QCP كابيتال: ارتداد البيتكوين واختراقه للنطاق الرئيسي، تخفيضات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي والانتخابات الأمريكية تصبح عوامل رئيسية في المستقبل

يشير أحدث تقرير من QCP Capital إلى أن البيتكوين شهد أخيرًا الارتداد المنتظر منذ فترة طويلة. يبدو أن خطاب باول في جاكسون هول كان بمثابة محفز لاختراق النطاق بين 58,000 دولار و62,000 دولار. تم تأكيد خفض سعر الفائدة في سبتمبر، لكن مدى الخفض لا يزال غير واضح؛ لذلك ستكون بيانات التوظيف في أغسطس حاسمة. إذا تم خفض الأسعار بمقدار 25 نقطة أساس، فقد يكون ذلك خبرًا جيدًا؛ وإذا تم خفضها بمقدار 50 نقطة أساس، فقد يشير ذلك إلى أن الاحتياطي الفيدرالي يتخذ إجراءات طارئة لمنع الركود الاقتصادي.

كان الارتداد الليلة الماضية مدفوعًا بشكل أساسي بالأسواق الفورية حيث ظلت معدلات التمويل ثابتة. ومع ذلك، إذا استمر الدعم عند 62,000 دولار ومع انتهاء العطلة الصيفية، يجب أن نتوقع زيادة في المراكز الطويلة المدعومة بالرافعة المالية. فيما يتعلق بتداول الخيارات، شهدنا زيادة في الحيازات في القمة. قبل خطاب باول، تم شراء حوالي 600 خيار صعودي (الآن في المال) تتراوح بين 62,500 دولار و63,000 دولار. حتى في ديسمبر ومارس، يواصل المستثمرون إضافة مراكزهم الطويلة بين 80 ألف دولار و85 ألف دولار.

عاد البيتكوين بثبات إلى نطاق 61 ألف دولار - 70 ألف دولار مع انخفاض تدريجي في العرض من جانب البيع ووجود تدفقات صافية في عشرة من أصل اثني عشر يومًا لصناديق الاستثمار المتداولة الفورية خلال الأسبوعين الماضيين. على غرار وضع الليلة الماضية، يبدو أن سوق العملات المشفرة يبحث عن فرص لكسر هذا النمط الصعودي الذي استمر لأشهر. بينما يعتبر تقرير أرباح Nvidia الأسبوع المقبل وخفض أسعار الفائدة في سبتمبر مهمين، نعتقد أن السوق الفوري سيتذبذب ضمن هذا النطاق حتى الربع الرابع. ما زلنا نعتقد أن الانتخابات الأمريكية والعوامل الموسمية المصاحبة يمكن أن تكون محفزًا لتحقيق ارتفاعات تاريخية جديدة.