بلاك روك: خصائص البيتكوين قد تجعلها وسيلة تحوط ضد المخاطر التي لا تستطيع الأصول التقليدية التعامل معها

أصدرت شركة بلاك روك تقريرًا بعنوان "البيتكوين: مميز في التنويع"، يحلل دور البيتكوين في المحافظ الاستثمارية، مع التركيز بشكل خاص على إمكاناته كأصل فريد للتنويع. النقاط الرئيسية هي كما يلي:

1. يوصف البيتكوين بأنه "أصل عالمي، لامركزي، ذو عرض ثابت وغير سيادي"، مما يجعله مختلفًا بشكل أساسي عن الأصول المالية التقليدية. في تاريخه الذي يمتد لـ 15 عامًا، كان معدل اعتماد البيتكوين في تزايد مستمر. ومع ذلك، نظرًا لتقلبه العالي وتاريخه القصير نسبيًا، تستمر المناقشات حول دوره في المحافظ الاستثمارية.

2. الأصول ذات الارتباط المنخفض: يظهر الأداء طويل الأجل للبيتكوين ارتباطًا منخفضًا مع الأسهم والسندات، مما يجعله جذابًا لأغراض التنويع. على الرغم من أنه في بعض الأحيان على المدى القصير، يتزامن اتجاه سعر البيتكوين مع الأصول الخطرة التقليدية؛ إلا أن هذه تعتبر ظواهر مؤقتة.

3. التقلب والمخاطر: نظرًا لتقلبه العالي وحساسيته للتغيرات التنظيمية، والمشاعر السوقية والتطورات التكنولوجية؛ يعتبر البيتكوين أصلًا محفوفًا بالمخاطر. ومع ذلك، فإن هذه المخاطر فريدة من نوعها للبيتكوين؛ طبيعته اللامركزية تحميه من العديد من القوى الاقتصادية الكلية التي تؤثر على الأصول التقليدية.

4. القيمة طويلة الأجل: يؤكد التقرير أنه مع زيادة عدم استقرار العملات العالمية إلى جانب قضايا الاستدامة المالية وتكثيف التوترات الجيوسياسية؛ قد تزداد قيمة البيتكوين بمرور الوقت بسبب عرضه الثابت إلى جانب طبيعته اللامركزية وعبر الحدود التي قد تدفع الطلب المستقبلي.

5. التأثير على المحفظة: عند تضمينه في محفظة استثمارية بنسب معتدلة؛ أظهر البيتكوين إمكانات لتعزيز تنويع المحفظة ولكن التخصيصات الأكبر قد تزيد بشكل كبير من تقلب المحفظة.
 
يؤكد الاستنتاج مجددًا أن الخصائص الفريدة للبيتكوين قد تجعله وسيلة تحوط ضد المخاطر التي لا تستطيع الأصول التقليدية التعامل معها خاصة في ظل الظروف التي تتصاعد فيها التوترات الجيوسياسية أو عدم اليقين الاقتصادي.