المقال مقدم من Douro Labs
في البداية عام 2021، كانت هناك فقط عدد قليل من شركات التداول والبورصات التي تنشر بيانات تداولها على شبكة البلوكشين، أما اليوم، فقد تطور هذا المسعى بسرعة ليصبح أكثر مصادر بيانات السوق المؤسسية شمولاً على مستوى العالم.
باعتبارها طبقة الأسعار العالمية العامة، أعادت Pyth Network تشكيل سلسلة توريد بيانات السوق بشكل جذري: حيث ساهمت 125 مؤسسة ببياناتها الخاصة في الشبكة، محققة أكثر من 50 مليون دولار من الأرباح؛ وتدعم هذه البيانات أكثر من 600 تطبيق بحجم تداول يبلغ 1.7 تريليون دولار. كما تعاونت Pyth مع قادة الصناعة والمؤسسات الحكومية مثل Cboe، Jane Street، Revolut ووزارة التجارة الأمريكية، لبناء نموذج جديد يجعل بيانات السوق أكثر سهولة ودقة وشفافية.
لطالما كانت مهمة Pyth هي بناء "مصدر الحقيقة الوحيد" لبيانات السوق، وهو مفهوم يبدو بسيطاً لكنه ذو مغزى عميق. وبمجرد تحقيقه، سيعيد تشكيل النظام المالي التقليدي ويوسع إمكانية الوصول إلى الأسواق العالمية. اليوم، بعد تحقيق اعتماد رائد في مجال DeFi والتوسع السريع نحو التمويل التقليدي، تعيد Pyth تصور اقتصاد بيانات السوق للمؤسسات العالمية.
اليوم، مع إعلان Pyth عن الإطلاق الرسمي لـ Pyth Pro، تخطو Pyth خطوة هامة نحو تحقيق مهمتها، حيث يمكن لأي شخص الآن الحصول مباشرة على بيانات مؤسسية احترافية من أكثر شركات التداول تقدماً في العالم.
يهدف Pyth Pro إلى تزويد المؤسسات برؤية بيانات شفافة وشاملة، تغطي جميع فئات الأصول والمناطق الجغرافية في الأسواق العالمية، للقضاء على عدم الكفاءة، والنقاط العمياء، وتكاليف سلسلة توريد بيانات السوق التقليدية المتزايدة باستمرار. وتشارك العديد من المؤسسات الكبرى، بما في ذلك Jump Trading Group، في برنامج الوصول المبكر لـ Pyth Pro، مما يدل على الطلب القوي على حلول بيانات السوق الجديدة.
تحليل المشكلة: أنظمة مجزأة وقديمة
تُعد بيانات السوق العمود الفقري للتمويل الحديث، حيث تدعم جميع مراحل التداول وإدارة المخاطر والتسوية والتقارير. ومع تطور الإنترنت من حيث السرعة وإمكانية الوصول، أصبح النظام المالي أكثر ترابطاً ويعتمد بشكل أكبر على البيانات، وتزداد أهمية بيانات السوق يوماً بعد يوم. ومع ذلك، فإن البنية التحتية التي تدعم بيانات السوق اليوم لا تزال عالقة في ظلام ما قبل عصر الإنترنت، مع وجود خيارات بديلة قليلة جداً.
وفقاً للإحصاءات، تنفق المؤسسات أكثر من 50 مليار دولار سنوياً على بيانات السوق، لكن الأنظمة التي تعتمد عليها لا تتناسب مع بيئة التمويل العالمية متعددة الأصول اليوم. ونظراً لندرة المنافسين في بيانات السوق عبر المناطق الجغرافية وفئات الأصول، أدى ذلك إلى ارتفاع حاد في تكاليف البيانات، بل وزادت بنسبة تزيد عن 50% خلال السنوات الثلاث الماضية. هناك اختلافات كبيرة في الرسوم التي تدفعها المؤسسات لنفس المنتجات، ويُقيد الوصول حسب المنطقة، ولا يزال القادمون الجدد يواجهون حواجز دخول مرتفعة للغاية.
تسلط الاتجاهات التاريخية الضوء على هذا الخلل الخطير: خلال الـ 25 عاماً الماضية، تجاوزت تكلفة بيانات السوق تقريباً جميع فئات الأصول الرئيسية. وقد فرض هذا التصاعد العبء بشكل متزايد على المؤسسات التي توفر السيولة والكفاءة للأسواق المالية.
من الناحية الهيكلية، العيوب واضحة:
-
البورصات لا ترى سوى دفتر أوامرها الخاص، وهذه الدفاتر تغطي فقط جزءاً صغيراً من النشاط التجاري العالمي.
-
يقوم الموردون بتجميع هذه البيانات وإعادة تغليفها في حزم كبيرة ثم بيعها بأسعار مرتفعة.
-
شركات التداول والبنوك، التي تقدم الأسعار الأكثر دقة وتكراراً، نادراً ما تشارك مباشرة في القيمة التي تخلقها البيانات.
هذا يعني أن أكثر بيانات الأسعار قيمة تُخلق في المنبع (قبل دخولها البورصات)، لكن معظم الإيرادات تذهب إلى الوسطاء في المصب. هذه النتيجة ليست خطأ أي طرف، بل إن بيانات السوق محكومة بنظام قديم يعزز دون قصد مكانة الشركات القائمة، ويقيد المنافسة ويحد من الابتكار.
الحل: Pyth Pro
ينطلق Pyth Pro من المشكلة الجذرية، ويعالج هذه الاختلالات النظامية من خلال إعادة بناء سلسلة توريد بيانات السوق.
لم تعد المؤسسات بحاجة للاعتماد على بيانات مجزأة ومعاد تغليفها من المصب، بل يمكنها عبر منصة تكامل موحدة واحدة الحصول على الأسعار مباشرة من الشركات التي تولد الأسعار (شركات التداول، البورصات والبنوك).
تتعاون العديد من المؤسسات الرائدة، بما في ذلك Jump Trading Group، مع Pyth Pro من خلال النسخة التجريبية المبكرة. وكما قال أحد مسؤولي Jump Trading Group:
"نحن فخورون بأن نكون داعمين طويل الأمد لـ Pyth، التي طورت واحدة من أكثر مصادر بيانات السوق شمولاً وقيمة على الإطلاق. يتيح Pyth Pro للمزيد من المستهلكين، بما في ذلك شركات التمويل التقليدية، الوصول إلى هذه البيانات، ويجلب المنافسة إلى اقتصاد بيانات السوق من خلال تقديم البيانات الأكثر نقاءً مباشرة من المصدر."
مصدر واحد: يغطي جميع فئات الأصول والمناطق
يجمع Pyth Pro البيانات العالمية في شبكة توزيع واحدة: أكثر من 2,000 تدفق بيانات، تغطي الأسهم، العقود الآجلة، ETF، السلع، العملات الأجنبية، العملات المشفرة والدخل الثابت. يتم تحديث البيانات بتردد بالمللي ثانية، مع وقت تشغيل يتجاوز 99.9%، ودقة تصل إلى 95% مقارنة بـ NBBO، وتتم إضافة فئات بيانات جديدة أسبوعياً.
يهدف Pyth Pro إلى تقديم رؤى شاملة لبيانات السوق، ليصبح أكثر مصادر البيانات المالية موثوقية كمصدر الحقيقة الوحيد.
بيانات احترافية: من الشركات التي تدفع السوق فعلياً
ساهمت أكثر من 125 مؤسسة رائدة ببيانات أسعارها الخاصة في شبكة Pyth، بما في ذلك Jane Street، Revolut، Jump، DRW، Optiver، Cboe وLMAX. يتم تجميع هذه المساهمات والتحقق منها تشفيرياً، مع آليات الرهن والمصادرة، لبناء نظام يلتقط مصدر اكتشاف الأسعار ويكافئ الدقة والمشاركة.
نموذج مبسط وفعال من حيث التكلفة
عادةً ما يتقاضى مزودو البيانات التقليديون رسوماً تصل إلى 250,000 دولار شهرياً، مع تغطية بيانات غير مكتملة، مما يجبر المؤسسات على إدارة عدة اتفاقيات بيانات وشراء ودمج مكرر، ويخلق تكاليف غير متوقعة. يعالج Pyth Pro هذه المشكلة من خلال نموذج اشتراك شفاف وقابل للتوسع حسب احتياجات المؤسسة:
-
Pyth Crypto (مجاني): بيانات العملات المشفرة بتحديث كل ثانية
-
Pyth Crypto+ (5,000 دولار شهرياً): بيانات العملات المشفرة بتحديث كل مللي ثانية
-
Pyth Pro (10,000 دولار شهرياً): تغطية عالمية متعددة الأصول، تحديث كل مللي ثانية، دعم مؤسسي وحقوق إعادة التوزيع
من خلال القضاء على التسعير التمييزي، والوصول المعزول، والعقود غير الشفافة، لا يقلل Pyth Pro التكاليف فحسب، بل يفتح السوق أمام مشاركة أوسع، ويخلق بيئة تنافسية عادلة للمؤسسات من جميع الأحجام، ويتيح للجميع الاستفادة. يمكن للبورصات وشركات التداول والبنوك تحقيق الدخل من بياناتها بشكل أكثر مباشرة؛ بينما تحصل المؤسسات على بيانات سوق عالمية أكثر شمولاً ودقة. سيؤدي ذلك إلى نظام بيئي أكثر صحة وتنافسية: حيث تصبح البيانات أكثر سهولة ودقة وشفافية من أي وقت مضى.
كيفية التنفيذ: إعادة تصميم سلسلة توريد بيانات السوق
تستطيع Pyth تقديم ميزات لا يستطيع الموردون التقليديون توفيرها، وذلك بفضل ابتكاراتها الهيكلية. فشبكة Pyth ليست مجرد مجمع آخر يعيد تغليف تدفقات البيانات من المصب، بل تعيد بناء طريقة التقاط البيانات والتحقق منها وتوزيعها على مستوى العالم من الأساس.
-
مصادر البيانات من المنبع: تساهم شركات التداول والبورصات والبنوك بالبيانات مباشرة، حتى قبل أن تتجزأ أو تُعدل أو تتأخر.
-
جودة مصادر البيانات: أكثر من 125 مؤسسة رائدة تساهم ببياناتها الخاصة في Pyth، بما في ذلك Jane Street، Jump، DRW، Optiver، Cboe، LMAX ووزارة التجارة الأمريكية.
-
تجميع شفاف: يتم تجميع البيانات باستخدام طرق قابلة للتحقق، مع تحديد فترات ثقة لضمان إمكانية تدقيق جودة البيانات.
-
تسليم عالي الأداء: يتم توزيع البيانات عالمياً بزمن انتقال أقل من 100 مللي ثانية، مع دعم آليات تجميع بيانات منخفضة التأخير ودقة بالمللي ثانية.
-
حوافز تعاونية: من خلال الرهن والمصادرة ونموذج الحوافز البيئية لـ Pyth، يكافأ الناشرون على دقتهم، ويعاقب النظام السلوك غير السليم.
-
نموذج مستدام: تعود إيرادات الاشتراكات إلى Pyth DAO، مما يعزز حوافز الناشرين ويزيد من قيمة الشبكة مع مرور الوقت.
يهدف Pyth Pro إلى استبدال البنية التحتية المجزأة والقديمة التي تعتمد عليها بيانات السوق اليوم، لكنه لا يحل ببساطة محل المشاركين الحاليين. فلا تزال البورصات وشركات التداول والبنوك في قلب كل شيء: بياناتهم هي مصدر القيمة. من خلال إنشاء شبكة توزيع موحدة ومفتوحة، يمكّن Pyth Pro المزيد من المؤسسات من الوصول إلى البيانات التي تحتاجها، مع تمكين ناشري البيانات من الحصول مباشرة على القيمة التي يخلقونها، مما يزيد من المشاركة ويزيل القيود الهيكلية.
نموذج بيانات السوق في Pyth Pro أكثر شمولاً ودقة واستدامة من أي نموذج آخر موجود حالياً. في جوهره، يهدف Pyth Pro إلى توسيع الكعكة للجميع: يحصل المساهمون على مكافآت عادلة، وتتمكن المؤسسات من فهم الأسواق العالمية بشكل أوسع وبتكلفة أقل، ويستفيد النظام المالي بأكمله من شفافية أعلى ودورة تنافسية أكثر صحة.
الموجة التالية من التمويل قد بدأت بالفعل؛ Pyth Pro ليست سوى الخطوة الأولى.
تحت الرؤية الأساسية لـ Pyth كـ "طبقة الأسعار العالمية العامة"، يهدف Pyth Pro إلى تمكين البناة والمبتكرين والمؤسسات والقادة، من خلال بناء نظام مالي مفتوح وجدير بالثقة وسهل الوصول، ليعود بالنفع على جميع المشاركين.
البنية التحتية ليست سوى الطبقة الأولى، والآن سيكون للجميع فرصة المشاركة في بناء ناطحة السحاب المالية للجيل القادم.
نرحب بك لبدء رحلتك مع Pyth Pro، واختبار بيانات السوق الأكثر دقة وسهولة وكفاءة من حيث التكلفة.
