شركة Vanguard ستوفر قريبًا لعملائها إمكانية الوصول إلى صناديق ETF للعملات المشفرة

• تستعد Vanguard لإتاحة وصول عملاء الوساطة إلى صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة عبر منصتها.
• لن تطلق الشركة منتجاتها الخاصة، بل ستدرج صناديق استثمار متداولة مختارة من أطراف ثالثة.
• قد يجعل هذا التحول التعرض للعملات المشفرة أكثر موثوقية ويوفر وصولاً منظماً للمستثمرين.

تستعد Vanguard، ثاني أكبر مدير للأصول في العالم بإجمالي أصول يبلغ 10 تريليونات دولار، للسماح لعملاء الوساطة لديها بالوصول إلى صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة (ETFs). ووفقًا لمصادر، بدأت الشركة بالفعل في التحضيرات الداخلية والمناقشات الخارجية مع استمرار تزايد الطلب على الأصول الرقمية. يأتي هذا التطور في الوقت الذي يخفف فيه المنظمون القيود ويعملون على تبسيط الموافقات لصناديق الاستثمار المتداولة المرتبطة بالعملات المشفرة، مما يخلق ظروفًا تجعل الوصول عبر منصات موثوقة أكثر واقعية.

يعد هذا التحول مهمًا، حيث أن Vanguard، المعروفة بموقفها المحافظ، تجنبت منذ فترة طويلة التعرض المباشر للعملات المشفرة. وحتى الآن، ظلت حذرة بينما توسعت شركات منافسة مثل Fidelity Investments وCharles Schwab في مجال الأصول الرقمية. ويعكس هذا القرار ليس فقط طلب العملاء، بل أيضًا البيئة التنظيمية المتغيرة التي توفر وضوحًا أكبر للمؤسسات المالية.

طرح حذر وسياق تنظيمي

بينما تعتزم Vanguard منح العملاء إمكانية الوصول إلى صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة، إلا أن الشركة لا تخطط حاليًا لإطلاق منتجاتها الخاصة. وبدلاً من ذلك، ستوفر صناديق استثمار متداولة مختارة من أطراف ثالثة، على الرغم من أن الصناديق المحددة لم يتم تحديدها بعد. وتشير المصادر إلى أن الطرح سيكون محافظًا على الأرجح، بدءًا بصناديق Bitcoin وEthereum المتداولة والراسخة قبل أي توسع محتمل إلى أصول أخرى.

لقد تغير المشهد التنظيمي في الأشهر الأخيرة، مما جعل هذا القرار ممكنًا. فقد وافقت لجنة الأوراق المالية والبورصات على معايير الإدراج العامة، مما مهد الطريق لصناديق إضافية. وتعمل العملية المبسطة على تقليل الحواجز السابقة أمام مديري الأصول الكبار، مما يمنح شركات مثل Vanguard مسارًا أكثر استقرارًا لدمج منتجات العملات المشفرة. كما أن التحول في واشنطن ملحوظ في ظل إدارة ترامب، حيث انتقل المنظمون من التردد إلى المشاركة الفعالة في أسواق الأصول الرقمية.

يحذر النقاد والمحللون من أن حماية المستثمرين يجب أن تظل محور الاهتمام. ويحذر البعض من أن صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة ذات السيولة المنخفضة أو المضاربة قد تخلق مخاطر للمستثمرين الأقل خبرة. بينما يعتقد آخرون أن موقف Vanguard الحذر قد يحد من تنوع المنتجات، مما يمنع التعرض الأوسع خارج Bitcoin وEthereum.

ذو صلة: صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة من Fidelity وCanary تصل إلى مرحلة ما قبل الإطلاق في DTCC

تأثير القيادة وانعكاسات السوق

يوفر توجه Vanguard تحت قيادة الرئيس التنفيذي Salim Ramji سياقًا إضافيًا لهذه الخطوة. فقد عمل Ramji سابقًا في BlackRock، ولعب دورًا رئيسيًا في إطلاق صندوق Bitcoin ETF IBIT التابع لـ BlackRock. وقد اجتذب هذا الصندوق أكثر من 60 مليار دولار من التدفقات منذ يناير 2024 ويحتفظ الآن بأكثر من 80 مليار دولار من الأصول. 

في أغسطس 2024، صرح Ramji لموقع ETF.com أن Vanguard لن تطلق صناديق استثمار متداولة في العملات المشفرة خاصة بها. ومع ذلك، فقد تجنب بشكل ملحوظ معالجة ما إذا كانت الشركة ستمكن الوصول إلى صناديق الأطراف الثالثة. وقد غذى هذا الغموض التكهنات، والتي تم تأكيدها جزئيًا الآن من خلال تقارير التخطيط الداخلي.

وفي الوقت نفسه، يقوم مديرو الأصول الآخرون بتوسيع عروضهم. فقد سجلت BlackRock مؤخرًا صندوق Bitcoin Income ETF في ديلاوير، بينما قدم المنافسون طلبات لصناديق مرتبطة بـ Solana وXRP وDogecoin. وتشير خطوة Vanguard للدخول في هذه المرحلة إلى استراتيجية توازن بين الابتكار وأسلوبها التقليدي في إدارة المخاطر.

ومع ذلك، حتى التبني المتواضع من قبل Vanguard قد يحمل وزنًا كبيرًا. فالسماح للعملاء بالوصول إلى صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة من أطراف ثالثة عبر منصتها قد يضفي مزيدًا من الشرعية على الأصول الرقمية في نظر المستثمرين التقليديين. وبالنسبة للسوق الأوسع، يمكن أن تدفع هذه الخطوة إلى مشاركة مؤسسية أكبر، وتقلل الاعتماد على المنصات غير المنظمة، وتسرع من تبني المنتجات المنظمة.

ظهر هذا المقال أولاً على Cryptotale تحت عنوان Vanguard Will Soon Provide Clients with Crypto ETF Access.