قد يسمح موظفو SEC لشركات الثقة الحكومية بحفظ العملات الرقمية، مما يوسع خيارات حفظ الأصول الرقمية

• أكدت SEC أن شركات الثقة الحكومية يمكن أن تعمل كأمناء حفظ للعملات المشفرة عندما يتبع المستشارون ضمانات محددة.

• الإعفاء هو ضمان محدود على مستوى الموظفين بانتظار تغييرات رسمية في قواعد متطلبات الحفظ.

• النقاش التنظيمي مستمر: بعض صانعي السياسات يثنون على هذه الخطوة، بينما يدعو آخرون إلى سن قواعد رسمية.

شركات الثقة الحكومية وحفظ العملات المشفرة — يسمح موظفو SEC للمستشارين باستخدام شركات الثقة المرخصة من الدولة كأمناء حفظ للعملات المشفرة؛ راجعوا الضمانات وتصرفوا وفقًا لذلك.

شركات الثقة الحكومية كأمناء حفظ للعملات المشفرة: أصدرت إدارة الاستثمار في SEC ضمانًا بعدم اتخاذ إجراء، قائلة إنها لن توصي باتخاذ إجراءات تنفيذية إذا استخدم المستشارون المسجلون شركات الثقة الحكومية لحفظ العملات المشفرة، بشرط أن يلتزم المستشارون بمتطلبات العناية الواجبة والضمانات ويتصرفوا بما يخدم مصلحة العملاء.

ما هي شركات الثقة الحكومية كأمناء حفظ للعملات المشفرة؟

شركات الثقة الحكومية كأمناء حفظ للعملات المشفرة هي كيانات مرخصة من الدولة يُسمح لها بحيازة وحماية مفاتيح الأصول الرقمية والبنية التحتية ذات الصلة لحفظ الأصول لصالح المستشارين المسجلين والصناديق المنظمة. يسمح ضمان عدم اتخاذ إجراء من موظفي SEC للمستشارين باستخدام هذه الكيانات إذا قاموا بتنفيذ إجراءات مكتوبة وأجروا عناية واجبة تركز على العميل.

كيف يمكن للمستشارين استخدام شركات الثقة الحكومية لحفظ العملات المشفرة؟

يمكن للمستشارين الاعتماد على شركات الثقة الحكومية عندما يقررون، بعد العناية الواجبة، أن استخدام مثل هذا الكيان يصب في مصلحة العملاء. قيد موظفو SEC التوصيات باتخاذ إجراءات تنفيذية فقط في الحالات التي تحافظ فيها شركة الثقة على ضمانات الحفظ، ويوثق المستشار الإشراف، ويلتزم مديرو الصناديق بأحكام الحفظ في قانون شركات الاستثمار وقانون المستشارين الاستثماريين.

وصف مدير إدارة الاستثمار Brian Daly في خطابه أن هذا بمثابة "خطوة انتقالية نحو تحديث طويل الأمد لمتطلبات الحفظ لدينا". وأكد الموظفون على الإجراءات المصممة لحماية العملات المشفرة ومعايير إشراف المستشارين.

طلبت شركة المحاماة Simpson Thacher & Bartlett ضمانات من SEC بأن شركات الثقة الحكومية يمكنها حفظ أصول العملات المشفرة. المصدر: SEC

لماذا أصدرت SEC هذا الضمان بعدم اتخاذ إجراء؟

يستجيب هذا الإعفاء من الموظفين لطلبات الصناعة للحصول على وضوح بشأن الأمناء المقبولين لأصول العملات المشفرة، مما يقلل من عدم اليقين للمستشارين المسجلين والصناديق المنظمة. ويشير إلى نية توسيع خيارات الحفظ بينما تدرس SEC تغييرات رسمية في القواعد ضمن جدول أعمالها التنظيمي المرن.

يتطلب النظام القانوني الحالي أن تُحتفظ أصول العملاء لدى أمناء حفظ مؤهلين. تشير رسالة الموظفين إلى أن تعديلات مقترحة على القواعد ستصدر قريبًا لتحديث قواعد الحفظ للأصول الرقمية.

من يدعم أو يعارض هذا التغيير؟

يشير المؤيدون إلى أن التوجيه يوفر وضوحًا عمليًا. قالت مفوضة SEC Hester Peirce إنه ينهي "لعبة التخمين" وقد يفيد عملاء الاستشارات وحملة أسهم الصناديق. وقال محللون في السوق وبعض المشاركين في الصناعة إن هذه الخطوة ستوسع قدرة الحفظ وتساعد على التبني.

انتقد المعارضون، بمن فيهم المفوضة Caroline Crenshaw، إصدار تغييرات من خلال رسائل عدم اتخاذ إجراء، وأكدوا أن سن قواعد رسمية مع تعليقات عامة ضروري للحفاظ على الحماية القانونية والعدالة بين المتقدمين للحصول على تراخيص وطنية.

شملت ردود الفعل العامة تعليقات من محلل ETF في Bloomberg James Seyffart ومراقبين على منصات التواصل الاجتماعي (المعروفة سابقًا باسم Twitter). كما أعربت السيناتور من Wyoming Cynthia Lummis عن دعمها، مشيرة إلى الإجراءات على مستوى الولاية التي بدأت في عام 2020.

المصدر: Cynthia Lummis

الأسئلة المتكررة

هل تشمل ضمانات SEC الأوراق المالية المرمزة؟

نعم. أشار الموظفون إلى أن التغطية تمتد إلى أصول العملات المشفرة الخاصة بالعملاء التي يحتفظ بها المستشارون المسجلون واستثمارات الأصول المشفرة للصناديق المنظمة الخاضعة لأحكام الحفظ، بما في ذلك الأوراق المالية المرمزة.

هل سيؤدي ذلك فورًا إلى زيادة عدد الأمناء؟

من المحتمل. من خلال توسيع الكيانات المؤهلة للحفظ، قد يشجع الضمان شركات الثقة الحكومية على تقديم خدمات الحفظ. ويتوقع المشاركون في السوق زيادة في خيارات الأمناء المؤهلين بمرور الوقت.

النقاط الرئيسية

• إعفاء على مستوى الموظفين: لن توصي إدارة الاستثمار في SEC باتخاذ إجراءات تنفيذية عندما يستخدم المستشارون شركات الثقة الحكومية مع ضمانات مناسبة.
• تطبق الشروط: يجب على المستشارين توثيق العناية الواجبة والإشراف وأن تكون اختيارات الحفظ في مصلحة العملاء.
• من المرجح سن قواعد: الضمان خطوة انتقالية بينما تدرس SEC تحديث قواعد الحفظ رسميًا من خلال تعديلات مقترحة.

الخلاصة

يوضح هذا الضمان بعدم اتخاذ إجراء من الموظفين أن شركات الثقة الحكومية يمكن أن تعمل كأمناء حفظ للعملات المشفرة للمستشارين المسجلين عندما تكون الضمانات المناسبة والإشراف الموثق متوفرين. توسع هذه الخطوة خيارات الحفظ الآن وتمهد الطريق لتحديث القواعد رسميًا؛ يجب على المستشارين مراجعة السياسات والاستعداد للتغييرات التنظيمية القادمة.

تاريخ النشر: 2025-10-07. تم التحديث: 2025-10-07.