رأي بقلم: Carel van Wyk، الرئيس التنفيذي لشركة MoneyBadger
“Hodl” هو الشعار الذي يرفعه الكثيرون في مجتمع Bitcoin التقليدي لأنهم يعتقدون أنه يجب عليهم إنفاق "المال السيء" (العملة الورقية) وادخار "المال الجيد" (Bitcoin) لأنه قد يزداد في القيمة. لكنهم يسيئون فهم قانون Gresham، الذي يقول: "المال السيء يطرد المال الجيد"، لأنه اليوم، لا يوجد سبب لامتلاك المال السيء على الإطلاق.
هناك مشكلة أساسية في نهج hodl، خاصة في البلدان التي تتعرض فيها العملة المحلية لهجوم، مثل جنوب أفريقيا.
يؤدي ذلك إلى أن يرى الناس والحكومات Bitcoin كأصل ادخار طويل الأجل فقط، وليس كعملة للمعاملات. وهذا يتعارض مباشرة مع الورقة البيضاء الأصلية لـ Satoshi Nakamoto، "Bitcoin: نظام نقدي إلكتروني من نظير إلى نظير". كما يساهم بشكل مباشر في نقص اعتماد واستخدام Bitcoin (BTC) على نطاق واسع.
الادخار مقابل الإنفاق
الادخار — أو ما يُعرف بـ hodling — يحقق دائمًا غرضًا معينًا: جمع ما يكفي من المال لشراء منزل، أو سيارة رياضية أو ربما التقاعد المبكر. حتى لو كنت تدخر "المال الجيد" الخاص بك، ستظل مضطرًا لتحويله إلى عملة ورقية لدفع ثمن ذلك المنزل أو السيارة أو التقاعد المبكر.
أما الإنفاق، فيخلق طلبًا في السوق لدى التجار لقبول Bitcoin، مما يعزز فائدة Bitcoin واعتمادها. كما يجعل من الأسهل على الناس والمنظمين رؤية Bitcoin كمال عملي وواقعي.
ذو صلة: Bitcoin "صُنع من أجلنا": أول شركة خزانة في أفريقيا ترى فرصة فريدة
في الوقت الحالي، لدى Bitcoin مشكلة في التبني: المتحمسون يدفعون التجار لقبول Bitcoin ("تلوينهم بالبرتقالي")، لكن لا أحد ينفقها لأنهم يحتفظون بـ Bitcoin. ونتيجة لذلك، يتوقف التجار المحبطون عن قبول Bitcoin، ويصبح من الصعب إقناعهم بقبولها مرة أخرى. على سبيل المثال، قامت شركة معالجة المدفوعات الجنوب أفريقية PayFast بقبول Bitcoin منذ عام 2014 لكنها أوقفت ذلك بعد خمس سنوات بسبب قلة الاستخدام.
يقول البعض "فقط انتظر"، وأن التبني سيحدث بشكل طبيعي عندما يصبح حاملو Bitcoin أثرياء بما فيه الكفاية. لكن إذا لم ينفق أحد Bitcoin اليوم، فلن تتطور لتصبح مالاً مقبولاً بشكل عام غدًا.
ستظل "مجرد" أداة استثمارية، وسيستمر المنظمون في تقييد استخدامها كعملة. "فقط انتظر" تعني أيضًا اكتناز Bitcoin مع الخوف من انخفاض الأسعار على المدى القصير، مما يجعلك تبيع Bitcoin على المكشوف اليوم.
استراتيجية أفضل هي الاستمرار في الادخار والبدء في الإنفاق. احتفظ بمحفظتين — واحدة للادخار وواحدة للإنفاق. (وهذا يساعد أيضًا في الضرائب الخاصة بك. المزيد عن ذلك لاحقًا).
الإنفاق يبني النظام
لماذا تهتم بإنفاق Bitcoin إذا كنت تريد فقط بناء احتياطيك من العملة الورقية؟ استخدام Bitcoin للمشتريات المنتظمة (البقالة، القهوة، الكماليات الصغيرة) يعزز استخدام Bitcoin كنظام نقدي، كما هو مقصود. كلما استخدم المزيد من مالكي Bitcoin عملاتهم في المشتريات اليومية، ينبه ذلك التجار إلى السوق غير المستغلة من المنفقين الذين يمكنهم جذبهم.
يشجع ذلك المزيد من التجار على تقديمها كخيار دفع، مما يفتح طرقًا جديدة لاختراق Bitcoin. يمكن لمزودي المحافظ إطلاق برامج تحفيزية وتقديم خصومات على الإنفاق، مما يدفع بمبيعات إضافية للتجار. على سبيل المثال، قدم أحد المزودين في جنوب أفريقيا 10% عائدًا بالـ sats عند التسوق في Pick’n Pay، وتقدم Binance حاليًا 50% عائدًا لأي دفعة تعتمد على رمز QR لمتجر جنوب أفريقي. بالإضافة إلى ذلك، يوفر استخدام Bitcoin للدفع مباشرة الوقت ويقلل التكاليف، حيث يتجنب المستخدمون رسوم الصرف، وتأخيرات البنوك، ومشاكل التحويل.
صحيح أن أحد أقوى الحجج العملية ضد إنفاق Bitcoin هو أن كل معاملة يجب تضمينها في حساباتك الضريبية، مما يؤدي إلى إقرارات ضريبية أكثر تعقيدًا. في المستقبل، قد نرى نهجًا عقلانيًا من السلطات الضريبية، مثل وجهة نظر مكتب الضرائب الأسترالي بأن العملات الرقمية هي أصل للاستخدام الشخصي غير خاضع للضريبة عند استخدامها للإنفاق اليومي.
تبني Bitcoin بشكل ملموس. لقد تعلمت الكثير عن ذلك هذا العام من خلال العمل مع نيجيريا، والمحادثات حول الأرجنتين، ومؤخرًا، جنوب أفريقيا.
— Robert Baggs (@rkbaggs) 19 سبتمبر 2025
👇محادثة رائعة مع @gazza_jenks @staffordmasie @BitcoinEkasi @carelvwyk @MoneyBadgerPay https://t.co/aroYcyKTDY
في الوقت الحالي، الحل العملي لدافعي الضرائب في البلدان التي لا تملك رؤية أستراليا هو أمران. أولاً، قسم Bitcoin الخاص بك إلى محفظة للادخار وأخرى للإنفاق، ثم استخدم برنامج حساب ضرائب آلي لتتبع جميع معاملات Bitcoin الخاصة بك. هذا يبسط حساباتك الضريبية ويلبي متطلبات التنظيم.
الشخصي هو سياسي
يركز الكثير من الناس والمؤثرين في مجال العملات الرقمية على أن يصبحوا أثرياء بمصطلحات العملة الورقية وينسون الغرض الأصلي من Bitcoin. تم تصميم Bitcoin ليكون شكلاً محايدًا ومفتوح المصدر من المال، عالميًا، مقاومًا للرقابة ودون إذن.
يأخذنا هذا إلى عالم التنظيمات، الذي يتشكل من خلال كيفية تفاعل الناس مع التقنيات الجديدة والمزعزعة مثل Bitcoin. إنفاق Bitcoin فعليًا في متجر بقالة أو مقهى يعلمك مدى السرعة والسهولة والتمكين مقارنة بالعملة الورقية. غالبًا ما تتم معالجة مدفوعات Bitcoin أسرع من بطاقة الائتمان لنفس الشراء.
ومع ذلك، في أكتوبر 2022، صنفت الحكومة الجنوب أفريقية Bitcoin كـ "أداة مالية" (وليس كمال) لأن هذا هو ما يراه معظم الناس. قال نائب محافظ بنك الاحتياطي الجنوب أفريقي Kuben Naidoo: "لسنا بصدد تنظيمها كعملة لأنك لا تستطيع فعليًا الدخول إلى متجر واستخدامها لشراء شيء ما. بدلاً من ذلك، تغيرت وجهة نظرنا إلى تنظيم [العملات الرقمية] كأصل مالي."
وداعًا لشراء كابتشينو بحفظ ذاتي دون ملء نماذج تحويل الأموال عبر الحدود.
تغير مشاريع تفعيل التجار السرد من خلال تمكين الاستخدام الواقعي. عندها يتحول إنفاق Bitcoin من إجراء مالي بحت إلى نشاط من أجل الحرية النقدية. نرى الآن زيادة مستمرة في حجم معاملات العملات الرقمية في أبرز متاجر التجزئة الفعلية والمتاجر الإلكترونية في جنوب أفريقيا.
من بين هذه المعاملات، 67% هي Bitcoin، تليها Tether’s USDt (USDT) (15%)، XRP (XRP) (8%) و Ether (ETH) (4%). هذا ليس مفاجئًا حقًا. المناطق الجغرافية التي يُستخدم فيها Bitcoin أكثر كخزان للقيمة ووسيط للتبادل هي أيضًا تلك التي تكون فيها العملة المحلية في خطر أكبر.
في جنوب أفريقيا، لدينا بعض من أكثر القيود على العملة في العالم، ونواجه تآكل حقوق الملكية الخاصة ووعودًا بتوسيع الإنفاق الحكومي إلى ما يتجاوز ما يمكن للاقتصاد تحمله. هذا يثير مخاوف من التضخم المفرط، كما حدث في بلدنا المجاور، زيمبابوي، مما أدى إلى بحث الجنوب أفريقيين من جميع مناحي الحياة عن أشكال بديلة من المال لعزلهم عن التدهور البطيء ولكن المستمر للراند. مثال على ذلك هو مجتمع Bitcoin الدائري الذي يزدهر على طول Garden Route، أحد أهم الوجهات السياحية في جنوب أفريقيا.
نحن نشهد بالفعل تأثير وجهات نظر السلطات التنظيمية الأحادية الجانب. على سبيل المثال، تم تأخير طلبات ترخيص شركات خدمات الدفع بالعملات الرقمية في جنوب أفريقيا منذ نوفمبر من العام الماضي.
وذلك لأن هيئة سلوك القطاع المالي (FSCA)، التي تصدر تراخيص الأدوات المالية، تحاول العمل ضمن إرشادات تنظيمية لا تعتبر العملات الرقمية حاليًا "وسيلة دفع" بل فقط "أداة مالية". تقدم العديد من شركات خدمات الدفع بالعملات الرقمية أكثر من مجرد محافظ أو منصات تداول (أي "الأدوات المالية")؛ فهي تسهل المدفوعات أيضًا.
لا يوجد حاليًا نظام ترخيص لمدفوعات العملات الرقمية، لذلك فإن FSCA غير متأكدة مما إذا كان بإمكانها قانونيًا إصدار التراخيص. يحاول المنظمون حاليًا حل هذا المأزق عبر قسم نظام الدفع الوطني في بنك الاحتياطي الجنوب أفريقي، مما يؤخر إصدار التراخيص. وبالمثل، لا يوجد قرار نهائي بشأن ما إذا كانت العملات الرقمية تندرج تحت سياسات مراقبة الصرف في جنوب أفريقيا، وستستمر القضايا القضائية مثل قضية Standard Bank الحالية ضد SARB لسنوات.
تجعل فائدة Bitcoin المستقبلية في الأذهان افتتاحية Charles Dickens في "قصة مدينتين"، روايته الملحمية التي تدور أحداثها قبل الثورة الفرنسية: "كان أفضل الأوقات، كان أسوأ الأوقات، كان عصر الحكمة، كان عصر الحماقة، كان عصر الإيمان، كان عصر عدم التصديق."
قرر ما تؤمن به: هل يجب أن تكون Bitcoin مالاً أم مجرد أصل للمضاربة؟ أم يمكن أن تكون كلاهما؟
إذا كنت تؤمن بـ Bitcoin كمال، فاستخدمها كمال، وادخرها وأنفقها كما تفعل مع المال. لأن امتلاك Bitcoin التي تستمر في الارتفاع في القيمة — دون استخدامها أبدًا — يشبه امتلاك سيارة رياضية لا تقودها أبدًا.
أوه، وتلك المحفظتان؟ لا أحد يقول "أنفق كل ما لديك". اعتبر محفظة الادخار الخاصة بك كرصيد "يزداد رقمه" ومحفظة الإنفاق كصندوق "لإحداث فرق". ثم قم بدورك في الثورة.
التبني لا يحدث بالاكتناز. يحدث بالإنفاق. لقد احتفظت. الآن اذهب وأنفق.
رأي بقلم: Carel van Wyk، الرئيس التنفيذي لشركة MoneyBadger.
