في TOKEN2049، حوار بين Xiao Feng و Vitalik: DeFi منخفض المخاطر يقترب من النضج، وZKID قد يؤدي إلى ظهور نماذج تمويل جديدة

عُقدت اليوم في سنغافورة قمة Global On-chain Asset Summit التي نظمتها HashKey Group. وخلالها، أجرى مؤسس Ethereum، Vitalik Buterin، حواراً جانبياً مع رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لـ HashKey Group، الدكتور Xiao Feng، حيث ناقشا معاً تطبيقات Ethereum واتجاهات تطور البلوكشين في المستقبل.

فيما يلي نص الحوار:

شياو فنغ: اليوم نحن في سنغافورة لمناقشة هذا الموضوع، ونرغب في الحديث عن كيفية مواجهة Ethereum أو دفع التطبيقات على Ethereum، لأنه في رأيي، رغم وجود آلاف سلاسل البلوكشين، يمكن تقسيمها بشكل أساسي إلى نوعين. النوع الأول لا يدعم تطبيقات الآخرين على الإطلاق، مثل Bitcoin، والتي حققت نجاحاً كبيراً بالفعل وتمثل تطبيقاً قاتلاً للبلوكشين، وقد تم قبولها عالمياً خلال 15 عاماً. والنوع الآخر يمثله Ethereum، الذي وُجد لجذب ودفع المطورين والمستخدمين. سؤالي الأول هو: ما هو رأيك الأساسي حول التطبيقات على Ethereum أو على البلوكشين بشكل عام؟ هل تعتقد أن لحظة التطبيقات قد حانت؟ وإلى أين يتجه الاتجاه؟

فيتاليك بوتيرين: أعتقد أنه يمكننا القول الآن إن هناك اتجاهين للتطبيقات. الأول هو تطبيقات DeFi المالية منخفضة المخاطر التي كتبت عنها في مقال قبل أسبوعين. DeFi منخفضة المخاطر هي بعض التطبيقات التي كانت موجودة على Ethereum لفترة طويلة، ونعلم بالفعل أنها آمنة ونعرف ما هي. يمكنك الاحتفاظ بـ Token، ويمكنك التداول، والإقراض، والتبادل، وكل هذا بسيط نسبياً. هذه موجودة بالفعل في التمويل التقليدي، لكن ميزة البلوكشين هي العولمة والانفتاح، ولهذا لها قيمة. على سبيل المثال Morpho وبعض العملات المستقرة التي توفر للمستخدمين فوائد بنسبة 3% أو 4% بالدولار أو اليورو. بالنسبة لمعظم الناس الذين لا يملكون حسابات بنكية جيدة، هذا أمر مهم جداً. قبل ثلاث سنوات، لم يكن هناك DeFi منخفض المخاطر، وكانت هناك ثغرات ومخاطر اختراق عالية. لكن إذا نظرت إلى عام 2019، كانت قيمة الأموال المسروقة تمثل 5% من DeFi TVL، أما هذا العام فقد انخفضت إلى 0.02%، وهو رقم منخفض جداً. هذا يدل على أن نضج النظام البيئي يحتاج إلى وقت، والآن وصلنا إلى مرحلة ناجحة نسبياً.

النوع الثاني هو التطبيقات الأكثر إبداعاً، مثل أسواق التنبؤ اللامركزية، ENS، ZKID وغيرها. لا نعرف أيها سينجح، لكن من الممكن أن ينفجر أحدها فجأة. على سبيل المثال Polymarket في العام الماضي، كان الجميع يعتقد أن أسواق التنبؤ مجرد موضوع للنقاش بين الاقتصاديين، لكن في عام 2024 بدأت وسائل الإعلام الرئيسية وعدد كبير من المستخدمين في مشاركة لقطات من توقعاته. هذا يدل على أن هذه التطبيقات الصغيرة المبتكرة يمكن أن تنمو بسرعة. لذا لدى Ethereum هذين الاتجاهين، وكلاهما مهم جداً.

شياو فنغ: لقد ذكرت للتو أسواق التنبؤ، وأتذكر جيداً أنك قدمتها لنا في عام 2015، وقد استثمرنا فيها، وكانت حينها Algo.

فيتاليك بوتيرين: لا زلت أملك 50,000 من عملاتهم.

شياو فنغ: منذ ذلك الحين وأنا أتابع أسواق التنبؤ، لكن بعد عام 2017، قل النقاش حولها. لم أكن أتوقع أن Polymarket ستصبح فجأة مشهورة في 2024، بل وتنبأت بدقة بفوز ترامب. كان أول ما خطر ببالي حينها هو أن سوق التنبؤ الذي تحدث عنه Vitalik قد جاء أخيراً ونضج وأصبح مفيداً. بالفعل، يتطلب الأمر وقتاً طويلاً من الانتظار، وانفجار التطبيقات غير المالية أبطأ مما كنا نتخيل. حتى الآن، باستثناء أسواق التنبؤ، هل ترى تطبيقات غير مالية أخرى حققت نجاحاً، أو لديها إمكانيات مثلما قلت عن Algo في 2015؟

فيتاليك بوتيرين: مؤخراً أذكر كثيراً ZKID. لماذا؟ لأن الهوية والخصوصية أصبحتا من القضايا المهمة جداً في مجتمع اليوم. قواعد البيانات المركزية ستتعرض للاختراق بالتأكيد، وستتسرب البيانات، وقد رأينا هذا مراراً. قيمة ZKID تكمن في أنه يمكنك إثبات بعض المعلومات الأساسية دون الكشف عن جميع البيانات. على سبيل المثال، في القروض غير المضمونة، أصعب شيء هو تحديد من يمكنه السداد ومن لا يستطيع. الجمع بين ZK وAI يمكن أن يوفر هذا النوع من الإثبات، مما يسمح للأشخاص حول العالم بالحصول على دعم القروض. هذا مثال على الجمع بين المالي وغير المالي، وأعتقد أنه مثير للاهتمام. في المستقبل، سيكون لدى العديد من التطبيقات جزء مالي وجزء غير مالي. الشبكات الاجتماعية اللامركزية مشابهة أيضاً، فهي بدأت كتطبيقات غير مالية، لكن الآن العديد من المنصات تجرب وظائف مالية. رغم أن 90% منها ستفشل خلال خمس سنوات، إلا أن الـ10% المتبقية قد تكون مثيرة جداً للاهتمام.

شياو فنغ: هذا يذكرني بملاحظة اقتصادية. الثورة الصناعية في بريطانيا اعتمدت على البنوك والسندات، وثورة المعلومات اعتمدت على رأس المال الاستثماري VC. كل ثورة صناعية يصاحبها ثورة مالية. الآن يُنظر إلى AI وCrypto على أنهما الثورة الصناعية الرابعة، لذا يجب أن يصاحبهما نموذج جديد للخدمات المالية. في الماضي، لم يكن رأس المال الاستثماري ناجحاً في صناعة التشفير، وربما سيظهر في المستقبل نموذج تمويل جديد كلياً. على سبيل المثال، يمكن لرواد الأعمال جمع 100,000 دولار من رأس المال الأولي من جميع أنحاء العالم باستخدام إثبات الهوية ZK وآلية التوكن. قد يحل هذا النموذج محل رأس المال الاستثماري التقليدي ويصبح ثورة مالية جديدة في العصر الرقمي.

فيتاليك بوتيرين: نعم، أعتقد أيضاً أن الجمع بين المالي وغير المالي سيدفع هذه الموجة من الابتكار.

شياو فنغ: لدي سؤال آخر يواجهه المطورون كثيراً. في Web2 كان الجميع يسأل: ToB أم ToC؟ هل تعتقد أن هناك هذا التمييز في صناعة البلوكشين؟ هل Ethereum هو ToB، ToC، أم طريق ثالث؟

فيتاليك بوتيرين: في البلوكشين، الفاصل بين ToB وToC أصبح أصغر بكثير من قبل. على سبيل المثال، إذا أصدرت توكن ERC-20، يمكن للمستخدمين الأفراد الاحتفاظ به، ويمكن للمؤسسات أيضاً الاحتفاظ به. المؤسسات والأفراد متساوون على السلسلة، الفرق فقط أن المؤسسات لديها أموال أكثر واحتياجات أمان أعلى وتستخدم محافظ متعددة التوقيع. لكن في الجوهر، كلهم عنوان واحد. العلاقة بين L1 وL2 ليست تمييزاً بسيطاً بين ToB/ToC، بل تتعلق بمدى ملاءمة التطبيق.

شياو فنغ: المستخدمون في طبقة التطبيقات يواجهون أيضاً حيرة أخرى، وهي حدود اللامركزية. على سبيل المثال، العملات المستقرة، لا يمكن القول إنها لامركزية بنسبة 100%، فهناك دائماً جهة إصدار مركزية مثل Circle. ما رأيك؟

فيتاليك بوتيرين: هذه مسألة معقدة. العديد من التطبيقات تحتاج بالفعل إلى بعض المركزية والثقة. على سبيل المثال، القروض غير المضمونة، في جوهرها أنت تثق في بعض الأشخاص. لكن إذا تجاهلت اللامركزية تماماً في طبقة التطبيقات، ستظهر مشاكل. البريد الإلكتروني مثال: نظرياً هو بروتوكول لامركزي، لكن في الواقع تهيمن عليه المنصات الكبرى. الفرق مع البلوكشين هو أنه حتى لو كانت L2 شبه مركزية، يمكن للمستخدمين دائماً سحب أصولهم بشكل مستقل عبر عقود L1، وهذا هو ضمان اللامركزية.

شياو فنغ: سؤال أخير. في الأيام الأخيرة، تروج Google وEF لمعيار Agent-to-Agent Payment. ما رأيك في اتجاه مدفوعات AI؟

فيتاليك بوتيرين: خلال السنوات الخمس إلى العشر القادمة، ستشارك AI في العديد من المدفوعات. لكن المدفوعات الكبيرة محفوفة بالمخاطر ولا يمكن تسليمها بالكامل إلى AI. المدفوعات الصغيرة ممكنة، ويمكن أن تكون AI أداة لإدارة المخاطر، تساعد البشر على تحديد ما إذا كانت المدفوعات محفوفة بالمخاطر. لذا سنجد تدريجياً نقطة التقاء مناسبة، وستكون هناك أخطاء ونجاحات في هذا المسار.

شياو فنغ: حسناً، شكراً جزيلاً لـ Vitalik على مشاركته، اليوم أجبتنا من منظور مؤسس Ethereum على العديد من التساؤلات.

فيتاليك بوتيرين: شكراً.