انخفض سعر Bitcoin إلى أقل من 110,000 دولار، فهل يتحول السوق إلى الاتجاه الهبوطي؟

Original Article Title: "Bitcoin Falls Below $110,000, Whose Wallet Is Losing Again?"

Original Article Author: 1912212.eth, Foresight News

بعد الانخفاض الحاد في 10.11 والذي اعتبره الكثيرون "البجعة السوداء"، ساد القلق في السوق بشأن حدوث "انخفاض مزدوج". وبعد أيام قليلة فقط، جاء انخفاض حاد آخر. ففي 17 أكتوبر، وبعد تراجع Bitcoin لمدة أربعة أيام من ارتداده عند 116,000 دولار، هبط مرة أخرى بشكل حاد. في حوالي الساعة الرابعة من بعد ظهر اليوم، انخفض لفترة وجيزة إلى حوالي 104,500 دولار، مقتربًا من أدنى مستوى له في انهيار 10/11 عند 102,000 دولار. ولم تسلم ETH أيضًا، حيث انخفضت إلى 3,706 دولار، وتراجعت SOL إلى حوالي 175 دولار، وشهدت العديد من العملات البديلة انخفاضًا عامًا.

تُظهر بيانات Coinglass أنه خلال الـ 24 ساعة الماضية، بلغ إجمالي تصفية المراكز المفتوحة ذات الرافعة المالية عبر الشبكة 1.189 مليار دولار، حيث تم تصفية مراكز الشراء بقيمة 935 مليون دولار. وحدثت أكبر عملية تصفية فردية على Hyperliquid - ETH-USD، بقيمة 20.4274 مليون دولار. وتُظهر بيانات Alternative أن مؤشر الخوف في السوق انخفض حاليًا إلى 22، مما يشير إلى حالة من الخوف الشديد.

تدفقات خارجة كبيرة من صناديق ETF الفورية لـ BTC وETH

منذ حدث الانهيار، أظهرت بيانات صناديق ETF الفورية لـ BTC في الولايات المتحدة تدفقات خارجة كبيرة. من 10 أكتوبر إلى 16 أكتوبر، شهد يوم 14 أكتوبر فقط تدفقًا داخليًا صافياً بقيمة 102.58 مليون دولار، بينما شهدت بقية الأيام تدفقات خارجة. وتجاوزت التدفقات الخارجة في 1 أكتوبر 536 مليون دولار، مسجلة أدنى مستوى جديد منذ أغسطس من هذا العام.

الوضع بالنسبة لصناديق ETF الفورية لـ Ethereum ليس أفضل، حيث شهدت تدفقات خارجة كبيرة متواصلة منذ 9 أكتوبر. وفي 13 أكتوبر، تجاوز صافي التدفقات الخارجة 428 مليون دولار، مسجلاً أعلى مستوى للتدفقات الخارجة منذ سبتمبر من هذا العام.

حدث الانهيار يؤدي إلى هشاشة ثقة السوق

DeFiance Capital، التي تألقت في الدورة السابقة من خلال الاستثمار في عدة مشاريع DeFi، تكبدت خسائر في هذا الحدث. في 14 أكتوبر، نشر مؤسسها Arthur على وسائل التواصل الاجتماعي قائلاً: "نحن بخير، الصندوق تكبد بعض الخسائر، لكنها لا تحتل المراتب الخمسة الأولى في أيام تقلبات الأرباح والخسائر لدينا. أنا فقط غاضب جدًا ومحبط. هذا الحدث أعاد قطاع العملات الرقمية إلى الوراء بشكل كبير، خاصة بالنسبة لسوق العملات البديلة، حيث يتم اكتشاف الأسعار في الغالب على منصات CEX الخارجية."

بل إنه يعتقد بتشاؤم أن حدث الانهيار يمثل نهاية عصر العملات الرقمية.

كما أن الاتجاه الذي كان يحظى بضجة كبيرة سابقًا حول خزائن الأصول الرقمية للشركات (DAT) قد تراجع الآن. صرح Tom Lee، رئيس BitMine وأول مؤسسة خزينة لـ Ethereum، أن هذه الفقاعة ربما انفجرت بالفعل.

في وقت سابق، أعلنت شركة QMMM Holdings المدرجة في بورصة Nasdaq الأمريكية في 9 سبتمبر 2025 عن نيتها إنشاء احتياطي عملات رقمية بقيمة 100 مليون دولار، مما أدى إلى ارتفاع سعر سهمها بمقدار 9.6 مرة خلال ثلاثة أسابيع. وفي نهاية سبتمبر، اتهمت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) الشركة بالتلاعب بسعر سهمها عبر وسائل التواصل الاجتماعي وأمرت بوقف التداول اعتبارًا من 29 سبتمبر. ومنذ ذلك الحين، ظل التداول متوقفًا. وعندما زارت Caixin مقرها الرئيسي في هونغ كونغ في 16 أكتوبر، وجدت المكتب خاليًا، وعند الاستفسار من موظفي الشركات المجاورة، أُبلغوا أن الشركة انتقلت في سبتمبر، دون معرفة موقعها الجديد.

وفي هذا السياق، علق Zhao Changpeng قائلاً: "يجب على جميع شركات خزائن الأصول الرقمية للشركات (DAT) استخدام أمناء حفظ عملات رقمية من طرف ثالث وأن يتم تدقيق حساباتها من قبل المستثمرين."

إفلاس البنوك الأمريكية الصغيرة، السوق يبيع أولاً ويسأل لاحقًا

كشفت البنوك الإقليمية الأمريكية Zions Bancorp وWestern Alliance Bancorp يوم الخميس عن تكبدهما خسائر بسبب احتيال متعلق بصندوق استثمار متعثر في الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري التجاري. وعلى الرغم من أن خسائرهما كانت صغيرة نسبيًا مقارنة بأحداث الانفجار الائتماني الأخيرة، حيث بلغت فقط عشرات الملايين من الدولارات، إلا أن رد فعل السوق كان شديدًا بشكل غير معتاد.

انخفض مؤشر DAX الألماني بنسبة 2.13%، وتراجع مؤشر FTSE 100 البريطاني بنسبة 1.6%، وانخفض مؤشر Nikkei 225 الياباني بنسبة 1.44%، وشهد مؤشر S&P/ASX 200 الأسترالي انخفاضًا بنسبة 0.81%، كما تراجعت جميع العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية.

انتشر الذعر بسرعة، مما أدى إلى انخفاض قطاع البنوك بأكمله، حيث انخفضت القيمة السوقية الإجمالية لـ 74 بنكًا أمريكيًا كبيرًا بأكثر من 100 مليار دولار في يوم واحد.

انتشرت عقلية "البيع أولاً وطرح الأسئلة لاحقًا" بسرعة. وأشار محللو JPMorgan Anthony Elian وMichael Pietrini في تقرير إلى أنهم يتساءلون أيضًا "لماذا تحدث كل هذه 'الحوادث المعزولة' الائتمانية في فترة زمنية قصيرة." ومع ذلك، لم تسلم أسهم البنوك الكبرى من عمليات البيع، حيث انخفض سعر سهم Citigroup وBank of America بأكثر من 3% لكل منهما.

كما أن أزمة البنوك الأمريكية في عام 2023 أدت أيضًا إلى تراجع كبير في سوق العملات الرقمية.

هل السوق الهابطة قادمة؟

نشر شريك Placeholder VC كريس بيرنيسكي قائلاً: "أشعر بشكل متزايد أن انهيار يوم الجمعة الماضي جعل أسواق العملات الرقمية متوقفة على المدى القريب، من الصعب تكوين طلب قوي بعد مثل هذه الضربة، وخيبة الأمل في هذه المرحلة من الدورة تبدو واضحة من معظم الزوايا، مما قد يقيّد الحركة بينما ينتظر الناس التعافي أو استعادة القمم السابقة ... من السهل أن تضيع في تفاصيل الرسوم البيانية، لكن عندما تنظر إلى شموع Bitcoin وETH الشهرية، ما زلنا في نطاق مرتفع جدًا (رغم التشوه)، خاصة إذا أخذت في الاعتبار جني الأرباح."

MSTR في تراجع، والذهب يرسل تحذيرًا، وكذلك الائتمان، مع كون الأسهم هي الأخيرة في التفاعل. هناك دائمًا مجال لارتداد ضعيف، لكنني كنت استباقيًا (تذكر، النقد ليس كله داخل أو خارج). أراقب أداء Bitcoin حول 100k دولار، لكن السوق قد يصبح مهتمًا مرة أخرى حول 75k دولار أو أقل. هذه الدورة الصاعدة مختلفة عن السابقة، وكذلك ستكون السوق الهابطة القادمة مختلفة."

ذكر شريك Arete Capital ماكينا أن السوق في طور تشكيل قاع، ويحتاج إلى فترة من 40-60 يومًا ليكتمل. كل حركة سعرية ضمن هذه الفترة هي تداولات وهمية. "بحلول منتصف نوفمبر، يجب أن نتوقع نتائج بناءة ونتطلع إلى ديسمبر إيجابي والربع الأول من 2026."

غرد glassnode بأن Bitcoin حاليًا عند مستوى دعم حرج، دون المتوسط المتحرك لـ 200 يوم (107,400 دولار)، وفوق المتوسط المتحرك لـ 365 يوم (99,900 دولار)، ويواجه مقاومة من المتوسط المتحرك لـ 111 يوم (114,700 دولار).

إذا حافظ على بقائه فوق المتوسط المتحرك لـ 365 يوم، فقد يستقر الاتجاه؛ وإذا تم كسره، فقد يواجه مخاطر تراجع أعمق.