1.2 مليار دولار تخرج من صناديق Bitcoin ETF الأمريكية بالتزامن مع عودة العملات الرقمية في لندن

شهدت المنتجات المتداولة في البورصة (ETFs) الفورية للبيتكوين البالغ عددها 12 في الولايات المتحدة انعكاسًا حادًا الأسبوع الماضي، حيث سجلت صافي تدفقات خارجة بقيمة 1.2 مليار دولار.

وفقًا لبيانات SoSoValue، كان هذا ثاني أكبر انتكاسة أسبوعية لها منذ إطلاقها في يناير 2024.

أنهى هذا التراجع سلسلة تدفقات داخلة استمرت أسبوعين وجلبت أكثر من 5 مليارات دولار، وهي فترة اعتبرها الكثيرون دليلًا على تعمق قناعة المؤسسات.

US Bitcoin ETFs Weekly Flows Since Launch in 2024. (Source: SoSoValue)

تُظهر بيانات SoSoValue أن المستثمرين سحبوا رؤوس أموالهم من جميع المصدرين الرئيسيين تقريبًا. سجلت IBIT التابعة لـ BlackRock تدفقًا خارجيًا بقيمة 276 مليون دولار، في حين شهدت FBTC التابعة لـ Fidelity خروج 169 مليون دولار.

خسر مصدرون رئيسيون آخرون، مثل ARKB التابعة لـ ARK Invest وBITB التابعة لـ Bitwise، 290 مليون دولار و128 مليون دولار على التوالي، بينما فقدت الصناديق التابعة لـ Grayscale مبلغ 321 مليون دولار.

جاء هذا الانعكاس بعد أسبوع متقلب بالنسبة للبيتكوين، حيث انخفض لفترة وجيزة إلى ما دون 104,000 دولار خلال فترة التقرير. ومن الجدير بالذكر أن هذا كان أدنى مستوى سعري له منذ يونيو.

ربط خبراء الصناعة هذا التراجع بالظروف الاقتصادية الكلية التي أثارتها الحروب الجمركية بين الولايات المتحدة والصين، والتي هزت الثقة في الأصول ذات المخاطر مثل البيتكوين.

ومع ذلك، فقد تعافى الأصل الرقمي الرائد بقوة ليتجاوز 110,000 دولار وقت النشر وسط تطورات حديثة في السوق.

التحرك المضاد في لندن

بينما تحولت التدفقات في الولايات المتحدة إلى موقف دفاعي، كانت قصة مختلفة تتكشف عبر الأطلسي من شأنها إعادة تشكيل وصول الأفراد إلى البيتكوين.

في 20 أكتوبر، بدأت الملاحظات المتداولة في البورصة للبيتكوين (ETNs) رسميًا التداول في بورصة لندن للأوراق المالية. ويمثل هذا نهاية الحظر الذي دام ثلاث سنوات في المملكة المتحدة على منتجات الاستثمار في العملات الرقمية للأفراد.

قاد BlackRock الظهور الأول مع iShares Bitcoin ETP، وانضم إليه مصدرون رائدون آخرون مثل Bitwise.

وفي الوقت نفسه، كانت ردود الفعل الأولية حول هذه المنتجات متباينة، لكنها أظهرت مع ذلك مؤشرات واعدة.

قال مؤسس ByteTree، Charlie Morris، إن نشاط التداول الأولي أظهر "نجاحًا مع منصات مثل Interactive Investor وSwissquote وTrading 212"، على الرغم من أن بعض الوسطاء مثل AJ Bell كانوا أبطأ في دعم الوصول.

مع ذلك، رأى Bradley Duke، رئيس Bitwise في أوروبا، أن إطلاق هذه المنتجات سيمثل "أسبوعًا كبيرًا" للمستثمرين الأفراد لأن "اتجاه الحركة واضح بالنسبة للعملات الرقمية".

تدفق بقيمة 600 مليار دولار قادم؟

مع ظهور موجة جديدة من التبني عبر الأطلسي وتجدد تركيز المؤسسات على البيتكوين، تعتقد Galaxy Research أن منتجات الاستثمار في العملات الرقمية قد تجذب ما يصل إلى 600 مليار دولار من التدفقات الجديدة مع توسع المؤسسات المالية التقليدية في التوزيع.

وفقًا للشركة، يمثل سوق الاستشارات في الولايات المتحدة فرصة هائلة وغير مستغلة إلى حد كبير من شأنها أن تدفع تدفقات كبيرة إلى BTC. وذكرت:

“يدير حوالي 300,000 مستشار مالي ما يقرب من 30 تريليون دولار من أصول العملاء. إذا ظهرت حتى تخصيص متواضع بنسبة 2% لصناديق البيتكوين المتداولة في البورصة عبر هذه القناة، فإن ذلك سيترجم إلى حوالي 600 مليار دولار من التدفقات المحتملة.”

ستنافس هذه الموجة من التدفقات سوق صناديق الذهب المتداولة في البورصة عالميًا، والذي تبلغ قيمته الآن حوالي 472 مليار دولار، وتضاعف أربع مرات إجمالي 146 مليار دولار من الأصول تحت الإدارة (AUM) عبر صناديق البيتكوين الفورية الأمريكية.

وأشارت شركة إدارة الأصول إلى أن التحركات السياسية الأخيرة من قبل المؤسسات المالية التقليدية الرائدة مثل Morgan Stanley وVanguard تدعم هذه الفرضية.

ومن الجدير بالذكر أن Morgan Stanley أوصت مؤخرًا بتخصيص يصل إلى 4% للأصول الرقمية، بينما يُقال إن Vanguard تتطلع إلى تقديم بعض صناديق العملات الرقمية المتداولة في البورصة من أطراف ثالثة لعملاء الوساطة لديها.

من المتوقع أن تدفع هذه التطورات رؤوس أموال جديدة إلى الصناعة الناشئة وتعزز تبني البيتكوين بشكل أكبر.

جادلت Galaxy Research بأن الفتح الكامل للمنصات الاستشارية الكبرى قد يمثل تحولًا هيكليًا في كيفية دمج الأصول الرقمية في التمويل التقليدي السائد.

بمجرد تمكين هذا الوصول بالكامل، سيتمكن المستشارون الماليون من تضمين العملات الرقمية مباشرة ضمن المحافظ المتوازنة التقليدية، مما ينقل فئة الأصول من المضاربة التي يقودها الأفراد إلى بناء المحافظ بقيادة المستشارين.

ظهر المقال $1.2B exits US Bitcoin ETFs just as London makes crypto comeback أولاً على CryptoSlate.