من بروتوكول LRT إلى مزود بنية تحتية لامركزي: كيف تقوم Puffer بمحاذاة نفسها مع نظام Ethereum البيئي؟
تلتزم Puffer دائمًا بالمبادئ المتوافقة مع Ethereum في التصميم وتطوير المنتجات، وتظهر دعمها للرؤية طويلة المدى لـ Ethereum.
لطالما التزمت Puffer بمبادئ متوافقة مع Ethereum في تصميمها وتطور منتجاتها، وأظهرت دعمها لرؤية Ethereum طويلة الأمد.
الكاتب: LINDABELL
وفقًا لخريطة الطريق الاستراتيجية التي أصدرتها Puffer Finance مؤخرًا، فقد توسعت المنصة من بروتوكول إعادة الرهن الأصلي للسيولة إلى مزود بنية تحتية لامركزي لـ Ethereum. كما تم تعديل هيكل منتجاتها، فبالإضافة إلى Puffer LRT، تمت إضافة Based Rollup Puffer UniFi وحل التأكيد المسبق UniFi AVS. وبخصوص هذه التعديلات، أوضحت Puffer: "تمثل خريطة الطريق الاستراتيجية لـ Puffer التزام الفريق ببناء البنية التحتية اللازمة لدعم نمو ومرونة Ethereum. من UniFi AVS إلى PUFI TGE، تم تصميم كل شيء بعناية ليتوافق مع المبادئ الأساسية لـ Ethereum."

ولادة Puffer
في 29 نوفمبر 2023، عرض المؤسس المشارك لـ Puffer، Jason Vranek، عرضًا توضيحيًا لـ Puffer في قمة "Restaking Summit: Istanbul Devconnect" التي نظمتها EigenLayer. Puffer هو بروتوكول إعادة رهن السيولة الأصلي، يهدف إلى تصميم حل إعادة رهن سيولة بدون إذن ويقلل من مخاطر Slash، بالإضافة إلى معالجة مشكلات المركزية وارتفاع عتبة الدخول في سوق الرهن الحالي.
كان الهدف الأساسي لفريق Puffer المؤسس هو استخدام التكنولوجيا القابلة للتحقق لتقليل مخاطر المصادرة (Slash) المحتملة في بروتوكولات الرهن السائل. ولكن، مستوحى من اقتراح باحث مؤسسة Ethereum Justin Drake في ورقته البحثية عام 2022 "Liquid solo validating" حول تقليل مخاطر Slash للمصادقين الفرديين عبر التكنولوجيا العتادية، طور فريق Puffer في نهاية 2022 تقنية التوقيع الآمن Secure Signer. تستخدم هذه التقنية Intel SGX لتخزين مفاتيح المصادقين الخاصة داخل enclave، مما يمنع مخاطر Slash الناتجة عن تسرب المفاتيح أو الأخطاء التشغيلية. وقد حصل تطوير Secure Signer أيضًا على تمويل من مؤسسة Ethereum في الربع الرابع من عام 2022.
بالطبع، حظيت Puffer أيضًا باهتمام العديد من المؤسسات الاستثمارية والمستثمرين الملائكة. حتى الآن، أكملت Puffer Finance أربع جولات تمويل، بإجمالي تمويل بلغ 24.15 مليون دولار. في يونيو 2022، أكملت Puffer Finance جولة Pre-Seed بقيمة 650 ألف دولار بقيادة Jump Crypto. ثم في أغسطس 2023، أكملت جولة تمويل Seed بقيمة 5.5 مليون دولار بقيادة Lemniscap وLightspeed Faction، بمشاركة Brevan Howard Digital وBankless Ventures وغيرهم. تم استخدام هذه الجولة لتطوير Secure-Signer بشكل أكبر. وفي أبريل من هذا العام، أكملت Puffer Finance جولة تمويل A بقيمة 18 مليون دولار بقيادة Brevan Howard Digital وElectric Capital، بمشاركة Coinbase Ventures وKraken Ventures وConsensys وAnimoca وGSR وغيرهم. وتهدف هذه الجولة بشكل أساسي إلى دفع إطلاق الشبكة الرئيسية.
بروتوكول Puffer LRT: بروتوكول الرهن السائل الأصلي
رموز إعادة الرهن السائل (LRT) هي فئة من الأصول تطورت حول نظام EigenLayer البيئي، وتهدف إلى زيادة كفاءة استخدام رأس المال لأصول الرهن في Ethereum من خلال آلية إعادة الرهن. وتعمل عن طريق إعادة رهن ETH أو رموز الرهن السائل (LST) المرهونة بالفعل في شبكة Ethereum PoS عبر EigenLayer إلى شبكات أخرى، للحصول على عوائد إضافية بجانب مكافآت الرهن على الشبكة الرئيسية لـ Ethereum.
منذ تحول Ethereum إلى آلية PoS، ظهرت المزيد من منتجات الرهن، مما دفع نمو سوق الرهن. ومع ذلك، استحوذت بعض المنصات مثل Lido على حصة كبيرة من السوق، مما أثار مخاوف بشأن مخاطر المركزية في الشبكة. في سبتمبر 2023، بلغت حصة Lido في سوق الرهن السائل 33%. ومع صعود بروتوكولات إعادة الرهن السائل، بدأت حصة Lido في التراجع تدريجيًا، وانخفضت حاليًا إلى حوالي 28%. وذكر مساهم Ethereum Anthony Sasson أن هجوم مصاص الدماء الذي أطلقته Puffer كان له تأثير كبير على Lido، حيث شمل تدفقات مالية تجاوزت 1.1 مليار دولار.

باعتباره بروتوكول إعادة رهن سيولة أصلي لامركزي وبدون إذن، يجمع Puffer بين استراتيجيتين: الرهن السائل وإعادة الرهن السائل، ويستخدم تقنيات مثل Secure Signer وتذاكر المصادقين (Validator Tickets - VT) لمساعدة المصادقين المستقلين على المشاركة الفعالة في عمليات الرهن وإعادة الرهن على Ethereum، مما يعزز العوائد ويحافظ على مستوى اللامركزية في شبكة Ethereum.
بالإضافة إلى ذلك، ولمنع Puffer من تشكيل مركزية مفرطة في الشبكة، يفرض البروتوكول قيودًا صارمة على عدد عقد المصادقة الخاصة به، ولا يسمح له بتجاوز 22% من إجمالي عقد شبكة Ethereum، لضمان عدم تهديد الحياد الموثوق لـ Ethereum.
خفض عتبة الدخول للرهن من 32 Ethereum إلى 1 فقط
يتطلب تشغيل عقدة على Ethereum إيداع 32 ETH، وهو ما يمثل عتبة مرتفعة للمستخدمين المستقلين. لكن Puffer، من خلال آلية تسمى Validator Tickets (VT)، خفضت عتبة الدخول للرهن، حيث يحتاج مشغل العقدة فقط إلى إيداع 2 ETH كضمان (أو 1 ETH عند استخدام SGX) لتشغيل عقدة مصادقة. VT هو رمز ERC20 يمثل حق تشغيل مصادق Ethereum ليوم واحد، ويتم تحديد سعر VT بناءً على العائد اليومي المتوقع من تشغيل المصادق. أي أن مشغل العقدة يحتاج إلى قفل كمية معينة من VT للمشاركة في الرهن، ويتم تحريرها تدريجيًا لمزودي السيولة خلال فترة الرهن، بينما يحصل المصادق على جميع مكافآت PoS.
على سبيل المثال، يشبه الأمر عند الانضمام إلى مطعم امتياز، حيث يمكن للمستخدمين اختيار دفع العوائد شهريًا أو دفع العوائد المتوقعة لسنة كاملة مقدمًا للحصول على حق التشغيل، وآلية VT في Puffer تتبع النموذج الأخير. في الوقت نفسه، يمكن لمشغلي العقد الحصول على 100% من مكافآت PoS، مما يمنع ظاهرة "العقد الكسولة" في نماذج الرهن التقليدية (أي اختيار المشاركة السلبية أو الانسحاب من الإجماع عند انخفاض العوائد). بالإضافة إلى ذلك، باعتبارها سندات حقوق، لا توفر VT فقط تمويلًا إضافيًا للرهن، بل تتمتع أيضًا بالسيولة ويمكن تداولها في السوق الثانوية.

تحقيق عوائد مزدوجة عبر EigenLayer
Puffer هو بروتوكول رهن سائل أصلي. "الأصلي" هنا يعني أن المستخدمين، بالإضافة إلى المشاركة في إجماع Ethereum PoS، يمكنهم أيضًا استخدام ETH مباشرة لإعادة الرهن. هذا يعني أن المراهنين يمكنهم الحصول على مكافآت المصادقة من PoS على Ethereum، بالإضافة إلى عوائد إضافية من آلية إعادة الرهن، محققين بذلك عائدًا مزدوجًا. علاوة على ذلك، وعلى عكس منتجات إعادة الرهن السائل التقليدية، لا يعتمد Puffer على مزودي السيولة من أطراف ثالثة، بل يستخدم ETH الخاص بالمصادقين الأصليين مباشرة لإعادة الرهن، متجنبًا مشكلات المركزية التي قد تنشأ من هيمنة كيانات رهن كبيرة. بهذه الطريقة، لا يعزز Puffer العائدات فقط، بل يقوي أيضًا اللامركزية في الشبكة. حاليًا، بلغ إجمالي القيمة المقفلة في Puffer 859.6 مليون دولار، مع عائد سنوي قدره 3%.

الوقاية من مخاطر Slash عبر Secure-signer وRAVe
تستخدم Puffer تقنيتي Secure-signer وRAVe (Remote Attestation Verification) لمنع العقوبات الناتجة عن أخطاء المصادقين (Slash). Secure-Signer هو أداة توقيع عن بعد تعتمد على تقنية أمان الأجهزة Intel SGX، يمكنها إنشاء وتخزين وتنفيذ عمليات التوقيع داخل enclave، مما يمنع المصادقين من التعرض لعقوبات Slash بسبب التوقيع المزدوج أو أخطاء التوقيع الأخرى. أما تقنية RAVe فتهدف إلى التحقق من تقارير التصديق عن بعد التي تم إنشاؤها بواسطة Intel SGX، لضمان أن العقدة تعمل فعليًا ببرنامج Secure-Signer الذي تم التحقق منه. بعد التحقق، يسجل النظام حالة مفتاح المصادق على السلسلة، لمنع العقد الخبيثة من استخدام كود غير موثق أو استبدال منطق العمليات الرئيسية.
ومن الجدير بالذكر أن كود Secure Signer، كسلعة عامة، أصبح مفتوح المصدر ويمكن الاطلاع عليه حاليًا على Github.
أطلقت Puffer شبكتها الرئيسية في 9 مايو من هذا العام. ولتعزيز لامركزية شبكة Ethereum بشكل أكبر، تخطط Puffer لإطلاق الإصدار V2 في الربع الرابع من هذا العام. يركز هذا التحديث على تحسين تجربة المستخدم، ويقدم عدة ميزات رئيسية:
- مكافآت المسار السريع (FPR): تتيح للمستخدمين سحب مكافآت طبقة الإجماع مباشرة من L2، متجنبة مشكلة ارتفاع تكاليف Gas أثناء السحب من EigenPod.
- آلية مقاومة Slash عالمية: سيطبق Puffer V2 آلية مقاومة Slash على مستوى البروتوكول، مما يعزز أمان الشبكة ومستوى اللامركزية.
- خفض متطلبات الضمان: سيقلل Puffer V2 أيضًا متطلبات الضمان لعقد NoOps (العقد غير التشغيلية)، حيث يكفي إيداع كمية صغيرة من pufETH لمواجهة مخاطر Slash الناتجة عن عدم النشاط.
Puffer UniFi: تأكيد المعاملات خلال 100 مللي ثانية عبر UniFi AVS
في 6 يوليو من هذا العام، أصدرت Puffer الورقة البيضاء الخفيفة لحل Based Rollup الخاص بها، Puffer UniFi. كـ Based Rollup، يستخدم UniFi مصادقي Ethereum لترتيب المعاملات، ويعيد قيمة المعاملات إلى L1، مما يعزز أمان ولامركزية شبكة Ethereum.
منذ أن اعتمدت Ethereum خارطة طريق "التركيز على Rollup"، ظهرت العديد من حلول L2 في السوق. وفقًا لبيانات L2Beat، تجاوز عدد Rollup في السوق حاليًا 100. ومع أن هذه الحلول حسنت من قابلية التوسع وتجربة المستخدم في Ethereum، إلا أنها جلبت أيضًا مشاكل مثل تجزئة السيولة والمركزية في منظمي الترتيب. أولاً، مشكلة تجزئة السيولة: بسبب نقص التوافقية بين Rollup المختلفة، تتوزع السيولة والمستخدمون عبر شبكات L2 منفصلة، مما يصعب تحقيق تأثير تعاوني فعال في النظام البيئي ككل. كما أن نقل الأصول بين Rollup المختلفة يتطلب الاعتماد على جسور عبر السلاسل، مما يزيد من التكاليف التشغيلية ويعرض المستخدمين لمخاطر أمنية. بالإضافة إلى ذلك، يستخدم معظم Rollup الحاليين منظمي ترتيب مركزيين، يستخرجون قيمة MEV من معاملات المستخدمين، مما يؤثر أيضًا على تجربة المستخدم.
يهدف حل UniFi من Puffer إلى معالجة هذه المشكلات من خلال ترتيب المعاملات بشكل لامركزي قائم على المصادقين. وعلى عكس حلول الترتيب المركزية التقليدية، تتم معالجة معاملات UniFi بواسطة عقد Puffer، لكن هذه العقد هي نفسها عقد رهن أصلية في Ethereum، لذا توزع UniFi حقوق ترتيب المعاملات على المصادقين اللامركزيين، مستفيدة بالكامل من أمان ولامركزية Ethereum.

للمزيد: "ما هو Based Rollup القادر على وراثة نشاط Ethereum؟"
بالإضافة إلى ذلك، يعالج UniFi مشكلة تجزئة السيولة من خلال القابلية للتركيب المتزامن (Synchronous Composability) والقابلية للتركيب الذرية (Atomic Composability). يمكن للتطبيقات المبنية على UniFi الاعتماد على آليات الترتيب والتأكيد المسبق التي يوفرها، وبالتالي تحقيق التوافق السلس مع Rollup أو سلاسل التطبيقات الأخرى التي تعتمد أيضًا على ترتيب L1. كما أن استخدام تقنية TEE-multiprover من Puffer يمكّن UniFi من تحقيق القابلية للتركيب الذرية مع L1، أي أن UniFi يسمح بالتسوية الفورية على L1 والوصول المباشر إلى سيولة L1، مما يعزز كفاءة المعاملات والتطبيقات عبر الطبقات، ويسهل على المطورين بناء تطبيقات أكثر كفاءة.
ومع ذلك، على الرغم من أن Based Rollup يسند ترتيب المعاملات إلى مصادقي L1 لتجنب مخاطر منظمي الترتيب المركزيين، إلا أن سرعة تأكيد المعاملات لا تزال مقيدة بزمن إنتاج الكتل في L1 (حوالي 12 ثانية)، مما يمنع تحقيق التأكيد السريع. لحل هذه المشكلة، أدخلت Puffer خدمة AVS القائمة على EigenLayer، لتوفير آلية التأكيد المسبق لـ UniFi، محققة زمن تأكيد للمعاملات يبلغ 100 مللي ثانية.
للمزيد: "لماذا يحتاج Based Rollup إلى تقنية التأكيد المسبق (Preconfs)؟"
في Puffer UniFi AVS، ومن خلال آلية إعادة الرهن في EigenLayer، يمكن للمصادقين استخدام ETH المرهون في الشبكة الرئيسية لـ Ethereum لخدمة التأكيد المسبق في UniFi دون الحاجة لرهن أموال جديدة. وهذا يعزز كفاءة استخدام رأس المال ويخفض عتبة المشاركة. كما تستفيد UniFi AVS من الأمان الاقتصادي لشبكة Ethereum الرئيسية؛ فإذا لم يلتزم المصادقون المشاركون في التأكيد المسبق بتعهداتهم، فإنهم يواجهون خطر مصادرة ETH المرهون لديهم على الشبكة الرئيسية، وبالتالي لا حاجة لتصميم آليات مصادرة إضافية لنظام التأكيد المسبق في Puffer.
للمشاركة كمصادق في Puffer UniFi AVS، يجب أن يمتلك المصادقون ملكية EigenPod، لضمان إمكانية تنفيذ عقوبات Slash من قبل خدمة UniFi AVS على العقد المخالفة. بالإضافة إلى ذلك، يجب على مشغلي العقد تشغيل Commit-Boost في الخادم أو البيئة الخاصة بعميل المصادق، وهو المسؤول عن معالجة الاتصال بين المصادق وسلسلة التوريد الخاصة بالتأكيد المسبق.
في غضون أسبوعين فقط من الإطلاق، حصلت منصة UniFi AVS على رهن 1.05 مليون ETH، وشارك فيها أكثر من 32,000 مصادق. في المستقبل، تخطط Puffer أيضًا لدمج آلية العقود المسجلة المحايدة لمؤسسة Ethereum، مما يسمح لأي مقترح L1 بالتسجيل طوعًا كمصادق تأكيد مسبق. وهذا يعني أن كل مصادق على الشبكة الرئيسية لـ Ethereum يمكنه اختيار أن يصبح مصادق تأكيد مسبق، مما يعزز مستوى اللامركزية في النظام بشكل أكبر.

الخلاصة
مع توسع نظام Ethereum البيئي تدريجيًا، أصبح ضمان عمل جميع المشاريع والمشاركين نحو هدف واحد محور اهتمام المجتمع على المدى الطويل. ويُعتبر هذا التوافق (Ethereum alignment) مفتاح النجاح طويل الأمد لشبكة Ethereum. في البداية، قسم المجتمع هذا التوافق إلى ثلاثة أبعاد: "التوافق الثقافي"، "التوافق التقني" و"التوافق الاقتصادي"، بينما اقترح Vitalik Buterin في مقاله الأخير "Making Ethereum Alignment Legible" مجموعة جديدة من المعايير تشمل المصدر المفتوح، المعايير المفتوحة، اللامركزية والأمان، بالإضافة إلى "تأثير المجموع الإيجابي". وبغض النظر عن المعايير المعتمدة، يبقى الهدف الأساسي هو ضمان توافق البروتوكول والمجتمع والمشاريع مع الاتجاه العام لتطور Ethereum، مما يوفر دعمًا إيجابيًا لاستدامة النظام البيئي.
ومن الجدير بالثناء أن Puffer التزمت دائمًا بمبادئ متوافقة مع Ethereum في تصميمها وتطور منتجاتها، وأظهرت دعمها لرؤية Ethereum طويلة الأمد. من خلال التكامل مع EigenLayer، مكنت Puffer المزيد من المصادقين المستقلين من المشاركة في شبكة الرهن، مما عزز مستوى اللامركزية في Ethereum. كما أن حل UniFi من Puffer أعاد حقوق ترتيب المعاملات إلى عقد الرهن الأصلية في Ethereum، متوافقًا مع Ethereum في الجوانب الأمنية واللامركزية.
حاليًا، أصدرت Puffer Finance اقتصاديات رمزها، حيث سيتم تخصيص 75 مليون رمز PUFFER (7.5% من إجمالي العرض) لنشاط الإنزال الجوي لموسم Crunchy Carrot Quest الأول. وقد تم التقاط لقطة الأهلية للإنزال الجوي للموسم الأول في 5 أكتوبر 2024، ويمكن للمستخدمين المطالبة بها عبر بوابة المطالبة بالرموز من 14 أكتوبر 2024 حتى 14 يناير 2025. ومع الإطلاق الرسمي لرمز PUFFER، يبقى من المثير للاهتمام متابعة ما إذا كانت Puffer ستتمكن من تحقيق مزيد من اللامركزية ونمو المستخدمين مع استمرارها في دفع هدف التوافق مع Ethereum.
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
الخلاف حول Bitcoin: بيتر شيف ضد Strategy بشأن ادعاء ربح بقيمة 2.8 مليار دولار

X Chat: تطبيق Elon Musk الجديد للرسائل الذي يركز على الخصوصية قادم قريبًا

ثورة Pump Fun: تسليط الضوء على عمالقة Web3 القادمين

مؤسس Ethereum فيتاليك بوتيرين أشعل ارتفاع سعر ZkSync بنسبة 120% بهذا المنشور
ارتفع سعر ZKsync بنسبة 120٪ بعد تعليقات Vitalik Buterin حول الترقية الجديدة "Altas"، مما أثار ردود فعل متفائلة بين المتداولين.

