عندما يأتي المفتاح الإنجليزي للمحفظة: لماذا يسلم أكبر المؤمنين بـ Bitcoin مفاتيحهم

مرحبًا بكم في Slate Sunday، الميزة الأسبوعية من CryptoSlate التي تعرض مقابلات معمقة، وتحليلات خبراء، ومقالات رأي تثير التفكير تتجاوز العناوين الرئيسية لاستكشاف الأفكار والأصوات التي تشكل مستقبل العملات المشفرة.

كان الاحتفاظ الذاتي يومًا ما هو الشارة النهائية للمصداقية في عالم العملات المشفرة. إعلان إيمان بالسيادة على الراحة، وبالكود على الثقة العمياء، وبالتشفير على البنود القانونية الدقيقة. لكن بالنسبة للعديد من أوائل المتبنين والأكثر ثراءً في هذا المجال، بدأت هذه القناعة تتعرض لضغط من نوع مختلف: هجمات المفتاح الإنجليزي ($5 wrench attacks).

في عالم أصبح مليئًا بالجريمة المنظمة، وكشف الهوية، وهجمات المفتاح الإنجليزي بقيمة 5 دولارات، حتى أكثر حاملي Bitcoin خبرة أصبحوا يخفون أكثر من مجرد عملاتهم؛ إذ أن أيديولوجيتهم تدخل الخزنة أيضًا.

صعود هجمات المفتاح الإنجليزي بقيمة 5 دولارات

قبل عقد من الزمن، كانت نكات هجمات المفتاح الإنجليزي تتداول في الغالب في منتديات الخصوصية. هذا المصطلح، الذي صيغ من شريط هزلي لـ XKCD عام 2015، يجسد حقيقة قاسية: لا يمكنك كسر عبارة مرور بالقوة الغاشمة، لكن يمكنك تهديد شخص بمفتاح إنجليزي بقيمة 5 دولارات حتى يخبرك بها.

خيال مهووس العملات المشفرة مقابل ما قد يحدث فعليًا

جيمسون لوب، أحد أوائل مستخدمي Bitcoin والمؤسس المشارك لشركة Casa والمشرف على دليل "الهجمات الجسدية على Bitcoin"، قضى سنوات في توثيق حالات هجمات المفتاح الإنجليزي حيث يتعرض حاملو العملات المشفرة العاديون للضرب أو الاحتجاز كرهائن أو ما هو أسوأ بسبب ظهورهم على السلسلة.

يضم الدليل الآن أكثر من 200 حادثة موثقة تمتد عبر 34 دولة على الأقل. من متداولين أوروبيين اختطفوا تحت تهديد السلاح إلى مؤثرين استُهدفوا بعد استعراض ثرواتهم على الإنترنت. حتى أكتوبر 2025، سجل الدليل 52 هجمة مفتاح إنجليزي هذا العام وحده (أكثر من واحدة في الأسبوع)، مع زيادة إجمالية في الاعتداءات الجسدية بنسبة 169% منذ فبراير.

في أواخر أكتوبر 2025، تم اختطاف المؤثر الروسي سيرجي دوموجاتسكي في بالي على يد مهاجمين ملثمين صعقوه وضربوه، وأجبروه على تحويل حوالي 4,600 دولار من العملات المشفرة من هاتفه المحمول إلى حساباتهم. هذا جزء من اتجاه متزايد لهجمات المفتاح الإنجليزي في هذه المنطقة، كما أخبرني لوب سابقًا:

“لقد رأيت عددًا من الهجمات، على سبيل المثال، حيث يتعرض المواطنون الروس الذين يقضون عطلاتهم أو يعيشون في جنوب شرق آسيا لهجمات من الجريمة المنظمة الروسية. يدخلون البلاد، يهاجمونهم، ثم يحاولون الخروج بأسرع ما يمكن، ويفترض أنهم يحاولون الاستفادة من التحكيم القضائي.”

عندما يستسلم الحماة

حتى المخضرمين في مجال التشفير بدأوا يلاحظون ذلك. في مقابلة حديثة على What Bitcoin Did، اعترف محلل السلسلة Willy Woo:

“لم أعد أحتفظ بعملاتي بنفسي... أعتقد أنك سترى الكثير من الأشخاص الذين كانوا في هذا المجال لفترة طويلة يفعلون الشيء نفسه.”

أكد Woo أن الحائزين على كميات صغيرة يجب أن يحتفظوا بعملاتهم بأنفسهم، لكن الأرصدة الكبيرة والملفات العامة تخلق نموذج تهديد مختلف تمامًا. لم يعد الأمر يتعلق بفقدان محفظة أجهزة؛ بل يتعلق بالسلامة الشخصية.

يشاركه كثيرون هذا الرأي. عائلة Bitcoin، المعروفة ببيع كل شيء للعيش على Bitcoin، أخبرت CNBC في يونيو أنهم تخلوا عن المحافظ أحادية الجهاز لصالح حصن مختلط بين التناظري والرقمي.

لقد قسموا عبارات البذور والبيانات المشفرة عبر أربع قارات. وقال رب الأسرة ديدي تايهوتو:

“حتى لو أمسك بي أحدهم تحت تهديد السلاح، لا يمكنني أن أعطيهم أكثر مما هو موجود في محفظتي أو هاتفي. وهذا ليس بالكثير.”

كان كل من Woo وTaihuttu من رموز السيادة الكاملة. تراجعهم الهادئ يعكس تحولًا أوسع في المشاعر (وهو ما تؤكده الأرقام الآن).

من التخزين البارد إلى الحفظ في وول ستريت

بطريقة ما، تمكنت وول ستريت من فعل ما كان يعتقد القليلون أنه ممكن: جذب حيتان Bitcoin القدامى إلى حضنها المنظم. وفقًا لمقال حديث في Bloomberg، هناك جيل جديد من الحائزين الأثرياء جدًا ينقلون محافظهم الباردة بهدوء ويحولون مليارات الدولارات إلى صناديق ETF الفورية (أحيانًا دون حتى همسة على البلوكشين).

بفضل "التحويلات العينية"، يمكن لهؤلاء الحيتان تجنب البيع الخاضع للضريبة، من خلال مبادلة BTC مباشرة مقابل أسهم ETF. وحدها BlackRock استقبلت أكثر من 3 مليارات دولار منذ يوليو عبر هذه القناة. فجأة، ما كان يومًا لعبة الغرب المتوحش للمفاتيح والسجلات بدأ يبدو أشبه بالتمويل التقليدي. كل ذلك مع رمز مؤشر لامع والكثير من الأوراق الرسمية.

قال أليكس جلادستين، المدافع عن Bitcoin وناشط حقوق الإنسان: "هذا أخافني قليلاً". بالنسبة لشخص قضى حياته المهنية في توثيق كيفية تجميد الأنظمة القمعية للأصول وإقصاء المواطنين من النظام المالي العالمي، فإن مشاهدة Bitcoin تنجرف نحو الحفظ المالي السائد يشبه مشاهدة باب الهروب يُغلق ببطء.

لماذا؟ لأن السلامة، والتقارير، والميراث أصبحت أخيرًا تتفوق على الأيديولوجيا.

سربوهي أفيتسيان، قائدة البحث والتحليلات في Owner.One والمؤلفة المشاركة في Penguin Analytics، ساعدت مؤخرًا في تحليل 13,500 عائلة ذات ثروة عالية عبر 18 دولة. وتشاركنا:

“عند الأرصدة العالية، الخطر ليس فشل البلوكشين—بل الإكراه الجسدي والانحراف في أمن العمليات (بذور مفقودة، محافظ نقطة واحدة). 87% من العائلات تحتفظ بسجلات أصول غير مكتملة، و99.4% تفتقر إلى توأم رقمي موثق لممتلكاتها. غالبًا ما تختفي العملات المشفرة عند العجز/الوفاة—ليس بسبب التقلب، بل بسبب فقدان بيانات الاعتماد وحقوق غير واضحة.”

بالنسبة لهذه العائلات، فإن صناديق ETF والحفظ المؤهل ليست استسلامًا للتمويل التقليدي. بل هي لضمان أن الورثة يمكنهم تحديد ونقل ما قد يختفي خلاف ذلك.

الحفظ التعاوني: طريق وسط متردد

ومع ذلك، ليس الجميع مستعدًا لإعادة الكومة بأكملها إلى البنوك. هناك فئة متزايدة من الحفظ "الهجين" تبني جسورًا بين السيادة الذاتية الكاملة والحماية المؤسسية.

يقول Seth for Privacy، نائب رئيس تطبيق Cake Wallet للاحتفاظ الذاتي، إن مشكلة هجمات المفتاح الإنجليزي لا تعني نهاية الاحتفاظ الذاتي؛ بل تجبره على التطور. ويوضح:

“أصبحت العملات المشفرة سائدة، ويجب أن تواكب حلول الاحتفاظ الذاتي ذلك.”

بعيدًا عن استخدام أدوات الخصوصية مثل Silent Payments وPayjoin، حيثما أمكن، لإبقاء معاملاتهم بعيدة عن الأنظار العامة، يعتقد أن أفضل حماية للأفراد ذوي الملفات البارزة هي التوقف عن الحديث عن ثرواتهم.

وكانت هذه نقطة أكد عليها لوب أيضًا، حيث قال لي:

“إذا كنت على أي نوع من الشبكات العامة وتستعرض ثروتك، فهذا أحد أكثر الأشياء خطورة التي يمكنك القيام بها.”

يشير Seth إلى شركات مثل Casa التابعة للوب، وUnchained، أو بعض الوافدين الجدد مثل Nunchuk وLiana كمثال على "الحفظ التعاوني". تتيح هذه الترتيبات للمستخدمين الحفاظ على السيطرة مع توزيع المخاطر من خلال ترتيبات متعددة التوقيع، مثل نظام 2 من 3 أو 3 من 5، مع وصي أو شريك توقيع منفصل جغرافيًا لإزالة نقطة الفشل الواحدة.

صعود "حصن نوكس الرقمي"

يرى أنتوني يونغ، المدير التجاري في CoinCover، أيضًا أن النماذج الهجينة هي الطريق العملي للمضي قدمًا.

“الاستقلالية الكاملة تأتي أيضًا مع مخاطر. إذا فقد المفتاح الخاص أو تم اختراقه، غالبًا ما تضيع الأصول إلى الأبد. يعالج النموذج الهجين هذا من خلال الجمع بين أفضل ما في العالمين: يحتفظ الأفراد بالسيطرة والملكية المباشرة لأصولهم، بينما توفر مؤسسة موثوقة شبكة أمان من خلال آليات النسخ الاحتياطي والاسترداد الآمنة.”

يسمي هذا "حصن نوكس الرقمي": لا يزال تحت سيطرة المستخدم، لكنه مؤسسي بما يكفي لتمكين النسخ الاحتياطية الآمنة، واسترداد المفاتيح، وحتى محفزات الميراث. يضيف يونغ:

“قد تكون هذه الجسور التي تجلب الجيل القادم من المستخدمين من web2 إلى web3.”

يتفق توماس تشين، الرئيس التنفيذي لشركة Function والمدير الإداري في BitGo لمدة ست سنوات، على ذلك، رغم أنه يؤكد على التخصيص وتحمل المخاطر.

“أعتقد أن مستقبل النماذج الهجينة يعتمد في النهاية على ملف المخاطر للمستخدم وما يشعر بالراحة تجاهه.”

يقول إن من يحتفظ بنفسه يحصل على السيادة لكنه يفقد الراحة، خاصة عندما يريد رهن الأصول كضمان، أو التداول على نطاق واسع، أو التفاعل مع العقود الذكية بشكل عام. هذه ليست التجربة التي يريدها المستثمرون المؤسسيون، وقد لا تكون مناسبة للأفراد ذوي الثروة العالية أيضًا. تتيح صناديق ETF والهياكل الحافظة لـ Bitcoin أن تتصرف كأصل مالي، وليس مجرد مقتنى. بالنسبة للمؤسسات، هذا غير قابل للتفاوض. كما قال أندرو جيب، الرئيس التنفيذي لمنصة Twinstake غير الحافظة من الدرجة المؤسسية:

“مشهد الحفظ يتحول من المثالية الأصلية للعملات المشفرة للسيطرة الكاملة نحو نماذج تتناسب مع شهية المخاطر والانضباط التشغيلي للمستثمرين المؤسسيين.”

من وجهة نظره، تحظر الأمانة الاعتماد على إعدادات المفاتيح الشخصية غير المختبرة.

الحس السليم ليس مركزية

ومع ذلك، ليس الجميع مقتنعًا بأن هذه الراحة تستحق التنازل. يقدم توني يازبك، المؤسس المشارك لـ The Bitcoin Way، رأيًا أكثر حدة:

“يحب الناس تعقيد هذا الأمر، لكنه في الحقيقة يعود إلى الحس السليم. بعض الحائزين الأثرياء والمؤسسات يقنعون أنفسهم بأنهم أكثر أمانًا بوضع Bitcoin في صناديق ETF أو حسابات حفظ. يقولون إنه يحميهم من الأخطاء، أو مشاكل الميراث، أو حتى التهديدات الجسدية. في الواقع، هو فقط يسلم السيطرة على أصل العالم الأكثر ندرة لشخص آخر ويستبدل الملكية بالأوراق.”

بعد أن عاش انهيار النظام المصرفي في لبنان، يحذر يازبك من أن التاريخ أثبت أن الأطراف الثالثة تفشل، والبورصات تنهار، والحكومات تصادر الأصول، والحفظة يجمدون السحوبات. نصيحته منعشة وبسيطة.

“خطر فقدان Bitcoin الخاص بك لأنك وثقت في وسيط أعلى بكثير من خطر فقدان الوصول إلى مفاتيحك الخاصة إذا تعاملت معها بشكل صحيح. ترتيبات التوقيع المتعدد، النسخ الاحتياطية الآمنة، والانضباط التشغيلي البسيط تحل تقريبًا كل مشكلة حقيقية في الاحتفاظ الذاتي.”

لكن أفضل دفاع؟ مرة أخرى، توقف عن جذب الانتباه لنفسك.

“ابق هادئًا بشأن ما تملكه وعش حياة طبيعية.”

شعاره: احمِ الخصوصية، تحمل المسؤولية، ولا توكل أبدًا ما اخترع Bitcoin لجعله بلا ثقة.

إلى أين تتجه الصناعة

يعتقد يانيف سوفر، أخصائي البلوكشين في EY، أننا نشهد إعادة تصنيف مالي بدلاً من انقسام أيديولوجي. ويوضح:

“تسرع المؤسسات المالية دخولها في حالات استخدام الأصول الرقمية، والحفظ هو قدرة أساسية حرجة.”

بينما تشتري بعض الشركات الوصول من خلال مزودي الطرف الثالث مثل Fireblocks وBitGo، يقوم آخرون ببناء أنظمة داخلية لدمج التوكننة والمدفوعات. يحذر سوفر:

“لم تكتسب نماذج الحفظ الهجين بعد زخمًا كبيرًا بين المؤسسات المالية لكنها لا تزال موضوع اهتمام. تستمر المتطلبات التنظيمية للحفظة المؤهلين في تفضيل الحلول المركزية... لكن النماذج الهجينة قد تظهر كعامل تمييز مع نضوج السوق.”

في رأي أفيتسيان، التوازن طويل الأمد واضح. سيشغل معظم المؤسسين مسارين: تعرض أساسي في صناديق ETF أو الحفظ المؤهل للتقارير والتوثيق، مع قمر صناعي صغير للاحتفاظ الذاتي لمقاومة الرقابة.

تقول إن هذا النظام المزدوج يغير بالفعل كيفية تدفق السيولة عبر اقتصاد العملات المشفرة. مع انتقال المزيد من Bitcoin إلى أغلفة الحفظ، تزداد عمق واستقرار أسواق التمويل التقليدية. الجانب الآخر؟ تصبح السيادة اختيارية، وليست افتراضية.

الصدمة الفلسفية

ربما ما يحدث الآن ليس هزيمة أيديولوجية بقدر ما هو نضوج. لا يزال وعد Bitcoin بالسيادة الذاتية قائمًا لمن يختار الحفاظ عليه. كما يعلق باسكال إيبرلي، قائد Bitcoin في Sygnum Bank:

“مستقبل "أموال الحرية" يكمن في الاختيار – يمكن للمستثمرين اختيار الاحتفاظ الذاتي الكامل، أو الحماية من الدرجة المؤسسية، أو النماذج الهجينة التي توازن بين الاثنين.”

الحفظ الهجين، الأغلفة المؤسسية، وسيولة صناديق ETF كلها أعراض لنفس التطور: عبور العملات المشفرة إلى عالم التمويل المنظم.

بالنسبة للمؤمنين الأوائل، قد يبدو ذلك خيانة، حيث يتم تهميش الاحتفاظ الذاتي إلى الأطراف. كما صاغها يازبك:

“الاعتقاد بأنك أكثر أمانًا بإعطاء Bitcoin الخاص بك لشخص آخر يشبه الشخص الغني الذي يحيط نفسه بقافلة عسكرية بدافع جنون الارتياب. يبدو قويًا لكنه في الواقع ضعيف.”

ومع ذلك، ربما هذا هو اللامركزية في العمل؛ توزيع المخاطر والثقة والسيطرة حسب شهية كل فرد. يجب على كل جيل من الحائزين إعادة رسم خطه الخاص بين الحرية والخوف. في عام 2025، يمر هذا الخط مباشرة عبر باب الخزنة.

ظهر المقال عندما يأتي المفتاح الإنجليزي للمحفظة: لماذا يسلم أكبر المؤمنين بـ Bitcoin مفاتيحهم لأول مرة على CryptoSlate.