صفقة MARA-MPLX تشير إلى هذا الاتجاه في قطاع تعدين البيتكوين

الرؤى الرئيسية:

• تعاونت شركة MARA مع شركة MPLX لتطوير مجمعات متكاملة لتوليد الطاقة ومراكز البيانات بالاستفادة من موارد الغاز الطبيعي في حوض ديلاوير.
• تتوسع السعة الأولية التي تبلغ 400 ميجاوات لتصل إلى 1.5 جيجاوات، مما يوفر مرونة في تعدين البيتكوين ومبيعات الشبكة واستضافة الذكاء الاصطناعي/الحاسوب الآلي.
• شهد المحور على مستوى الصناعة حصول كل من Core Scientific وIREN وCipher وTeraWulf وApplied Digital على عقود استضافة الذكاء الاصطناعي بقيمة تزيد عن 30 مليار دولار.

أعلنت شركة MARA المتخصصة في تعدين البيتكوين، عن تعاونها مع شركة MPLX، لتطوير حرم متكامل لتوليد الطاقة ومركز بيانات في غرب تكساس لتمكين تعدين البيتكوين وأعباء عمل الذكاء الاصطناعي/التعدين عالي الأداء وغير ذلك.

شارك ماثيو سيغل، رئيس قسم أبحاث الأصول الرقمية في VanEck، في 4 نوفمبر أن المبادرة استفادت من موارد الغاز الطبيعي لحوض ديلاوير في حوض ديلاوير في شركة MPLX لتوفير البنية التحتية للطاقة الرقمية، وتوفير حلول موثوقة وقابلة للتطوير في مجال الطاقة والحوسبة.

بنية تحتية مرنة للطاقة لتعدين البيتكوين

وبموجب الاتفاقية، قامت شركة مارا ببناء وامتلاك العديد من مرافق توليد الطاقة ومراكز البيانات في مواقع عبر حوض ديلاوير. بلغت قدرة البنية التحتية الأولية حوالي 400 ميجاوات تقريباً، مع إمكانية التوسع إلى 1.5 جيجاوات.

تتميز المرافق بعمر إنتاجي للأصول يتراوح بين 20 إلى 30 عاماً وخيارات شراء ثلاثية أو أكثر، مما يضمن انخفاض التكاليف والوصول إلى الطاقة على المدى الطويل مع توفير المرونة في تعدين البيتكوين ومبيعات الشبكة وأعباء عمل الذكاء الاصطناعي/حاسوب الحاسوب الآلي.

أشارت مواد شركة MARA للربع الثالث إلى أن الشركة قامت بتقييم نشر وحدات الذكاء الاصطناعي/حاسوب حل المعادن إلى جانب عمليات التعدين للحفاظ على الاختيارية.

لقد صاغ مشروع بناء غرب تكساس بشكل صريح المشروع على أنه بنية تحتية “لتحويل الطاقة إلى حوسبة”، وتحويل الطاقة إلى ذكاء من الجزيء إلى ميغاواط إلى حوسبة.

تمثل شراكة MPLX أحدث خطوة في استراتيجية MARA الأوسع نطاقًا لتحسين نشر الإلكترونيات من خلال الحوسبة أو البيع أو الرسوم، مع تأمين الوصول الاستراتيجي للطاقة في مواقع ذات موارد طاقة وفيرة ومنخفضة التكلفة.

التحول على مستوى الصناعة نحو عائدات استضافة الذكاء الاصطناعي

عكست خطوة MARA تحولاً على مستوى القطاع حيث قامت شركات تعدين البيتكوين الأمريكية بإعادة توجيه أو حجز ميجاوات لقاعات وحدات معالجة الرسومات المبردة بالسوائل.

وعلاوة على ذلك، هناك العديد من المشغلين الذين حصلوا على عقود طويلة الأجل بمليارات الدولارات لاستضافة أعباء عمل الحوسبة عالية الأداء.

قامت شركة Core Scientific بتحويل سعة كبيرة إلى استضافة الذكاء الاصطناعي عبر CoreWeave، وممارسة خيارات العقود التي رفعت من حجم الأعمال المتراكمة لديها في مجال الحوسبة عالية الأداء لمدة 12 عامًا إلى ما يقرب من 8.7 مليار دولار أمريكي وأضافت ما يقرب من 120 ميجاوات من التسليم الإضافي.

أظهر هذا المحور كيف أن البنية التحتية القائمة للتعدين تُرجمت مباشرةً إلى سعة مركز بيانات فائق النطاق.

وقّعت شركة IREN صفقة مدتها خمس سنوات بقيمة 9.7 مليار دولار أمريكي مع شركة مايكروسوفت واتفاقية معدات بقيمة 5.8 مليار دولار أمريكي مع شركة Dell لنشر حوالي 200 ميجاوات من قاعات وحدة معالجة الرسومات المبردة بالسوائل في حرمها في تشايلدرس بولاية تكساس.

دفعت Microsoft مُسبقًا 20% من قيمة العقد، مما يؤكد على قيود التوريد المحدودة على وحدات معالجة الرسومات. مثّل هذا الترتيب تحولاً صريحًا من بناء تعدين البيتكوين المحتمل إلى أعباء عمل الذكاء الاصطناعي المتعاقد عليها.

التزامات بمليارات الدولارات تعيد تشكيل قطاع تعدين البيتكوين

وافقت شركة Cipher Mining على عقد استضافة الذكاء الاصطناعي لمدة 10 سنوات بقدرة 168 ميجاوات مع Fluidstack بقيمة 3 مليارات دولار تقريبًا.

وقد دعمت Google ما يقرب من 1.4 مليار دولار من التزامات Fluidstack واستحوذت على حصة أقلية، مما وفر تعزيزًا ائتمانيًا قلل من مخاطر الطرف المقابل.

قامت TeraWulf بتوسيع نطاق شراكتها مع Fluidstack مع التزامات استضافة الذكاء الاصطناعي طويلة الأجل.

كشفت الشركة عن تفاصيل ما يزيد عن 200 ميجاوات في اتفاقيات مدتها 10 سنوات، وتبلغ إيراداتها حوالي 3.7 مليار دولار.

شركة أبلايد ديجيتال، وهي شركة أمريكية نشأت من البنية التحتية للعملات الرقمية، اتجهت بقوة نحو مصانع الذكاء الاصطناعي.

حصلت الشركة على عقدي إيجار كوروييف لمدة 15 عامًا، بقيمة إجمالية تبلغ حوالي 7 مليارات دولار، لما يصل إلى 400 ميجاوات في داكوتا الشمالية.

قالب استراتيجية الطاقة يتيح المرونة

حافظت شركة Riot Platforms على تركيزها على تعدين البيتكوين، ولكنها أنشأت قالبًا لاستراتيجية الطاقة يمكن لأي مشغلين تحقيق الدخل منه.

وحصلت الشركة على اتفاقيات شراء الطاقة بسعر ثابت، بالإضافة إلى المشاركة في الاستجابة للطلب في ERCOT، و 4CP، وائتمانات تقليص الطاقة. وخفضت الشركة صافي تكاليف الطاقة ووفرت المرونة لإعادة توزيع الطاقة مع تغير إشارات السوق.

أشار ماثيو سيجل في مقابلة أُجريت معه في أغسطس الماضي إلى أن مزودي البنية التحتية للبيتكوين الذين يبيعون معدات الكهرباء والكهرباء شهدوا تأثيرات كبيرة على نمو ربحية السهم ومضاعفات التقييم.

وسلط الضوء على المرافق التي تعمل في المناطق التي توسع فيها تعدين البيتكوين، مستشهدًا بشركة Entergy كمثال على الشركات التي رفعت توقعات نمو الأحمال واستثمرت لتلبية طلب السوق.

يؤدي الوصول إلى الطاقة منخفضة التكلفة وأعباء عمل الذكاء الاصطناعي عالية القيمة إلى خلق اقتصاديات مقنعة لشركات تعدين البيتكوين للحفاظ على خيار الاستخدام المزدوج.

تتماشى شركة MARA في غرب تكساس مع الخريطة الاستراتيجية لخفض تكاليف طاقة وحدة البيتكوين من خلال الوصول إلى الغاز على المدى الطويل مع الحفاظ على القدرة على التحول نحو استضافة الذكاء الاصطناعي/مركز البيانات الضخمة ذات الإيرادات الأعلى عندما تبرر ديناميكيات الانتشار إعادة الانتشار.

استناداً إلى الاتجاهات الحالية، تتيح هذه المرونة الاستراتيجية للشركات تحسين العوائد من خلال الاستفادة من إشارات الأسعار في الوقت الفعلي بين مكافآت تعدين العملات الرقمية وأسعار استضافة مراكز البيانات.