ملاحظات رئيسية
- جمعت الجولة السابعة لزيادة رأس المال في عام 2025 لشركة Strategy عائدات إجمالية بقيمة 620 مليون يورو بسعر 80 يورو للسهم مع عائد فعلي بنسبة 12.5%.
- أمنت الشركة حوالي 14 مليار دولار منذ بداية العام عبر عدة عمليات تمويلية ضمن استراتيجية تراكم Bitcoin.
- يمكن أن تشتري رؤوس الأموال الجديدة حوالي 6,986 BTC بالأسعار الحالية، لتضاف إلى احتياطي العملات الحالي البالغ 641,205 عملة.
أنهت شركة Strategy Inc شروط بيع الأسهم الممتازة الأوروبية في 6 نوفمبر، حيث خصصت 7.75 مليون سهم بسعر 80 يورو للوحدة. وارتفع حجم الطرح بنسبة 121% مقارنة بالاقتراح الأولي للشركة في 3 نوفمبر الذي بلغ 3.5 مليون سهم.
يحصل المشترون على عائد سنوي فعلي بنسبة 12.5% رغم أن معدل الورقة المالية المعلن هو 10%، وفقًا لبيان صحفي من Business Wire press release . يكتسب المساهمون مراكزهم بسعر 80 يورو مع تلقيهم مدفوعات سنوية بقيمة 10 يورو محسوبة على القيمة الاسمية البالغة 100 يورو. تعتزم الإدارة تخصيص الأموال الواردة لتوسيع خزينة Bitcoin BTC $102 270 تقلب 24 ساعة: 1.0% القيمة السوقية: $2.04 T حجم التداول 24 ساعة: $88.50 B بالإضافة إلى العمليات العامة.
هيكل رأس المال وجدول التسوية
تصل الإيرادات الإجمالية إلى 620 مليون يورو، ما يعادل 715.1 مليون دولار بسعر صرف 6 نوفمبر البالغ 1 يورو = 1.1534 دولار. وتبلغ العائدات الصافية بعد رسوم البنوك والمصاريف 608.8 مليون يورو، أي ما يعادل 702.2 مليون دولار.
يتم إتمام الصفقة في 13 نوفمبر 2025، رهناً باستيفاء متطلبات الإغلاق الروتينية. وتتم توزيعات الأرباح نقداً بشكل ربع سنوي في نهاية مارس ويونيو وسبتمبر وديسمبر، بدءاً من دفعة 31 ديسمبر 2025.
تأتي الأوراق المالية الجديدة في مرتبة أدنى من حوالي 8.25 مليار دولار من السندات المؤسسية، وأقل من الأدوات الممتازة STRF وSTRC التي تم إصدارها سابقاً. استهدفت التوزيعات شركات الاستثمار المهنية والمشترين المؤهلين في الأسواق الأوروبية، مع استبعاد المشاركة الفردية للمستثمرين الأفراد.
مبادرة تمويلية على مدار العام
يمثل ذلك سابع صفقة تمويل رئيسية للشركة خلال عام 2025. حيث اقترح إعلان STRATEGY الأولي لطرح STRE عدد 3.5 مليون سهم قبل ثلاثة أيام فقط من زيادة الحجم استجابةً للطلب القوي من المستثمرين.
أمنت الشركة حوالي 14 مليار دولار عبر عدة أنشطة لجمع رأس المال في عام 2025. حيث حقق طرح STRK في يناير 563.2 مليون دولار، بينما جلب إصدار الدين القابل للتحويل في فبراير 1.99 مليار دولار. وساهمت مبيعات الأسهم العادية في السوق بين الربع الأول وأبريل بمبلغ 6.6 مليار دولار. وأضافت صفقة STRD في مايو 979.7 مليون دولار، تلتها صفقة STRC في يوليو بقيمة 2.5 مليار دولار.
يبلغ احتياطي Bitcoin الحالي 641,205 عملة حتى أوائل نوفمبر. وبالقيمة الحالية البالغة 100,514 دولار، يمكن للعائدات الجديدة تمويل شراء حوالي 6,986 BTC إضافية.
شروط التوزيع والنقابة
تؤدي المدفوعات المفقودة للأرباح إلى فرض غرامات مركبة على الأرصدة المتأخرة. تبدأ رسوم الفائدة بنسبة 11% سنوياً، وتزداد نقطة مئوية واحدة كل ربع حتى السداد الكامل، مع حد أقصى سنوي يبلغ 18%.
نسقت نقابة من سبعة بنوك استثمارية الصفقة، بقيادة Barclays وMorgan Stanley. نفذت الشركة البيع من خلال برنامج التسجيل النشط لدى SEC. وتستخدم شركات أخرى حاملة لـ Bitcoin مثل MARA Holdings أسواق رأس المال لتمويل استراتيجيات الأصول الرقمية بطريقة مماثلة.
next
