أطلقت Aave أول تطبيق DeFi يشبه البنك الحقيقي — وقد يكون هذا ما يجلب العملات الرقمية للجميع أخيرًا

لأكثر من عقد من الزمان، عمل قطاع DeFi على وعد متصدع. العرض النظري لنظام مالي عالمي أكثر عدالة وسهولة في الوصول إليه كان يصطدم باستمرار بواقع عملي قاسٍ.

في الواقع، قدم DeFi تجربة مستخدم تتسم بعدائية واجهات مربكة، ورسوم غاز عقابية، وإجراءات عمل محفوفة بالمخاطر، والتشبث المرعوب بعبارات الاسترداد. لقد أنشأ نظامًا لا يجرؤ على دخوله سوى من لديهم معرفة تقنية أو من هم مستعدون لتحمل المخاطر، تاركًا الغالبية العظمى من المدخرين في العالم على الهامش.

لكن إطلاق تطبيق التوفير المحمول الجديد من Aave يمثل خروجًا واضحًا عن هذا التاريخ الإقصائي.

من خلال إعادة هندسة رحلة المستخدم بشكل جذري لتقليد سلاسة التكنولوجيا المالية الحديثة، تراهن Aave استراتيجيًا على أن الطريق لجذب مليار مستخدم لا يكمن في تعليمهم كيفية التنقل في البلوكشين، بل في جعل البلوكشين غير مرئي تمامًا.

نهاية "الضريبة التقنية"

العقبة الأكثر صعوبة أمام تبني DeFi لم تكن يومًا نقص العائد؛ بل كانت وفرة الاحتكاك.

"الضريبة التقنية" للنظام البيئي، التي تتطلب من المستخدمين إدارة إضافات المتصفح مثل MetaMask، والتنقل بين نوافذ توقيع معقدة، وحساب رسوم الغاز بـ Ethereum، حدت فعليًا من حجم السوق على المستخدمين المحترفين فقط.

يمثل تطبيق Aave قطيعة أساسية مع هذا النمط. من خلال الاستفادة من تجريد الحسابات المتقدم، يزيل التطبيق أعباء التقنية المرتبطة بالكريبتو.

لا توجد أجهزة ledger للاتصال، ولا عناوين محافظ سداسية عشرية للنسخ واللصق، ولا تحويل يدوي للأصول بين شبكات مختلفة. الواجهة تطلب ببساطة من المستخدم الادخار.

بهذه الطريقة، يمكن للمستخدمين إيداع اليورو أو الدولار أو ربط بطاقات الخصم، ويتولى البروتوكول تعقيد تحويل العملات الورقية إلى عملات مستقرة ذات عائد.

من خلال إزالة المظاهر "الكريبتو" وتقديم نفسه كواجهة مصرفية حديثة ونظيفة، تستهدف Aave الفئة الديموغرافية التي استحوذت عليها Revolut وChime: السكان الرقميون الذين يريدون الفائدة بدون عبء تقني.

تجربة شبيهة بالبنك

الطموح الهيكلي للتطبيق هو أن يعمل كبنك في الواجهة ومحرك سيولة لامركزي في الخلفية.

هذا ليس تحولًا بسيطًا. تدير Aave حاليًا أكثر من 50 مليار دولار من الأصول عبر العقود الذكية. إذا تم هيكلتها كمؤسسة مالية تقليدية، فإن ميزانيتها العمومية ستضعها بين أكبر 50 بنكًا في الولايات المتحدة.

إجمالي قيمة الأصول المقفلة في Aave (المصدر: DeFiLlama)

ومع ذلك، وعلى عكس البنوك التقليدية حيث غالبًا ما تكون السيولة غير شفافة، فإن دفتر Aave شفاف وقابل للتدقيق على مدار الساعة.

لتشغيل ذلك للسوق الجماهيري، حصلت الشركة الفرعية لـ Aave Labs مؤخرًا على ترخيص كمزود خدمة أصول افتراضية (VASP) بموجب إطار عمل MiCA الأوروبي الشامل (Markets in Crypto-Assets).

هذا الإنجاز التنظيمي هو حجر الزاوية في الاستراتيجية. فهو يوفر للتطبيق بوابة معترف بها قانونيًا إلى نظام SEPA المصرفي التقليدي، مما يمكّن من عمليات إدخال وإخراج العملات الورقية بشكل متوافق ومنظم.

ينقل هذا Aave من تصنيف "البنوك الموازية" إلى فئة معترف بها من مزودي الخدمات المالية، مانحًا إياها الشرعية اللازمة لجذب المودعين التقليديين الذين لم يكونوا ليلمسوا بروتوكول DeFi من قبل.

حماية بقيمة مليون دولار

إذا كانت التعقيدات هي الحاجز الأول للدخول، فإن الثقة هي الثاني.

تاريخ DeFi مليء بالاستغلالات، واختراقات الجسور، وإخفاقات الحوكمة. بالنسبة للمدخر العادي، يفوق الخوف من الخسارة الكاملة جاذبية العوائد المرتفعة. لا يوجد عائد يستحق خطر فقدان المحفظة بالكامل.

تحاول Aave كسر هذا السقف من خلال تقديم آلية حماية للرصيد تصل إلى مليون دولار لكل مستخدم. هذا الرقم يضاعف أربع مرات الحد القياسي للتأمين على الحسابات المؤمنة من FDIC في الولايات المتحدة (250,000 دولار).

رغم أن هذه الحماية أصلية للبروتوكول وليست مدعومة من الحكومة، إلا أن تأثيرها النفسي عميق. فهي تشير إلى تحول المسؤولية من المستخدم الفردي إلى البروتوكول. وبهذا، تعيد Aave وضع DeFi من تجربة حدودية "على المشتري الحذر" إلى منتج بقضبان أمان من مستوى المؤسسات.

بالنسبة للمدخر من الطبقة المتوسطة في أوروبا أو آسيا، يعيد هذا صياغة العرض من "المضاربة على الكريبتو" إلى "الادخار مع تأمين أفضل من بنكي المحلي".

ميزة العائد

بينما تحل الحماية مشكلة الثقة، يحل العائد مشكلة الحافز.

توقيت إطلاق Aave من الناحية الاقتصادية الكلية مناسب للغاية. مع بدء البنوك المركزية عالميًا، بما في ذلك الاحتياطي الفيدرالي وECB، في خفض أسعار الفائدة، من المتوقع أن تنخفض عوائد الادخار التقليدية إلى مستويات منخفضة أحادية الرقم.

ومع ذلك، يعمل محرك العائد لدى Aave على محرك أساسي مختلف.

وفقًا لتحليلات SeaLaunch، فقد تفوقت نسبة العائد السنوي للعملات المستقرة في Aave (بالدولار واليورو) باستمرار على الأدوات الخالية من المخاطر مثل سندات الخزانة الأمريكية. ويرجع ذلك إلى أن العائد مشتق من طلب الاقتراض على السلسلة وليس من سياسات البنوك المركزية.

هذا يخلق علاوة مستمرة. مع انخفاض المعدلات التقليدية، يتسع الفارق بين حساب التوفير البنكي (الذي يقدم ربما 3%) وAave (الذي يقدم 5–9%).

عملات Aave المستقرة مقابل سندات الخزانة الأمريكية (المصدر: SeaLaunch)

بالنسبة للمستخدمين العالميين، وخاصة في الاقتصادات النامية ذات القطاعات المصرفية غير المستقرة أو التضخم المرتفع، فإن الوصول إلى مدخرات مرتفعة العائد مقومة بالدولار هو شريان حياة مالي ضروري وليس مجرد رفاهية.

محرك التوزيع

في النهاية، المكون الأكثر تقليلًا من شأنه في استراتيجية Aave هو التوزيع.

من خلال الإطلاق على متجر تطبيقات Apple iOS، تربط Aave بنيتها اللامركزية بأكبر محرك توزيع للتكنولوجيا المالية في العالم. في عام 2024، استقبل متجر التطبيقات 813 مليون زائر أسبوعيًا عبر 175 سوقًا، وفقًا لـ Apple.

وبالنظر إلى ذلك، وصف Sebastian Pulido، مدير الأعمال المؤسسية وDeFi في Aave، التطبيق الجديد بأنه "لحظة iPhone لـ DeFi" لأن المنصة "ستجرد كل التعقيدات والاحتكاك حول الوصول إلى عوائد DeFi".

في الأساس، تمامًا كما جعل المتصفح الإنترنت متاحًا لغير المبرمجين، يجعل متجر التطبيقات DeFi متاحًا لغير المتداولين.

تستفيد Aave من نفس البنية التحتية التي أوصلت PayPal وCash App وNubank إلى الهيمنة العالمية.

لذا، ولأول مرة، يمكن لمستخدم في لاغوس أو مومباي أو برلين الدخول إلى DeFi بنفس سهولة تنزيل لعبة. لا توجد حواجز، ولا منحنى تعلم "كريبتو" مميز، ولا احتكاك.

في الأساس، إذا كان من المقرر أن يصل DeFi يومًا إلى مليار مستخدم، فلن يحدث ذلك من خلال إضافات المتصفح أو الأوراق التقنية. سيحدث ذلك من خلال تطبيق يشبه البنك، ويحمي مثل شركة تأمين، ويدفع مثل صندوق تحوط.

ظهر هذا المقال أولاً على CryptoSlate بعنوان "Aave تطلق أول تطبيق DeFi يبدو كبنك حقيقي — وقد يجلب الكريبتو للجميع أخيرًا".