السنوات الأخيرة لتشارلي مانجر: لا يزال يستثمر بجرأة في سن 99 عامًا، ويدعم جاره الشاب لبناء إمبراطورية عقارية

قبل أيام قليلة من وفاته، طلب Munger من عائلته مغادرة غرفة المستشفى حتى يتمكن من إجراء مكالمته الأخيرة مع Buffett، حيث ودع الشريكان الأسطوريان بعضهما البعض للمرة الأخيرة.

كتابة: Ye Zhen

المصدر: Wallstreetcn

لم تكن الفصول الأخيرة من حياة Charlie Munger تقاعدًا هادئًا على شاطئ البحر، بل كانت فترة مليئة بالحيوية، والاستثمار العكسي، وتحديات جديدة. ظل هذا العملاق الاستثماري نشطًا في اتخاذ قرارات الاستثمار، وبناء صداقات جديدة، والتعامل بهدوء مع تحديات صحته حتى نهاية حياته.

وفقًا لتقرير خاص نشرته مؤخرًا The Wall Street Journal، تخلى Munger في سنواته الأخيرة عن قصره المطل على البحر في Montecito بولاية كاليفورنيا، واختار البقاء في منزله القديم في لوس أنجلوس الذي لا يحتوي حتى على تكييف، فقط لأنه أقرب إلى الأشخاص الذين يقدرهم والمشاريع التي تثير حماسه.

في عامه الأخير، راهن Munger بشكل معاكس على صناعة كان يتجنبها لمدة 60 عامًا — صناعة الفحم — وحقق أرباحًا دفترية تجاوزت 50 مليون دولار. وفي سنواته الأخيرة، تعاون أيضًا مع جار شاب، وشارك بعمق في استثمارات عقارية، وبنى إمبراطورية شقق تقدر قيمتها بحوالي 3 مليارات دولار.

وفي الوقت نفسه، واجه هذا النائب الأسطوري لرئيس Berkshire Hathaway مشاكل صحية مثل تدهور البصر، لكنه تعامل معها بهدوء وروح الدعابة، وقاوم الشعور بالوحدة الناتج عن الشيخوخة من خلال لقاءات إفطار منتظمة وتجمعات مع الأصدقاء.

ومن خلال ذكريات عائلته وأصدقائه، رسم التقرير صورة لـ Munger غير معروفة للكثيرين، حيث ظل عقله يعمل بسرعة حتى اللحظات الأخيرة من حياته، محافظًا على حاسة تجارية حادة وحماس للتعلم.

رهان معاكس على أسهم الفحم يحقق عوائد وفيرة

بالنسبة لمستثمر تجنب صناعة الفحم لمدة 60 عامًا، كان تصرف Munger في عام 2023 مفاجئًا للسوق.

وفقًا لـ The Wall Street Journal، في ذلك الوقت كان العديد من المستثمرين متشائمين بشأن الصناعة بسبب الانخفاض المستمر في استهلاك الفحم، لكن Munger رأى منطقًا مختلفًا. فقد اعتقد أنه مع تزايد الطلب العالمي على الطاقة، سيظل الفحم ضروريًا، وأن العديد من المنتجين لا يزالون يحققون أرباحًا، بينما كانت أسعار الأسهم رخيصة جدًا.

قال ربيبه Hal Borthwick: "قرأ مقالًا يقول إن صناعة الفحم انتهت"، وأضاف: "قال: 'هراء'."

لذا، في مايو 2023، اشترى Munger أسهم شركة إنتاج الفحم Consol Energy، وفي وقت لاحق من نفس العام اشترى أسهم شركة Alpha Metallurgical Resources المنتجة للفحم المعدني. وبحلول وفاته، كان سعر سهم Consol قد تضاعف، وارتفع سعر Alpha بشكل كبير، وحققت هاتان الصفقتان له أرباحًا دفترية تجاوزت 50 مليون دولار.

صداقة عبر الأجيال وإمبراطورية عقارية

استثمار Munger الاستثنائي الآخر في سنواته الأخيرة بدأ بصداقة عبر الأجيال.

في عام 2005، طرق الجار البالغ من العمر 17 عامًا Avi Mayer باب Munger. كان Mayer حينها يواجه صعوبات دراسية ويشعر بالحيرة بشأن مستقبله. أصبح Munger مستمعًا ومرشدًا له، ودعمه في ترك الجامعة والانضمام إلى "جامعة Munger" — أي التعلم من خلال الملاحظة والممارسة.

وبعد سنوات، عندما تعاون Mayer مع صديقه منذ الطفولة Reuven Gradon للاستثمار في العقارات، قرر Munger دعم شركتهم Afton Properties بعد مراقبة عملياتهم الأولية. ومنذ حوالي عام 2017، تعاون الثلاثة في شراء ما يقرب من 10,000 شقة منخفضة الارتفاع في جنوب كاليفورنيا. شارك Munger بعمق في جميع جوانب الأعمال، من اختيار المواقع وتقييم المباني إلى اختيار ألوان الطلاء، بل وقرر شخصيًا إنفاق مئات الآلاف من الدولارات على زراعة أشجار جديدة لتحسين المناظر الطبيعية.

وبناءً على نصيحة Munger، اختارت الشركة قروضًا طويلة الأجل لتثبيت أسعار الفائدة المواتية والاحتفاظ بالأصول على المدى الطويل.

وقد أثمرت هذه الاستراتيجية بشكل ملحوظ، حيث نقلت The Wall Street Journal عن مصادر مطلعة أن قيمة أصول Afton Properties الحالية تبلغ حوالي 3 مليارات دولار. وحتى اللحظات الأخيرة من حياته، كان Munger لا يزال يشارك في اتخاذ القرارات، ولم تكتمل صفقة شراء عقار مقابل Costco إلا بعد أيام قليلة من وفاته.

مواجهة الشيخوخة بهدوء وروح الدعابة

في العقد الأخير من حياته، بدأ Munger يواجه تحديات صحية.

ذكرت The Wall Street Journal أن خطأ في جراحة الساد عام 1978 أدى إلى فقدانه البصر في عينه اليسرى، وفي حوالي عام 2014، واجه مشاكل في العصب البصري في عينه اليمنى، وكاد أن يفقد بصره بالكامل. ووفقًا لصديقه Li Lu، تعامل Munger مع الأمر بهدوء، بل كان مستعدًا لتعلم طريقة برايل. ولحسن الحظ، تحسنت رؤيته في عينه اليمنى ببطء لاحقًا.

ومع تزايد صعوبة الحركة، تخلى عن هوايات مثل الجولف، وأصبح يعتمد على عصا للمشي. لكنه ظل يواجه متاعب الشيخوخة بروح الدعابة. كان يمزح بأن سر طول عمره هو شرب Diet Coke، وقال ذات مرة لزائر: "أوه، لو كان بإمكاني العودة إلى سن 86 فقط." أما في نظامه الغذائي، فقد تخلت عائلته في النهاية عن محاولة جعله يتبع نظامًا صحيًا، وكان يستمتع بأطعمة مثل هوت دوغ Costco، وبرغر In-N-Out، والدجاج المقلي الكوري من خدمات التوصيل.

كان Munger قلقًا من الوحدة وفقدان الأهمية، فاختار تعزيز حياته الاجتماعية. كان يتناول الإفطار كل ثلاثاء مع مجموعة من رجال الأعمال في نادي ريفي في لوس أنجلوس، حيث يشاركهم حكمته الاستثمارية وفلسفته في الحياة. وقال لأصدقائه: "في سني هذا، إما أن تكوّن صداقات جديدة أو لن يكون لديك أي أصدقاء."

الوداع الأخير مع Buffett

على الرغم من أن مشاركة Munger اليومية في Berkshire Hathaway انخفضت في العقد الأخير من حياته، إلا أن صداقته وتعاونه مع Buffett استمرا حتى النهاية.

كان الاثنان يتحدثان عبر الهاتف مرة كل أسبوع أو أسبوعين، ونظرًا لإقامة Munger في لوس أنجلوس وBuffett في Omaha، ومع معاناتهما من مشاكل في السمع، أصبحت الاتصالات أكثر تحديًا.

تتذكر حفيدة Munger Whitney Jackson: "كانا يصرخان في الهاتف. ربما كان من المفترض أن تكون المحادثة سرية، لكن أي شخص في دائرة نصف قطرها ميل كان يمكنه سماعها."

ووفقًا لـ The Wall Street Journal، قبل أيام قليلة من وفاته، تم نقل Munger إلى مستشفى بالقرب من Montecito. طلب من عائلته مغادرة الغرفة حتى يتمكن من إجراء مكالمته الأخيرة مع Buffett، حيث ودع الشريكان الأسطوريان بعضهما البعض للمرة الأخيرة.