تقرير Mars الصباحي | تمت الموافقة على أول SUI ETF للتداول في السوق؛ اجتماع SEC يكشف عن خلافات تنظيمية حول التوكننة، وتعارض في وجهات النظر بين القطاع المالي التقليدي وصناعة العملات المشفرة

تمت الموافقة على إدراج أول SUI ETF "21Shares 2x Long SUI ETF" للتداول

أفادت Jinse Finance أنه في 5 ديسمبر، أطلقت شركة إصدار ETF 21Shares أول ETF يتتبع سعر SUI في السوق الأمريكية، مما زاد من عدد صناديق ETF للعملات المشفرة التي تم إطلاقها هذا العام. تم السماح بتداول 21Shares 2x Long SUI ETF (رمز السهم TXXS) في بورصة ناسداك. أشار كبير محللي ETF في Bloomberg، Eric Balchunas، إلى أن أول ETF قائم على العملات المشفرة يكون منتجًا ذا رافعة مالية هو أمر نادر الحدوث. يمثل TXXS صندوق ETF العملات المشفرة رقم 74 الذي تم إطلاقه هذا العام، ورقم 128 بشكل عام. "نتوقع إطلاق 80 صندوق ETF للعملات المشفرة أخرى خلال الـ 12 شهرًا القادمة."

اجتماع SEC يكشف عن خلافات تنظيمية حول التوكننة، وجهات نظر متعارضة بين التمويل التقليدي وصناعة العملات المشفرة

أفادت Jinse Finance، نقلاً عن The Block، أن لجنة استشارات المستثمرين في هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) عقدت اجتماعًا يوم الخميس، حيث ناقش كبار المسؤولين التنفيذيين من شركات مثل Citadel Securities وCoinbase وGalaxy قضايا تنظيم أصول التوكننة، وكشف الاجتماع عن خلافات واضحة بين التمويل التقليدي وصناعة العملات المشفرة حول مسألة اللامركزية. في رسالة قدمتها Citadel Securities يوم الأربعاء، اقترحت على SEC فرض قواعد أكثر صرامة على الأوراق المالية المرمزة، تتطلب التعرف الكامل على الوسطاء المشاركين في المعاملات، بما في ذلك بروتوكولات التداول اللامركزية، وقد أثار هذا الاقتراح معارضة قوية من صناعة العملات المشفرة. صرح نائب رئيس سياسة التنظيم في Coinbase، Scott Bauguess، في الاجتماع بأنه لا يمكن فرض نفس الالتزامات التنظيمية على البورصات اللامركزية (DEX) كما هو الحال على الوسطاء، لأن ذلك سيُدخل مخاطر غير موجودة في البيئة الحالية. شدد رئيس SEC، Paul Atkins، على أنه من أجل تعزيز الابتكار والاستثمار والتوظيف في الولايات المتحدة، يجب توفير مسار امتثال يسمح للمشاركين في السوق بالاستفادة من القدرات الفريدة للتكنولوجيا الجديدة. من ناحية أخرى، أعربت المفوضة الديمقراطية المنتهية ولايتها، Caroline Crenshaw، عن قلقها بشأن المخاطر التي قد تجلبها منتجات التوكننة مثل "الأوراق المالية المغلفة" للمستثمرين.

رأي: فشل البيتكوين في اختراق 93,500 دولار بسبب قوة بيانات التوظيف الأمريكية، وحجة الدببة "لا تزال قوية"

أفادت Jinse Finance أن سعر البيتكوين انخفض خلال جلسة وول ستريت يوم الخميس دون سعر الافتتاح السنوي لعام 2025 وانزلق نحو 90,000 دولار، بعد أن جاءت بيانات التوظيف الأمريكية قوية، مما منع البيتكوين من تحويل سعر الافتتاح السنوي البالغ 93,500 دولار إلى مستوى دعم، متجاهلاً التفاؤل في السوق بشأن خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. أظهرت البيانات أن عدد طلبات إعانة البطالة الأولية والمستمرة في الولايات المتحدة كان أقل من المتوقع، مما يشير إلى أن سوق العمل لا يزال قوياً. على الرغم من قوة بيانات التوظيف، لا يزال السوق يراهن بقوة على أن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة في اجتماع 10 ديسمبر. تُظهر أداة CME Group FedWatch أن السوق يتوقع أن احتمال خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي ارتفع إلى 89%. وذكرت The Kobeissi Letter، وهي مصدر تداول، أنه مع اتساع الفجوة بين الأصول ذات المخاطر وقوة المستهلكين، "ليس أمام الاحتياطي الفيدرالي خيار" سوى خفض أسعار الفائدة "لإنقاذ" المستهلكين الأمريكيين، حتى مع وصول التضخم إلى 3%. حذرت شركة Mosaic Asset Company من أنه على الرغم من تفاؤل السوق، إلا أن خفض الفائدة في المستقبل بعيد عن أن يكون مضمونًا. أشارت مصادر تداول مثل Material Indicators إلى أن البيتكوين بحاجة إلى استعادة عدة مستويات مقاومة رئيسية لعكس الاتجاه الهبوطي الحالي، بما في ذلك سعر الافتتاح السنوي البالغ 93,500 دولار، ومنطقة السيولة بالقرب من 100,000 دولار، والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 أسبوعًا (SMA) والمتوسط المتحرك الأسي (EMA). قالت Material Indicators إن فشل البيتكوين في اختراق سعر الافتتاح السنوي هو "علامة على أن حجة الدببة لا تزال قوية". حاليًا، يفصل مؤشر S&P 500 عن تسجيل أعلى مستوى تاريخي له 0.5% فقط، بينما لا يزال أداء البيتكوين والعملات البديلة (altcoins) ضعيفًا.

تجاوز دين وزارة الخزانة الأمريكية 30 تريليون دولار، أي ضعف ما كان عليه في 2018

أفادت Jinse Finance أن إجمالي الديون السيادية الصادرة عن وزارة الخزانة الأمريكية تجاوز لأول مرة 30 تريليون دولار، أي أكثر من ضعف ما كان عليه منذ 2018. أظهرت البيانات الصادرة يوم الخميس أنه حتى نوفمبر، بلغ إجمالي سندات الخزانة الأمريكية غير المسددة (Treasury bills)، والسندات متوسطة الأجل (notes)، والسندات طويلة الأجل (bonds) 30.2 تريليون دولار. وتشكل هذه الديون البالغة 30.2 تريليون دولار الجزء الرئيسي من إجمالي الدين الفيدرالي الأمريكي.

حتى نوفمبر، بلغ إجمالي الدين الوطني الأمريكي 38.4 تريليون دولار، بما في ذلك الديون المستحقة لصناديق الضمان الاجتماعي وحاملي سندات الادخار وغيرهم. وفقًا لبيانات جمعية صناعة الأوراق المالية والأسواق المالية، قامت الولايات المتحدة في عام 2020 بجمع 4.3 تريليون دولار من خلال إصدار الأنواع الثلاثة المذكورة من سندات الخزانة، وتجاوز العجز المالي في ذلك العام 3 تريليون دولار. وعلى الرغم من أن العجز قد تقلص منذ ذلك الحين (انخفض إلى حوالي 1.78 تريليون دولار في السنة المالية 2025)، إلا أن مدفوعات فوائد الدين وحدها بلغت 1.2 تريليون دولار.

أشار استراتيجي أسعار الفائدة في Citigroup، جيسون ويليامز: "أكبر تحدٍ هو مدفوعات الفائدة. حتى لو وصلت إيرادات الرسوم الجمركية إلى 300-400 مليار دولار، فهي لا تزال أقل بكثير مما ندفعه كفوائد على الديون الحالية. نحن مثل الغارقين في الرمال المتحركة، ربما تجعلنا الرسوم الجمركية نغرق ببطء أكثر، لكننا لا نزال نغرق." (Golden Ten Data)

بيانات: تم نقل 5,322,400 ONDO من عنوان مجهول بقيمة حوالي 2.61 مليون دولار

أفادت Jinse Finance، نقلاً عن بيانات Arkham، أنه في الساعة 08:02، تم نقل 5,322,369.601 ONDO (بقيمة حوالي 2,613,996.67 دولار) من عنوان مجهول (يبدأ بـ 0x66e3...) إلى عنوان مجهول آخر (يبدأ بـ 0xE567...).

JPMorgan: انخفاض سعر البيتكوين مع ارتفاع أسعار الكهرباء يؤدي إلى ضغط بيع من المعدنين ذوي التكلفة العالية

أفادت Jinse Finance أنه في 5 ديسمبر، يعتقد محللو JPMorgan أن قدرة Strategy (رمز السهم MSTR) على التحمل أكثر أهمية من نشاط المعدنين بالنسبة لاتجاه سعر البيتكوين في الآونة الأخيرة. على الرغم من أن أكبر حامل للبيتكوين في العالم لم يبدأ بعد في البيع، يبدو أن معدني البيتكوين يواجهون ضغوط بيع متزايدة. أشار المدير العام في JPMorgan، Nikolaos Panigirtzoglou، وفريقه في تقرير يوم الأربعاء إلى أن الضغط المستمر على سعر البيتكوين مؤخرًا يرجع إلى عاملين رئيسيين: أولاً، الانخفاض الأخير في قوة شبكة البيتكوين وصعوبة التعدين، وثانيًا، التطورات الأخيرة حول Strategy. أوضح المحللون أن انخفاض القوة وصعوبة التعدين يعكس تأثير قوتين: إعادة تأكيد الصين حظرها على تعدين البيتكوين بعد زيادة النشاط الخاص، وانخفاض سعر البيتكوين وارتفاع تكاليف الطاقة مما يضغط على الأرباح، مما أدى إلى خروج المعدنين ذوي التكلفة العالية خارج الصين من السوق. أشار المحللون إلى أنه على الرغم من أن انخفاض القوة عادة ما يزيد من دخل المعدنين، إلا أن "سعر البيتكوين لا يزال حاليًا أقل من تكلفة إنتاجه"، مما يجلب ضغط بيع إلى سوق البيتكوين. قام محللو JPMorgan حاليًا بخفض تقدير تكلفة إنتاج البيتكوين إلى 90,000 دولار، منخفضًا من 94,000 دولار في الشهر الماضي. وفقًا لتقديرات المحللين، يستند هذا التحديث إلى فرضية سعر كهرباء 0.05 دولار/كيلوواط ساعة، ولكل زيادة قدرها 0.01 دولار/كيلوواط ساعة، ستزيد تكلفة الإنتاج بمقدار 18,000 دولار للمُنتجين ذوي التكلفة العالية. وجاء في تقرير JPMorgan: "في ظل ارتفاع أسعار الكهرباء وانخفاض سعر البيتكوين مما يضغط على الأرباح، اضطر بعض المعدنين ذوي التكلفة العالية إلى بيع البيتكوين في الأسابيع الأخيرة."

صندوق النقد الدولي يحذر من أن العملات المستقرة قد تضعف السيادة النقدية، ويوصي بوضع حدود لمنع مخاطر الاستبدال

أفادت Jinse Finance أن تقرير صندوق النقد الدولي (IMF) الأخير بعنوان "Understanding Stablecoins" يُظهر أن العملات المستقرة المرتبطة بالدولار تنتشر بسرعة في الأسواق الناشئة والاقتصادات النامية، مما قد يضعف سيطرة البنوك المركزية على السيولة الوطنية وأسعار الفائدة. أشار التقرير إلى أن العملات المستقرة يمكن أن تدخل السوق بسرعة عبر الهواتف المحمولة والإنترنت، خاصة في ظل وجود المحافظ غير الحاضنة (unhosted wallets)، مما يسهل ظاهرة "استبدال العملة"، ويضعف استخدام العملة المحلية، ويؤثر على انتقال السياسة النقدية وإيرادات سك العملة. أوصى صندوق النقد الدولي بأن تنشئ الدول إطارًا قانونيًا لمنع العملات المستقرة من الحصول على وضع "العملة القانونية" أو "العملة الرسمية"، من أجل حماية السيادة المالية. حاليًا، 97% من إجمالي القيمة السوقية للعملات المستقرة مرتبطة بالدولار، ونسبة صغيرة فقط مرتبطة باليورو أو الين. كما أكد التقرير على أن استخدام العملات المستقرة في المدفوعات عبر الحدود وفي البلدان ذات التضخم المرتفع قد ارتفع بشكل ملحوظ، خاصة في إفريقيا والشرق الأوسط وأمريكا اللاتينية.

تفكر Meta في خفض ميزانية قسم الميتافيرس بنسبة 30% العام المقبل، وسعر السهم يغلق مرتفعًا بنسبة 3.4%

أفادت Jinse Finance، نقلاً عن Bloomberg، أنه في 5 ديسمبر، ستقلل Meta Platforms من استثماراتها في مشاريع الواقع الافتراضي، بعد أن كان مارك زوكربيرج قد وضع هذا المشروع كمستقبل للشركة وغير اسم الشركة من Facebook لهذا السبب. يفكر كبار المسؤولين في خفض ميزانية قسم أعمال الميتافيرس بنسبة تصل إلى 30% العام المقبل، ويشمل هذا القسم منتجات العالم الافتراضي Meta Horizon Worlds وأجهزة الواقع الافتراضي Quest. من المرجح أن يؤدي هذا الخفض الكبير إلى تسريح الموظفين في أقرب وقت في يناير من العام المقبل. لطالما كانت استراتيجية زوكربيرج للميتافيرس تحت تدقيق المستثمرين الذين يرون أنها تستهلك الكثير من الموارد، كما أنها تحت أنظار الجهات التنظيمية التي تتهم العوالم الافتراضية بانتهاك خصوصية الأطفال وسلامتهم. يبدو أن وول ستريت راضية عن تراجع زوكربيرج: بعد افتتاح سوق نيويورك، ارتفع سهم Meta بنسبة 5.7%، وهو أكبر ارتفاع يومي منذ 31 يوليو، وأغلق في النهاية مرتفعًا بنسبة 3.4%.

Base تطلق جسرًا بين الشبكات مع Solana لتحقيق التوافق الثنائي للأصول

أفادت Jinse Finance أن شبكة Base، وهي شبكة Ethereum L2 التي ترعاها Coinbase، أطلقت جسرًا يربطها بـ Solana، مما يدعم الاستخدام الأصلي لأصول Solana على Base، ويسمح بنقل أصول Base إلى Solana. يدعم هذا الجسر بروتوكول التوافق بين الشبكات CCIP من Chainlink، ويتم التحقق من الرسائل لضمان الأمان من خلال كل من عقد Coinbase وChainlink.

إيرادات Hyperliquid في نوفمبر تتجاوز 90 مليون دولار، بانخفاض 13.8% على أساس شهري

أفادت Jinse Finance أنه في 5 ديسمبر، ووفقًا لبيانات DefiLlama، بلغت إيرادات Hyperliquid في نوفمبر 90.6 مليون دولار، بانخفاض 13.8% عن أكتوبر الذي بلغت فيه الإيرادات 105.09 مليون دولار.

glassnode: أكثر من 25% من معروض البيتكوين في حالة خسارة عائمة، ولا يزال البيتكوين حساسًا للغاية للصدمات الكلية

أفادت Jinse Finance أنه في 5 ديسمبر، ذكرت glassnode في منشور أن البيتكوين قد انخفض منذ منتصف نوفمبر دون خط 0.75 كوانتايل، مما يعني أن أكثر من 25% من المعروض في حالة خسارة عائمة. هذا يضع السوق في توازن هش: من جهة هناك مخاطر وقف الخسارة/الاستسلام للمشترين عند مستويات مرتفعة، ومن جهة أخرى هناك احتمال استنفاد قوة البائعين وتشكيل قاع مرحلي. بالقرب من 93,000 دولار، سيظل سعر البيتكوين حساسًا للغاية للصدمات الكلية حتى يعاود الصعود فوق خط 0.75 كوانتايل (حوالي 95,800 دولار) ويستعيد خط 0.85 كوانتايل (حوالي 106,200 دولار).