اللافتة الغامضة في مترو موسكو: من يقوم بـ"سلسلة" الاقتصاد الروسي؟

صباحات الشتاء في موسكو دائمًا ما تأتي ببطء. ينزلق المترو من الأحياء السكنية الرمادية إلى وسط المدينة، وعلى شاشات الإعلانات داخل العربات تتوالى كالمعتاد عروض قروض الروبل، وتخفيضات التسوق عبر الإنترنت، وهناك لافتة تبدو عادية: "تسوية الدخل من الخارج؟ USDT أيضًا متاح." من الصعب أن تتخيل أنه في بلد محاصر من النظام المالي الغربي، أصبحت "العملات المستقرة" — الكلمة التي كانت تظهر فقط في أوراق وادي السيليكون البيضاء — بنية تحتية يعتمد عليها الأفراد والشركات فعليًا.

أليكسي (اسم مستعار)، يبلغ من العمر 34 عامًا، يصف نفسه بأنه "يعمل في استشارات تكنولوجيا المعلومات"، لكن هويته الحقيقية هي أنه حلقة صغيرة في سلسلة السوق السوداء للعملات المستقرة في موسكو. يبدأ عمله في التاسعة صباحًا بفحص قنوات Telegram. على هاتفه أربعة أو خمسة مجموعات: "سعر USDT داخل موسكو"، "قناة تسوية المستقلين"، "صرف الروبل نقدًا/تحويل بنكي · للأصدقاء فقط".

في كل مجموعة هناك روبوتات تعرض الأسعار — "شراء USDT بسعر 76.3، بيع بسعر 77.1"، وعلى مستوى أعمق، هناك عشرات نوافذ الدردشة الخاصة: شباب يعملون في تطوير خارجي يريدون تحويل الدولارات التي أرسلها العملاء من بطاقات خارجية إلى USDT ثم إلى روبل؛ شركات صغيرة تستورد قطع غيار تحتاج إلى دفع الموردين الأتراك بـUSDT؛ وأرقام غريبة بلكنة تقول فقط: "المبلغ كبير، نلتقي وجهًا لوجه."

طريقة ربح أليكسي بسيطة: يكسب فرق السعر في العمليات الصغيرة، أو يأخذ عمولة بنسبة بضعة أجزاء من الألف في العمليات الكبيرة، ويعتمد في الخلفية على صرافين أكبر أو منصات تداول.

كل هذا يبدو على السطح مجرد "تبديل عملات"، لكن الأموال تتدفق بسرعة إلى تيارات أعمق.

هناك من يودع USDT في منصات تداول محلية بواجهة روسية سهلة، ثم يحولها إلى Bitcoin ويرسلها بعيدًا؛ وهناك من يستخدم منصات روسية مثل Garantex لغسل الأموال إلى حسابات خارجية؛ وهناك من يستخدمها لتعزيز السيولة لشركات في جورجيا أو الإمارات.

في المساء، يقسم أليكسي أرباحه اليومية من USDT إلى قسمين: جزء يبيعه مقابل روبل لدفع أقساط المنزل وشراء الطعام، والجزء الآخر يبقى بهدوء في محفظة متعددة التوقيع، ينتظر يومًا تتغير فيه الأوضاع، فقد يكون هو الضمان الأخير للعائلة.

في الجداول الإحصائية، هو مجرد "نقطة صغيرة في تدفق العملات المشفرة للأفراد الروس".

لكن كل هذه النقاط عندما تتصل، تشكل ذلك السوق غير المرئي.

أولاً: بعد القطع، تنمو شرايين جديدة تحت الأرض

قصة العملات المشفرة في روسيا لم تبدأ بعد العقوبات فقط.

في عام 2020، كانت أوروبا الشرقية بالفعل واحدة من أعلى المناطق عالميًا في "حجم المعاملات المشفرة المرتبطة بالجريمة". أظهرت أبحاث Chainalysis أن الشبكة المظلمة استقبلت في ذلك العام رقمًا قياسيًا بلغ 1.7 مليار دولار من العملات المشفرة، ذهب معظمها إلى اسم واحد: Hydra. كانت Hydra أكبر سوق مظلم في العالم حتى الآن، وبلغت إيراداتها في أوجها 75% من السوق المظلمة العالمية.

قبل أن تغلقها الشرطة الألمانية في أبريل 2022، كانت فعليًا "مركز اقتصاد مظلم" ضخم — مخدرات، وثائق مزورة، خدمات غسيل أموال، بيانات بيومترية؛ كل "معاملة لا يعترف بها العالم الرسمي" كانت تُسوى بالعملات المستقرة.

سقوط Hydra لم يُنهِ هذه السلسلة، بل أعاد توزيع الظلال: مستخدموها، بنيتها التحتية، شبكات الوسطاء، أعيد تجميعهم لاحقًا بين Garantex، وTelegram OTC، ومنصات تداول صغيرة.

الجانب المظلم من اقتصاد العملات المشفرة الروسي لم يظهر بعد العقوبات فقط، بل له جذور تاريخية عميقة.

منذ اندلاع حرب روسيا وأوكرانيا في 2022 وتصاعد العقوبات، أصبحت روسيا محاصرة طبقة بعد طبقة في النظام المالي التقليدي: جُمدت احتياطيات النقد الأجنبي، واستُبعدت البنوك الكبرى من SWIFT، وانسحبت Visa وMastercard جماعيًا. بالنسبة لدولة تعتمد على تصدير الطاقة والسلع الأساسية، كان ذلك بمثابة خنق للرقبة.

لكن الأرقام على السلسلة تروي قصة أخرى:

وفقًا لإحصاءات Chainalysis لنشاط العملات المشفرة في أوروبا من يوليو 2024 إلى يونيو 2025، استقبلت روسيا في هذه الفترة أصولًا مشفرة بقيمة 376.3 مليار دولار، متصدرة أوروبا بفارق كبير عن المملكة المتحدة التي استقبلت 273.2 مليار دولار.

وفي تعدين Bitcoin، لم تعد روسيا لاعبًا خفيًا. تشير أحدث تقديرات منصة Hashrate Index إلى أنه حتى نهاية 2024، استحوذت روسيا على حوالي 16% من قوة تعدين Bitcoin عالميًا — في المرتبة الثانية بعد الولايات المتحدة.

هاتان النقطتان الباردتان كافيتان لتوضيح:

عندما حاول العالم إخراج روسيا من النظام المالي التقليدي، كان اقتصاد مشفر جديد، مدفون تحت الأرض، ينمو بسرعة.

إذا كان تجار OTC مثل أليكسي هم الشعيرات الدموية، فإن منصات التداول المحلية مثل Garantex هي قلب السوق السوداء.

سُجلت Garantex أولًا في إستونيا، لكن مركز أعمالها كان دائمًا في موسكو. منذ 2022، أدرجتها وزارة الخزانة الأمريكية والاتحاد الأوروبي تدريجيًا في قوائم العقوبات، متهمين إياها بتسهيل برامج الفدية، والمعاملات المظلمة، والبنوك الخاضعة للعقوبات.

من المفترض أن مثل هذه المنصة كان يجب أن "تموت تمامًا" منذ زمن. لكن في سبتمبر 2025، كشف تقرير صادر عن الاتحاد الدولي للصحفيين الاستقصائيين (ICIJ) أنه رغم الضربات المتكررة، "تواصل Garantex العمل في الظل"، وتقدم خدمات تحويل وتداول العملات المشفرة لعملاء روسيا والمناطق المجاورة عبر سلسلة من الشركات الخارجية والمواقع المرآة والحسابات الوكيلة.

الأكثر لفتًا للنظر، أشار تقرير معمق من شركة تحليل السلاسل TRM Labs إلى أنه في عام 2025، ساهمت Garantex ومنصة Nobitex الإيرانية معًا بأكثر من 85% من الأموال المشفرة المتدفقة إلى الكيانات والولايات القضائية الخاضعة للعقوبات.

في مارس 2025، جمدت Tether محافظ USDT مرتبطة بـ Garantex بقيمة حوالي 280 ألف دولار (حوالي 2.5 مليار روبل)، واضطرت المنصة لإعلان تعليق أعمالها. لكن بعد بضعة أشهر، فرضت وزارة الخزانة الأمريكية عقوبات على اسم جديد: Grinex — "منصة تداول عملات مشفرة أنشأها موظفو Garantex لمساعدتها في التهرب من العقوبات".

ضُرب القلب الأسود، لكنه عاد ينبض بشكل جديد.

ثانيًا: A7A5 — طموح ومفارقة "ربط الروبل بالسلسلة"

USDT هو البطل الحالي لاقتصاد الظل الروسي، لكن في نظر المسؤولين في موسكو، لديه مشكلة قاتلة — إنه "أمريكي جدًا" و"مركزي جدًا".

في عام 2025، تم دفع قطعة شطرنج جديدة بهدوء إلى الطاولة: A7A5، عملة مستقرة تصدرها منصة في قيرغيزستان وتدعي أنها "مرتبطة بالروبل".

كشفت صحيفة Financial Times البريطانية في تحقيق أن A7A5 أتمت معاملات بقيمة 6 إلى 8 مليارات دولار خلال أربعة أشهر فقط، معظمها في أيام العمل وخلال ساعات التداول في موسكو، والبنك الحاضن لها هو بنك الدفاع الروسي الخاضع للعقوبات Promsvyazbank.

وصفت وثائق العقوبات الصادرة عن الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة العملة بأنها "أداة روسية للتهرب من العقوبات". وبحلول أكتوبر 2025، أدرج الاتحاد الأوروبي رسميًا A7A5 في قائمة العقوبات، وأشارت شركات تحليل السلاسل إلى وجود ارتباط وثيق بينها وبين Garantex وGrinex — لتصبح عقدة مركزية جديدة في شبكة التسوية المشفرة الروسية.

دور A7A5 معقد:

1. بالنسبة للشركات الروسية، هي "عملة مستقرة بالروبل يمكنها تجاوز مخاطر USDT".

2. بالنسبة للجهات التنظيمية، هي "أداة خفية لربط الروبل بالسلسلة وتجاوز الرقابة المصرفية".

وراء ذلك فكرة روسية تزداد وضوحًا: "طالما لا يمكننا الاستغناء عن العملات المستقرة، يجب أن نطبع جزءًا منها بأنفسنا."

لكن المفارقة أن أي عملة مستقرة تطمح للعالمية يجب أن تعتمد على بنية تحتية لا تسيطر عليها روسيا: بلوكشين عامة، عقد عابرة للحدود، منصات تداول أجنبية، أنظمة مالية في دول ثالثة.

تريد A7A5 أن تكون "عملة مستقرة سيادية"، لكنها مضطرة للتداول في عالم لا تسيطر عليه روسيا. هذه صورة مصغرة لاستراتيجية روسيا المشفرة بأكملها — تريد التخلص من النظام المالي الغربي، لكنها مضطرة لاستخدام "لبنات التمويل على السلسلة" التي بناها الغرب.

ثالثًا: ماذا تعني العملات المشفرة لروسيا؟ ليست المستقبل، بل الحاضر

غالبًا ما ينظر الغرب للعملات المشفرة كأصل أو تقنية أو حتى ثقافة. لكن في روسيا، تلعب دورًا مختلفًا تمامًا:

1. بالنسبة للشركات: العملات المشفرة قناة بديلة لتسوية التجارة

تستورد روسيا قطع غيار تكنولوجية عالية، ومكونات طائرات بدون طيار، وأجهزة صناعية، وحتى سلع استهلاكية، ولا يمكن دفع ثمن الكثير منها عبر النظام المصرفي التقليدي. لذا نشأ مسار خفي لكنه مستقر: تصدر الشركات الروسية إلى وسطاء في الشرق الأوسط/آسيا الوسطى، ثم تتداول USDT/USDC إلى الموردين، ثم تعود إلى موسكو عبر OTC وتتحول إلى روبل.

ليست طريقة متطورة، ولا رومانسية، ولا "لا مركزية"، لكنها فعالة وقابلة للتنفيذ وتبقي الأمور حية.

هنا، العملات المشفرة ليست حلمًا، بل هي الواقع العملي الأقل كفاءة لكنه الوحيد الممكن.

2. بالنسبة للشباب: العملات المشفرة مخرج للهروب من العملة المحلية

الثقة في النظام المصرفي الروسي منخفضة منذ فترة طويلة، وأداء الروبل الضعيف لسنوات جعل العملات المشفرة الملاذ الأكثر طبيعية للطبقة المتوسطة والمهندسين الشباب.

إذا سألت أي مهندس برمجيات في موسكو، قد لا يقول لك "أنا أضارب بالعملات"، بل "أحوّل راتبي إلى USDT وأضعه مع فريق OTC موثوق في Telegram. البنك قد يجمد بطاقتي، لكن السلسلة لن تجمدني."

هذه الجملة هي صورة مصغرة لروسيا المعاصرة.

3. بالنسبة للدولة: العملات المشفرة والتعدين هما "تصدير الطاقة الرقمية"

تمتلك روسيا واحدة من أرخص مصادر الكهرباء في العالم — الطاقة الكهرومائية في سيبيريا وفائض الغاز الطبيعي جعلاها جنة لتعدين Bitcoin.

يوفر التعدين: منتج تصدير لا يمر عبر النظام المصرفي، سلعة رقمية قابلة للتحويل عالميًا، طريقة لتجنب الحصار المالي.

اعترفت وزارة المالية الروسية رسميًا مرارًا بأن "عوائد التعدين جزء ضروري من نظام التجارة الوطني".

لم يعد هذا نشاطًا شعبيًا، بل أصبح قطاعًا اقتصاديًا شبه حكومي.

4. بالنسبة للنظام الرمادي: العملات المشفرة مادة تشحيم خفية

يصعب قياس هذه الجزئية، لكن الحقائق تشمل: تقارير أجهزة الاستخبارات الأوروبية عن استخدام أجهزة الاستخبارات الروسية للعملات المشفرة لتمويل الحرب المعلوماتية وعمليات القرصنة، وتدفق أموال ضخمة تحت الأرض بين أوروبا وروسيا عبر العملات المستقرة، واعتماد شبكات التهريب المختلفة بشكل كبير على مسارات الأموال على السلسلة.

هل روسيا "قوة عظمى في العملات المشفرة"؟

الإجابة أكثر تعقيدًا مما تتصور. إذا قستها بالابتكار التقني، فهي ليست كذلك. إذا نظرت إلى مشاريع رأس المال الاستثماري وDeFi، فهي ليست كذلك أيضًا. لكن إذا قستها بحجم التعدين، وحجم المعاملات على السلسلة، وتدفق العملات المستقرة، واعتماد التسوية التجارية، فهي مركز قوة في العملات المشفرة لا يمكن للعالم تجاهله.

لم تصبح كذلك "طوعًا"، بل "دُفعت من العالم لتصبح كذلك".