Bitget تقرير الأسهم الأمريكية الصباحي｜تأكيد استقلالية الاحتياطي الفيدرالي؛ بيانات التوظيف غير الزراعي تتجاوز التوقعات؛ انتعاش أسهم التكنولوجيا يدعم السوق (17 ديسمبر 2025)

Bitget تقرير الأسهم الأمريكية الصباحي｜تأكيد استقلالية الاحتياطي الفيدرالي؛ بيانات التوظيف غير الزراعي تتجاوز التوقعات؛ انتعاش أسهم التكنولوجيا يدعم السوق (17 ديسمبر 2025)

Bitget2025/12/17 02:26

عرض النسخة الأصلية

By:Bitget

أولاً، الأخبار الساخنة

تحركات الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي

هاسيت يؤكد على استقلالية الاحتياطي الفيدرالي، وترامب يخطط لمقابلة والر لخلافة الرئيس

هاسيت أعاد التأكيد على أن تعديلات أسعار الفائدة يجب أن تستند إلى البيانات وإجماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية، مع تجنب التدخل السياسي؛
وزيرة الخزانة بيسنت قالت إنه سيتم إجراء مقابلة أو اثنتين هذا الأسبوع، ومن المتوقع أن يعلن ترامب عن المرشح في أوائل العام المقبل؛
يخطط ترامب للقاء عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي والر يوم الأربعاء، الذي كان قد دفع نحو خفض أسعار الفائدة هذا العام وعارض الإبقاء على الفائدة في يوليو. تأثير السوق: هذه الخطوة خففت من مخاوف السوق بشأن استمرارية سياسات الاحتياطي الفيدرالي، وقد تساعد في استقرار توقعات المستثمرين لمسار السياسة النقدية العام المقبل.

السلع الأساسية العالمية

أسعار النحاس تسجل أعلى مستوى تاريخي، والنفط الخام يهبط لأدنى مستوى في أربع سنوات

ارتفعت أسعار النحاس بدعم من تخزين الولايات المتحدة وطلب مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، لتصل إلى مستوى قياسي، لكن Goldman Sachs حذرت من أن المخاطر المضاربية قد تؤدي إلى تصحيح؛
سعر تسوية خام WTI انخفض بنسبة 2.6% إلى أقل من 55 دولاراً، وهو الأدنى منذ أوائل 2021، متأثراً بتوقعات وقف إطلاق النار بين روسيا وأوكرانيا وارتفاع المخزونات العالمية؛
تحركات سلع أخرى شملت تقلبات طفيفة في الذهب والفضة. تأثير السوق: تباين السلع الأساسية يبرز التهدئة الجيوسياسية مع ضعف الطلب، ما قد يزيد الضغط على قطاع الطاقة، بينما يفيد سلسلة توريد التكنولوجيا.

السياسات الاقتصادية الكلية

زيادة الوظائف غير الزراعية بمقدار 64 ألفاً وارتفاع معدل البطالة إلى 4.6%، ومبيعات التجزئة قوية

أضافت الوظائف غير الزراعية في نوفمبر 64 ألف وظيفة متجاوزة التوقعات البالغة 50 ألفاً، لكن بيانات أكتوبر تم تعديلها بالخفض إلى انخفاض قدره 105 آلاف، وارتفع معدل البطالة إلى أعلى مستوى منذ 2021؛
مبيعات التجزئة في أكتوبر ظلت دون تغيير شهرياً، أقل من التوقعات البالغة 0.1%، لكن المبيعات الأساسية (باستثناء السيارات والوقود) ارتفعت بقوة بنسبة 0.8%، وهي أكبر زيادة منذ يونيو، مما يدل على قوة الإنفاق خلال العطلات؛
وقع ترامب أمراً تنفيذياً بحظر الهجرة، مع فرض قيود شاملة على دخول مواطني بوركينا فاسو ودول أخرى، وفرض قيود جزئية على 15 دولة. تأثير السوق: بيانات التوظيف المتباينة تعزز توقعات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، لكن مرونة الاستهلاك تدعم توقعات الهبوط الناعم للاقتصاد، مع تأثير محتمل على سوق العمل على المدى المتوسط والطويل.

ثانياً، مراجعة سوق الأسهم الأمريكية

أداء المؤشرات

Bitget تقرير الأسهم الأمريكية الصباحي｜تأكيد استقلالية الاحتياطي الفيدرالي؛ بيانات التوظيف غير الزراعي تتجاوز التوقعات؛ انتعاش أسهم التكنولوجيا يدعم السوق (17 ديسمبر 2025) image 0

مؤشر داو جونز: انخفض بنسبة 0.62% ليغلق عند 48114.26 نقطة، متراجعاً لليوم الثاني على التوالي، متأثراً بأسهم الطاقة؛
مؤشر S&P 500: انخفض بنسبة 0.24% ليغلق عند 6800.26 نقطة، مع تقلبات متزايدة خلال الجلسة وضغط عام بسبب تباين البيانات الاقتصادية الكلية؛
مؤشر ناسداك: ارتفع بنسبة 0.23% ليغلق عند 23111.46 نقطة، مدفوعاً بانتعاش أسهم التكنولوجيا، معوضاً ضعف الجلسة الصباحية.

تحركات عمالقة التكنولوجيا

Tesla: ارتفع بنسبة 3.07%، ليحقق مكاسب تراكمية تتجاوز 9% خلال ثلاثة أيام ويسجل أعلى مستوى قياسي، مستفيداً من التوقعات الإيجابية لـRobotaxi وخطة توسيع إنتاج البطاريات في مصنع برلين؛
Oracle: ارتفع بنسبة 2.02%، مستفيداً من تعافي الطلب على الحوسبة السحابية؛
Meta: ارتفع بنسبة 1.49%، مدعوماً بنمو عدد مستخدمي منصات التواصل الاجتماعي؛
Nvidia: ارتفع بشكل طفيف بنسبة 0.5%، مع استمرار الطلب القوي على شرائح الذكاء الاصطناعي؛
Apple: ارتفع بنسبة 0.18%، مدعوماً بشائعات حول توسيع خط الإنتاج؛
Amazon: شهدت تقلبات طفيفة، حيث عوضت قوة مبيعات موسم التسوق مخاوف النزاعات التجارية؛
Microsoft: انخفضت بشكل طفيف بنسبة 0.2%، مع زيادة المنافسة في قطاع الحوسبة السحابية.
بشكل عام، ارتفعت معظم أسهم عمالقة التكنولوجيا، مدعومة بتوقعات متفائلة للذكاء الاصطناعي والإلكترونيات الاستهلاكية، مما خفف من حالة عدم اليقين الاقتصادي الكلي.

مراقبة تحركات القطاعات

أسهم الشركات المرتبطة بالعملات الرقمية ترتفع بأكثر من 3%

الأسهم الممثلة: MicroStrategy ارتفعت بنسبة 3.5%، Robinhood ارتفعت بنسبة 3.2%؛
العوامل المحركة: استقرار سعر bitcoin وإطلاق Visa لخدمة التسوية بـUSDC، مما حفز نشاط مفهوم الأصول الرقمية.

أسهم النفط الصخري تهبط بأكثر من 2%

الأسهم الممثلة: ExxonMobil انخفضت بنسبة 2.1%، Chevron انخفضت بنسبة 2.3%، Occidental Petroleum انخفضت بنسبة 3.5%؛
العوامل المحركة: الانخفاض الحاد في أسعار النفط الخام ضغط على سلسلة الطاقة، بالإضافة إلى توقعات فائض الإمدادات العالمية.

أسهم الشركات الصينية الرائدة تشهد تبايناً في الأداء

الأسهم الممثلة: Baidu ارتفعت بنسبة 1.2%، NIO ارتفعت بنسبة 0.8%، Luckin Coffee انخفضت بنسبة 7.1%؛
العوامل المحركة: أسهم الاستهلاك تحت ضغط المنافسة المتزايدة، بينما استفادت أسهم السيارات الكهربائية من تحسين سلسلة التوريد.

ثالثاً، تحليل معمق للأسهم الفردية

Tesla - تسريع نشر Robotaxi

ملخص الحدث: ارتفع سهم Tesla بأكثر من 9% خلال ثلاثة أيام ليصل إلى أعلى مستوى تاريخي، وتوقعت Morgan Stanley نشر 1000 سيارة Robotaxi في عام 2026؛ وفي الوقت نفسه، تخطط الشركة لبدء الإنتاج الكامل للبطاريات في مصنع برلين اعتباراً من 2027، بطاقة إنتاجية تبلغ 8GWh/سنوياً واستثمار بقيمة مليار يورو. تهدف هذه الخطوة إلى تقليل الاعتماد على سلسلة التوريد وتعزيز تنافسية السيارات الكهربائية. تفسير السوق: ترى المؤسسات أن هذه الخطوة تعزز ريادة Tesla في مجال القيادة الذاتية، ورفعت Goldman Sachs السعر المستهدف إلى 400 دولار، مع التأكيد على إمكانيات دمج الذكاء الاصطناعي. دروس استثمارية: قد يستمر السهم في الأداء القوي على المدى القصير، لكن يجب الحذر من مخاطر التنظيم المتعلقة بـRobotaxi؛ وعلى المدى المتوسط والطويل، من المتوقع أن تحقق الشركة ميزة تكلفة من إنتاج البطاريات داخلياً.

Apple - خطة توسيع خط الإنتاج

ملخص الحدث: تخطط Apple لإطلاق ما لا يقل عن 7 طرازات iPhone بحلول خريف 2027 (زيادة عن 5 طرازات حالياً)، بما في ذلك أول طراز بشاشة قابلة للطي في 2026 وطراز الذكرى العشرين بشاشة منحنية. تهدف هذه الاستراتيجية إلى مواجهة تشبع السوق وتحفيز الطلب على الترقية، مع تحسين سلسلة التوريد لزيادة هامش الربح الإجمالي. تفسير السوق: المحللون متفائلون بشكل عام، وتتوقع UBS أن تدفع المنتجات الجديدة نمو المبيعات بنسبة 15%، لكنهم يحذرون من أن تحديات تقنية الشاشات القابلة للطي قد تؤخر الإطلاق. دروس استثمارية: الابتكار في المنتجات مفيد لتقييم الشركة على المدى الطويل، لكن يجب مراقبة تأثير ارتفاع تكاليف سلسلة التوريد على المدى القصير.

Warner Bros. Discovery - رفض عرض استحواذ Paramount

ملخص الحدث: من المتوقع أن ترفض Warner Bros. Discovery عرض الاستحواذ من Paramount يوم الأربعاء، مفضلة التعاون المحتمل مع Netflix. جاء هذا القرار نتيجة خلافات في التقييم واعتبارات التوافق الاستراتيجي، بهدف تعزيز حضورها في البث الرقمي وتجنب ضغوط الديون الناتجة عن الاندماج. تفسير السوق: يشير المحللون إلى أن هذه الخطوة تبرز اتجاه اندماج عمالقة الإعلام، وترى JPMorgan أن التشغيل المستقل لـWarner أكثر فائدة لتحقيق الدخل من المحتوى. دروس استثمارية: من المتوقع زيادة تقلبات السهم على المدى القصير، ويوصى بمتابعة تقدم التعاون مع Netflix لتقييم إمكانيات النمو.

Pfizer - توقعات إيرادات 2026 باهتة

ملخص الحدث: تتوقع Pfizer أن تتراوح إيرادات 2026 بين 59.5-62.5 مليار دولار، دون تغيير عن العام السابق، بسبب انخفاض الطلب على لقاحات كوفيد-19. تواصل الشركة تطوير خطوط الأورام واللقاحات، لكن النمو على المدى القصير ضعيف. تفسير السوق: خفضت Goldman Sachs التصنيف إلى محايد، مشيرة إلى أن زيادة المنافسة ستضغط على هوامش الربح. دروس استثمارية: المستثمرون الدفاعيون يمكنهم الاحتفاظ بالسهم، بينما يُنصح المستثمرون الباحثون عن النمو بانتظار اختراقات في الأدوية الجديدة.

Luckin Coffee - النظر في الاستحواذ على أعمال القهوة الفاخرة

ملخص الحدث: انخفض سهم Luckin Coffee بأكثر من 7% وسط شائعات عن دراسة الاستحواذ على عمليات Blue Bottle و% Arabica في الصين لتوسيع السوق الفاخرة. تهدف هذه الخطوة إلى تنويع خط المنتجات، لكنها تواجه تكاليف دمج وضغوط تنافسية. تفسير السوق: يرى المحللون في Credit Suisse أن الاستحواذ قد يعزز قيمة العلامة التجارية، لكن يجب الحذر من زيادة الديون. دروس استثمارية: الضغط واضح على المدى القصير، لكن نجاح الاستحواذ على المدى الطويل قد يفتح آفاق نمو جديدة.

أحداث هامة قادمة

خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك ويليامز: 22:05 - توقعات سوق الصرف الأجنبي، مع التركيز على إشارات سياسة الاحتياطي الفيدرالي؛
تقرير أرباح Micron Technology للربع الثاني: بعد الإغلاق - مؤشر على الطلب على أشباه الموصلات، وتأثير على قطاع التكنولوجيا؛
خطاب محافظ بنك كندا: 01:45 - اتجاهات السياسة النقدية، وقد تؤثر على توقعات الاقتصاد في أمريكا الشمالية؛
Medline الاكتتاب العام في سوق الأسهم الأمريكية: الإدراج - عملاق المستلزمات الطبية يسعى لجمع 5.37 مليارات دولار، لاختبار سخونة سوق الاكتتابات العامة.