قائمة الدموع الدموية للعملات المشفرة لعام 2025: "رسوم التعليم" بمئات الملايين من الدولارات لعشرة حيتان

في سوق العملات المشفرة، البقاء على قيد الحياة أهم بكثير من مقدار ما تربحه.

كتابة: angelilu، Foresight News

سوق العملات المشفرة في عام 2025 يشبه قطارًا سريعًا يسير بأقصى سرعة. عندما تنظر من الرصيف إلى الوراء، لا ترى سوى الناجين يحتفلون بكؤوسهم خلف نوافذ القطار، بينما نادرًا ما يلاحظ أحد أولئك الذين تم رميهم خارج المسار.

في هذا العام، لم نشهد فقط جنون المقامرين في سوق العقود، بل رأينا أيضًا كيف تسللت قاعدة الغابة المظلمة في Web3 بقسوة إلى العالم الفيزيائي. قصص الثراء السريع متشابهة، لكن طرق الإفلاس لا تعد ولا تحصى. قمنا بإعادة سرد قصص الخسارة المالية لبعض الشخصيات النموذجية في عام 2025 — من بينهم مليارديرات، عباقرة تقنيون، مقامرون أسطوريون، وحتى أشخاص عاديون أرادوا فقط الادخار.

قسم التداول

Machi Big Brother يصبح "بطل التصفية" على السلسلة

• الهوية: مغني مشهور، رائد أعمال، حوت NFT
• الخسارة: تم تصفيته 71 مرة في أول 19 يومًا من نوفمبر فقط؛ خسارة يومية بلغت 21.28 مليون دولار

منحنى الربح والخسارة لـ Huang Licheng، المصدر: Hyperbot

إذا عدنا بالزمن ثلاثة أشهر إلى الوراء، كان Machi Big Brother لا يزال من الفائزين في نظام Hyperliquid، حيث حقق أرباحًا غير محققة تجاوزت 44 مليون دولار من خلال استثماراته الكبيرة في HYPE وXPL وETH. بحلول نهاية سبتمبر وبداية أكتوبر، انهار سعر XPL (أقصى تراجع 46%)، وتراجع HYPE بشكل كبير أيضًا. لم يقم بجني الأرباح في الوقت المناسب، مما أدى إلى تضخم الخسائر غير المحققة في عملة واحدة إلى أكثر من 8.7 مليون دولار.

مع انهيار السوق في "10·11"، تحول Machi Big Brother رسميًا إلى الخسارة. لكن التحول إلى الخسارة لم يكن نهاية Machi Big Brother، بل كان بداية فتح صفقات بلا حدود. حاول استعادة خسائره من خلال فتح صفقات شراء عالية الرافعة المالية على ETH. كان يحتفظ بحوالي 7,000 إلى 30,000 عقد شراء ETH (غالبًا برافعة مالية بين 20x و25x)، لكن كل انخفاض في سعر ETH كان يؤدي إلى تصفيته القسرية.

في الفترة من 1 إلى 19 نوفمبر فقط، تم تصفية Machi Big Brother قسريًا 71 مرة. هذا يعني أنه خلال ما يقرب من ثلاثة أسابيع، كان يتعرض في المتوسط إلى حوالي 4 تصفيات يوميًا، ليصبح "بطل التصفية" على السلسلة، لكنه استمر في إعادة الشحن والتصفية مرارًا وتكرارًا. حتى وقت كتابة هذا التقرير، بلغت خسائره الإجمالية في عقود Hyperliquid الدائمة 20.97 مليون دولار. من ربح 45.66 مليون إلى خسارة 20.97 مليون، شهد تراجعًا في الأصول بأكثر من 66 مليون دولار في أقل من ثلاثة أشهر. رغم بعض التعافي المؤقت، لا يزال في حالة خسارة عميقة ويضطر باستمرار إلى إعادة تمويل الهامش.

على عكس الأشخاص العاديين، يتمتع Huang Licheng، المعروف باسم Machi Big Brother، بهالة النجم. في التسعينيات، كان روح فرقة L.A. Boyz التايوانية، وكان رائدًا في إدخال الهيب هوب الأمريكي الأصيل إلى الموسيقى الصينية. ولم تكن هذه المرة الأولى التي يلعب فيها دور "منقذ المستثمرين الصغار". لا بد أن الجميع يتذكر معركة NFT في عام 2023. من أجل التنافس على نقاط إسقاط BLUR، قام بضخ حجم تداول هائل في هذا السوق الذي لا قاع له. كانت النتيجة مأساوية: حصل بالفعل على رموز إسقاط بقيمة 1.9 مليون دولار، لكن الثمن كان خسارة 12,000 ETH (بقيمة 25 مليون دولار آنذاك).

مقامرة المليارات لـ James Wynn

• الهوية: James Wynn
• الخسارة: فتح صفقة شراء بيتكوين بقيمة 1.25 مليار دولار، وخسر 100 مليون دولار في أسبوع واحد

إذا كان Machi Big Brother يمثل "تسلية الأغنياء"، فإن قصة James Wynn تشبه إنسانًا طار عاليًا جدًا حتى أذابت الشمس جناحيه.

أيضًا في مجال تداول العقود، بدأت أسطورة James Wynn مع PEPE، لكنها انفجرت في ساحة عقود Hyperliquid. في مارس 2025، دخل James Wynn إلى Hyperliquid بعائدات ضخمة قدرها 25 مليون دولار جناها من PEPE. هذا المبلغ الضخم كان قد جمعه من استثمار 7,600 دولار فقط في عام 2023 في عملة Meme PEPE، لكن ارتفاع السوق الفوري لم يعد يرضيه، فخلال مارس وأبريل، حقق 25 مليون دولار أخرى من خلال صفقات شراء PEPE وETH العدوانية، ليصبح حوتًا يمتلك 50 مليون دولار.

في مايو 2025، وجه James Wynn أنظاره إلى البيتكوين، الذي كان يقترب من أعلى مستوى تاريخي عند 110,000 دولار. في ذلك الوقت، قام James Wynn بعمل ضخم على السلسلة: عند سعر البيتكوين حوالي 108,000 دولار، استخدم رافعة مالية 40x وفتح صفقة شراء ضخمة بقيمة اسمية 1.25 مليار دولار. ما معنى هذا الرقم؟ حجم مركزه وحده على السلسلة تجاوز احتياطيات العديد من الدول الصغيرة. حاول بهذه الرافعة المالية الضخمة أن يفتح باب "أغنى رجل في العالم".

لكن تراجعًا حادًا في البيتكوين بعد ذلك، كسر حاجز 105,000 دولار، وأصبح كابوس James Wynn. في أسبوع واحد فقط، ذابت قيمة عقده الثمين كما يذوب الجليد تحت الشمس. في النهاية، اضطر إلى الخروج بخسارة تقارب 100 مليون دولار. في ليلة واحدة، أعاد تقريبًا كل ما كسبه من PEPE إلى السوق. بعد الانهيار، ترك على تويتر عبارته الشهيرة المليئة بالعدمية: "Money isn't real. (المال ليس حقيقيًا)".

لم يستسلم James Wynn، وفي نوفمبر حاول "استعادة خسائره"، لكنه أخطأ في الاتجاه — راهن على أن البيتكوين سينخفض ​​تحت 92,000 دولار، فقام ببيع كل ما تبقى لديه من أموال على المكشوف. سجلت البيانات جنونه الأخير: في شهرين فقط، تم تصفيته قسريًا 45 مرة؛ وفي أسوأ يوم، تم تصفيته 12 مرة خلال 12 ساعة فقط. "نبي عملات Meme" السابق أصبح الآن مقامرًا يصرخ أمام الشموع اليابانية. تعهد على وسائل التواصل الاجتماعي: "سأبيع كل العملات المستقرة لأبيع على المكشوف. إما أن أربح مئات الملايين أو أفلس تمامًا."

حوت السوق الفوري يخسر 125 مليون دولار ويغادر السوق

• الهوية: حوت اقترض عملات لبيع 66,000 ETH على المكشوف
• الخسارة: خسارة غير محققة بقيمة 125 مليون دولار في صفقة واحدة؛ نقل 140 مليون دولار إلى Binance خلال 8 ساعات للبيع

إلى جانب العقود، يمكن للحيتان التي تمتلك السوق الفوري أيضًا أن تتعرض لخسائر ضخمة. كان "حوت اقترض عملات لبيع 66,000 ETH على المكشوف" صيادًا في السوق، ماهرًا في استخدام بروتوكولات الإقراض للمضاربة على المكشوف على نطاق واسع. لكن هذه المرة، تحول الصياد إلى فريسة.

لم يكن ربح 24 مليون دولار من البيع على المكشوف كافيًا له، أراد المزيد — أراد "الربح من الاتجاهين". في 5 نوفمبر، بعد إغلاق صفقاته القصيرة، غير اتجاهه فجأة وبدأ في الشراء بشكل جنوني. في تسعة أيام فقط حتى 14 نوفمبر، قام بتحويل 1.187 مليار دولار إلى Binance، وسحب 422,000 ETH، ورفع متوسط سعر مركزه إلى 3,413 دولار. من أجل هذه المقامرة الضخمة، استخدم حتى 485 مليون دولار من القروض على السلسلة.

وجه السوق أقسى صفعة لهذا الجشع. مع استمرار انخفاض سعر ETH وكسره حاجز 3,000 دولار، تحول "الشراء عند القاع" إلى "الاحتجاز في القمة". سجلت البيانات على السلسلة لحظته الأكثر يأسًا: في أسوأ مراحل نوفمبر، بلغت خسائره غير المحققة في مركز الشراء الضخم 133 مليون دولار. الأرباح التي كسبها بشق الأنفس من البيع على المكشوف (24.48 مليون دولار) ابتلعتها هذه الخسارة الضخمة في لحظة، بل خسر حتى رأس المال الأساسي بمقدار 100 مليون دولار. "إله البيع على المكشوف" السابق، أصبح الآن مقامرًا بالرافعة المالية يحمل دينًا قدره 480 مليون دولار.

في 16 نوفمبر، بدأ هذا الحوت انسحابه الكبير، حيث استرد 177,000 ETH من Aave وبدأ في تحويل 44,000 ETH (بقيمة 140 مليون دولار) إلى Binance على دفعات، مع خسارة فعلية بلغت 125 مليون دولار.

حوت سقط في "Meme الصينية"

• الهوية: حوت استثمر بكثافة في Meme الصينية عند القمة
• الخسارة: خسارة إجمالية 3.598 مليون دولار (خسارة 2.49 مليون في عملة واحدة)

بالإضافة إلى التمسك بـ ETH، هناك الكثير ممن خسروا بسبب التمسك بعملات Meme.

في أكتوبر 2025، بينما كان السوق يتنقل بين AI والعملات الرئيسية، وقع هذا الحوت في متاهة السرد حول "Meme الصينية".

كان مثل جامع طوابع مهووس، أنفق 4.49 مليون دولار لبناء مراكز ضخمة في سلسلة من عملات Meme الصينية على BSC: "Binance Life"، "Customer Service Xiao He"، "Hakimi". اشترى "Binance Life" بسعر متوسط 0.3485 دولار، وزاد مركزه إلى 4.08 مليون دولار، ليصبح سابع أكبر حامل فردي لهذه العملة. منحته السوق العديد من الفرص للهروب، لكنه اختار أن يكون "يدًا ماسية".

بعد ثمانية أيام من فتح مركزه الأولي، تقلصت أصول Meme التي يمتلكها بنسبة 56.5%، وخسر أكثر من 3 ملايين دولار، وانهارت جميع العملات باستثناء "Hakimi"، لكنه لم يغلق مراكزه، بل استمر في الشراء عند ارتفاع الأسعار. في النهاية، في أوائل نوفمبر، انهار إيمانه أمام جاذبية الصفر في الشموع اليابانية، وقام بتصفية جميع العملات في 50 دقيقة. كانت النتيجة مأساوية: خسارة إجمالية 3.598 مليون دولار. فقط "Binance Life" وحدها كلفته 2.49 مليون دولار.

دفع هذا الحوت 3.6 مليون دولار ليتعلم درسًا: في عالم Meme، الجفاف في السيولة أخطر من العقود، وعندما يسوء الاتجاه، كل ثانية هي نافذة للهروب، والتمسك يعني الصفر فقط.

قصة "هاكر مجهول" وخسارته في العالم الحقيقي

• الهوية: هاكر على السلسلة / "مؤشر عكسي" من الطراز الأول
• الخسارة: خسارة 8.88 مليون دولار في التداول في أكتوبر فقط

ربما تكون هذه أكثر قصص الخسارة "راحة" في عام 2025. عادةً ما نعتقد أن الهاكرز هم مفترسون باردون وعقلانيون، لكن هذا "الهاكر المجهول" أثبت بالفعل أنه يفهم الشيفرة فقط ولا يفهم الشموع اليابانية.

في مارس وأغسطس من هذا العام، سرق مبالغ ضخمة من الأموال بوسائل تقنية، وكان من المفترض أن يختفي ويستمتع بالثروة. لكنه ارتكب خطأً قاتلًا — حاول تداول العملات بالأموال المسروقة. اتضح أن صناع السوق في العملات المشفرة أكثر قسوة من الهاكرز.

في ETH، قام بـ"الشراء عند القمة والبيع عند القاع" بدقة. في أوائل أكتوبر، اشترى 8,637 ETH بسعر متوسط 4,400 دولار (بقيمة إجمالية حوالي 38.01 مليون دولار). بعد عشرة أيام فقط، صادف انهيار "10·11". في حالة الذعر، لم يتمكن من الصمود، بل باع كل شيء بسعر 3,778 دولار، ليخسر 5.37 مليون دولار في صفقة واحدة.

في منتصف أكتوبر، قام مرة أخرى بالبيع في حالة الذعر أثناء الانخفاض، ليخسر 3.24 مليون دولار. المشهد الأكثر هزلية حدث بعد ساعة من البيع — عندما رأى السوق يرتد، لم يستطع المقاومة واشترى أكثر من 2,000 ETH عند ارتفاع الأسعار. ثم انخفض السوق مرة أخرى، واضطر إلى البيع مرة أخرى. حتى 18 أكتوبر، خسر 8.88 مليون دولار في نصف شهر فقط بسبب الشراء عند القمة والبيع عند القاع بشكل متكرر.

علمنا هذا الهاكر من خلال تجربته الشخصية: السرقة تتطلب التقنية، لكن الحفاظ على المال يتطلب قوة نفسية. أمام تقلبات الشموع اليابانية، حتى الهاكر ليس سوى "مستثمر صغير" أخضر.

قسم الهجمات

المستخدم Babur، "تعدد التوقيعات" غير الفعال و"النقرة المزدوجة" المكلفة

• الهوية: حوت على السلسلة
• الخسارة: حوالي 27 مليون دولار (تم غسل جزء من الأموال عبر Tornado Cash)

إذا كانت بعض الخسائر ناتجة عن تعقيد التقنية، فإن خسارة Babur البالغة 27 مليون دولار كانت بسبب "العادات السيئة للغاية".

في نهاية ديسمبر 2025، كشف كل من مؤسس SlowMist Yu Jian وCertiK عن هذه القضية. تم نهب عناوين Solana وEthereum الخاصة بالحوت Babur، بخسارة بلغت 27 مليون دولار. المؤسف أن Babur كان لديه وعي أمني معين — فقد استخدم محفظة Safe متعددة التوقيعات (Multisig) الرائدة في الصناعة لحفظ أصوله.

نظريًا، تتطلب المحفظة متعددة التوقيعات عدة مفاتيح خاصة للتوقيع على التحويلات، مما يجعلها آمنة للغاية. لكن التحقيق كشف عن خطأ قاتل بسيط: Babur خزن مفتاحي التوقيع المطلوبين في نفس الكمبيوتر. هذا يشبه شراء أقوى خزنة في العالم (تعدد التوقيعات) والتي تتطلب مفتاحين لفتحها، لكنك تعلق كلا المفتاحين على مقبض باب الخزنة.

عندما قام بتشغيل ملف ضار (عملية "تسميم") على الكمبيوتر، تمكن الفيروس بسهولة من سرقة جميع المفاتيح الخاصة. علق Yu Jian قائلاً: "الهجوم الحقيقي ربما كان بسيطًا جدًا، ولا توجد تقنيات متقدمة، فالكثير من التهديدات معروفة منذ زمن طويل."

بعد ذلك، رصدت CertiK أن الهاكر نقل 4,250 ETH (حوالي 14 مليون دولار) إلى Tornado Cash للخلط. دفع Babur 27 مليون دولار ليتعلم درسًا بسيطًا: إذا لم تكن المفاتيح الخاصة معزولة فعليًا، حتى أكثر المحافظ متعددة التوقيعات تقدمًا ليست سوى طبقة رقيقة من الورق.

Suji Yan، "11 دقيقة مفقودة" في حفلة عيد الميلاد

• الهوية: مؤسس Mask Network
• الخسارة: 4 ملايين دولار (كابوس يوم عيد ميلاده التاسع والعشرين)

في 27 فبراير 2025، كان من المفترض أن يكون يومًا سعيدًا لمؤسس Mask Network Suji Yan للاحتفال بعيد ميلاده التاسع والعشرين، لكنه تحول إلى كابوس غامض. لم تكن هذه هجمة تقنية متقدمة من الإنترنت المظلم، بل كانت أزمة "من شخص قريب" تثير القلق. وفقًا لـ رواية Suji، كان يحتفل مع عشرات الأصدقاء في حفلة خاصة. فقط لأنه ذهب إلى الحمام لبضع دقائق وترك هاتفه بعيدًا عن عينيه، بدأت عجلة القدر في الدوران.

تُظهر البيانات على السلسلة أنه خلال الـ 11 دقيقة التالية، قام الهاكر يدويًا وبهدوء بنقل أكثر من 4 ملايين دولار من محفظته العامة. أكد مؤسس SlowMist Yu Jian أن هذه الأموال تم تحويلها بسرعة إلى ETH وتوزيعها على سبعة عناوين.

"العملية كانت يدوية واستمرت أكثر من 11 دقيقة." هذا يعني أنه في ظل ضحكات الحفلة، استغل شخص ما (أو برنامج ضار متخفي) هذه اللحظة القصيرة لينفذ السرقة أمام عينيه. اعترف Suji: "أنا أثق بأصدقائي، لكن هذا كابوس لأي شخص." أصبحت هذه الحادثة أكثر دروس Web3 رعبًا في عام 2025: لا تحتفظ أبدًا بمفاتيح محفظة ساخنة تحتوي على أصول ضخمة في هاتفك المحمول الذي تستخدمه للاتصالات الاجتماعية والتصوير.

ليلة الرعب لصديق Sam Altman السابق

• الهوية: مستثمر تقني معروف، صديق Sam Altman السابق
• الخسارة: 11 مليون دولار + إصابات جسدية

إذا كان التعرض للسرقة على السلسلة هو "خسارة المال لتجنب الكارثة"، فإن ما حدث لـ Lachy Groom حطم تمامًا وهم "أمان الأصول اللامركزية". في أحد أيام السبت من نوفمبر، تظاهر لص بأنه عامل توصيل وفتح باب قصره في سان فرانسيسكو. لم يتعرض Lachy فقط للاحتجاز تحت تهديد السلاح، بل تم تقييده بشريط لاصق وتعرض للضرب. خلال 90 دقيقة، أجبره اللص على تسليم كلمة المرور، وتمت تصفية أصوله المشفرة بقيمة 11 مليون دولار. تمثل هذه الحادثة تصعيدًا في جرائم Web3: لم يعد الهاكر بحاجة لاختراق الشيفرة، بل يكفيه اختراق باب منزلك.

للمزيد: "بعيدًا عن "حبيب Altman السابق"، إلى أي مدى كانت حياة Lachy Groom مجنونة"

وبحسب Bloomberg، فقد ارتفعت هجمات "مفتاح الربط" ضد حاملي العملات المشفرة بشكل كبير في السنوات الثلاث الماضية. ووفقًا لقاعدة البيانات التي يديرها Jameson Lopp، المؤسس المشارك لشركة Casa لأمن العملات المشفرة، تم تسجيل حوالي 60 هجومًا من هذا النوع عالميًا هذا العام، مما تسبب في خسائر بعشرات الملايين من الدولارات.

مشتري Douyin، محفظة باردة "مسمومة" من سلسلة التوريد

• الهوية: مستثمر عادي
• الخسارة: 50 مليون يوان صيني (حوالي 7.08 مليون دولار)

هذه حالة نموذجية لـ "حصاد الجهل". قرر مستثمر، بحثًا عن الأمان المطلق، استخدام محفظة أجهزة باردة لتخزين أصوله. لكنه ارتكب خطأً قاتلًا: اشترى محفظة باردة "بسعر خاص" من Douyin.

لم يكن يعلم أن هذه المحفظة قد تم العبث بها قبل مغادرة المصنع، وأن المفاتيح الخاصة قد تم تسريبها بالفعل. عندما وضع 50 مليون يوان صيني فيها بثقة، كان في الواقع يرسل أمواله مباشرة إلى الهاكر. بعد ساعات قليلة، تم غسل الأصول بالكامل عبر Huione. هذا الدرس المكلف يوضح أن أكبر ثغرة أمنية غالبًا ما تكون في جشع الإنسان للصفقات الرخيصة.

حوت خسر 91.4 مليون دولار بسبب تصديقه "خدمة العملاء الرسمية"

• الهوية: حوت "مطيع" يمتلك 300 مليون دولار من البيتكوين
• الخسارة: 783 بيتكوين (بقيمة حوالي 91.4 مليون دولار آنذاك)

في 19 أغسطس 2025، تعرض حوت لهجوم "هندسة اجتماعية"، لم ينقر على أي روابط مشبوهة أو يحمل فيروسات، بل تلقى فقط مكالمة هاتفية. كان المتصل صوتًا هادئًا ومحترفًا يدعي أنه "مهندس أجهزة رسمي رفيع المستوى"، وأخبره أن جهازه به ثغرة خطيرة ويجب عليه التعاون فورًا في "تحديث البرنامج الثابت". خلال ساعة من "الإرشاد" عبر الهاتف، فقد الحوت كل حذره وسلم 783 بيتكوين بقيمة حوالي 91.4 مليون دولار بيده. بعد التحويل الخبيث، بدأت الأموال تمر بعملية غسيل نموذجية، حيث تم إيداعها عدة مرات في Wasabi Wallet (أداة خصوصية شائعة لإخفاء التتبع).

وفي عام 2024، حدثت حالة مماثلة بمبلغ أكبر، حيث خسر الضحية حوالي 300 مليون دولار من البيتكوين.

انحياز البقاء

تُظهر لنا هذه الأسماء العشرة، بتكلفة مئات الملايين من الدولارات، الصورة الكاملة لغابة Web3 المظلمة: لا يوجد فائز مطلق هنا، يمكن للهاكر سرقة الشيفرة، لكنه يخسر أمام صانع السوق في السوق الثانوية؛ لا يوجد أمان مطلق — دفاعات Babur التقنية لم تصمد أمام "التسميم" في العالم الفيزيائي؛ ولا يوجد حصن مطلق — قصر Lachy لم يمنع فوهة المسدس، والحوت الذي صدق "خدمة العملاء الرسمية" لم يستطع مقاومة الطاعة العمياء في أعماق النفس البشرية.

كل شخص في هذه القائمة كان يومًا ما بارزًا أو محظوظًا في مجاله. إذا كان هناك قاعدة بقاء يجب تذكرها في عام 2025، فربما ليست "كيف تصبح ثريًا بسرعة"، بل "كيف تبقى على قيد الحياة".

في سوق العملات المشفرة، البقاء على قيد الحياة أهم بكثير من مقدار ما تربحه. في النهاية، وحدهم من يبقون على قيد الحياة هم من يحق لهم رواية قصة العام القادم.