Bitcoin-Stärke getrieben durch Korrelation zu steigenden Trump-Wahlchancen, mit MicroStrategy als führendem Indikator: Bernstein

Nach einem Anstieg von 5 % am Montag ist Bitcoin im Oktober um rund 14 % auf über 65.000 $ gestiegen – angetrieben durch eine Korrelation zu Donald Trumps steigenden Wahlchancen, wobei MicroStrategy laut Analysten des Forschungs- und Maklerunternehmens Bernstein ein führender Indikator für einen potenziellen bullischen Ausbruch ist.

„Wir glauben, dass die jüngste Bitcoin-Stärke durch die Rückkehr der Korrelation von Bitcoin zu Trumps Wahlchancen getrieben wird“, schrieben Gautam Chhugani, Mahika Sapra und Sanskar Chindalia in einer Mitteilung an die Kunden am Dienstag. „Obwohl beide Seiten Unterstützung für digitale Vermögenswerte signalisieren, ist das Interesse des Kryptomarktes stärker, wenn sich Trumps Chancen auf den Wahlprognosemärkten verbessern.“

Trump führt derzeit mit einer Wahrscheinlichkeit von 55,9 % zu 43,8 % vor Kamala Harris, um die Präsidentschaftswahl am 5. November zu gewinnen, laut der dezentralen Prognoseplattform Polymarket – wobei der ehemalige Präsident auch in fünf von sechs Swing-Staaten in Führung liegt.

Darüber hinaus zeigt Polymarket eine Wahrscheinlichkeit von 78 % für einen republikanischen Senat, 56 % für ein demokratisches Repräsentantenhaus und eine 39 %ige Chance für einen republikanischen Durchmarsch im Vergleich zu 16 % für die Demokraten.

Die in den USA regulierte Prognoseplattform Kalshi zeigt ebenfalls eine signifikante Abweichung in den Quoten, wobei Trump Harris mit 55 % zu 45 % anführt. „Wir glauben, dass die Stärke des Bitcoin-Marktes jüngst ist und den aktuellen Anstieg der Trump-Chancen widerspiegelt“, sagten Chhugani, Sapra und Chindalia.

Polymarket-Wahlsiegerquoten. Bild: Bernstein.

Allerdings zeichnen nationale Umfragedurchschnitte ein anderes Bild, wobei Harris Trump laut Bernstein am 12. Oktober mit 49 % zu 46 % innerhalb der Fehlermarge anführt.

In der vergangenen Woche bekräftigten die Bernstein-Analysten ihre Prognose, dass Bitcoin 80.000 bis 90.000 $ erreichen könnte, wenn Trump nächsten Monat die Präsidentschaftswahl gewinnt. Während die Analysten erwarten, dass Bitcoin langfristig unter beiden Ergebnissen gut abschneiden wird, könnte ein Sieg von Harris dazu führen, dass Bitcoin erneut den Bereich von 40.000 $ testet, warnten sie damals.

MicroStrategys 'Bitcoin-Playbook' macht es zu einem führenden Indikator für Stärke

Die Aktie von MicroStrategy hat Bitcoin in diesem Jahr übertroffen und 2024 um 191 % zugelegt, verglichen mit 55 % bei Bitcoin. Die „Bitcoin-Playbook“-Strategie des Unternehmens macht MSTR jedoch laut den Analysten zu einem führenden Indikator für die Stärke von Bitcoin, fast wie ein Unternehmens-Bitcoin-Index.

„MicroStrategy hat die Bitcoin-Tiefs optimal genutzt, indem es Eigenkapital und wandelbare Schulden (nahezu 2 Milliarden $) ausgegeben hat, um den Bitcoin-Dip zu kaufen, und wurde dafür belohnt“, sagten sie.

MicroStrategy hat seit 2020 aggressiv Bitcoin erworben und Schulden und Eigenkapital genutzt, um die Renditen zu maximieren und viele traditionelle Investitionen zu übertreffen. Der letzte Kauf des Unternehmens von 7.420 BTC +1,28 % , der letzten Monat angekündigt wurde, erhöhte seine Bestände auf 252.220 BTC, derzeit mit über 16 Milliarden $ bewertet, bei Gesamtkosten von rund 9,9 Milliarden $ und Schulden in Höhe von 4 Milliarden $. Das entspricht 1,2 % des gesamten Bitcoin-Angebots von 21 Millionen – was MicroStrategy zum größten Unternehmens-Bitcoin-Inhaber der Welt macht.

Betrachtet man die jüngste Kursentwicklung der Aktie, ähnlich wie bei Bitcoin, erreichte MSTR im März dieses Jahres zunächst einen Höchststand, bevor es in eine monatelange Korrekturphase eintrat. Im Gegensatz zu Bitcoin hat die MicroStrategy-Aktie jedoch bereits in der vergangenen Woche diesen Konsolidierungsbereich durchbrochen und beschleunigt sich weiter.

MSTR/USD-Preischart. Bild: TradingView.

Letzte Woche sagte Michael Saylor, Gründer und Executive Chairman von MicroStrategy, dass das Endziel des Unternehmens darin bestehe, die führende Bitcoin-Bank zu werden — letztendlich zu einem Billionen-Dollar-Unternehmen heranzuwachsen.

„Super bullisch auf Bitcoin. 100%ige Korrelation mit Michael Saylors MicroStrategy. Ein klares Zeichen dafür, dass wir die alten BTC-Höchststände bald durchbrechen werden“, sagte Dan Tapiero, Gründer von 1Roundtable Partners und 10T Holdings, am Wochenende. „Korrelierte Märkte führen und folgen sich einfach zu unterschiedlichen Zeiten. Im Moment führt MSTR einfach… Bitcoin wird jetzt aufholen.“

Anzeichen für einen Wechsel von KI-Diversifizierern zu reinen Bitcoin-Miner-Aktien

Unterdessen gibt es laut Bernstein Anzeichen für einen kürzlichen Wechsel von KI-Diversifizierer-Aktien zu reinen Bitcoin-Minern angesichts eines potenziellen bullischen Ausbruchs der Kryptowährung.

KI-Diversifizierer haben von einem Anstieg der Nachfrage nach Hochleistungsrechnern und KI-Rechenzentrums-Hosting-Diensten profitiert, angesichts ihrer wertvollen Stromvertrags-Pipeline. Reine Unternehmen argumentieren jedoch, dass die Rendite der günstigeren Infrastruktur und schnelleren Energiebereitstellung beim Bitcoin-Mining weit schneller sei als die Reifezeiten von KI, insbesondere angesichts eines potenziellen Bullenmarktes.

Während es in diesem Jahr eine klare Präferenz für Bitcoin-Miner gab, die sich auf KI-Rechenzentren konzentrieren, wobei Core Scientific der stärkste Performer war, mit einem Anstieg von 277% im Jahr 2024, und reine Miner unterdurchschnittlich abschnitten, zeigten sie in den letzten 30 Tagen Anzeichen eines Bodens, wobei Riot um etwa 25% und CleanSpark um 20% zulegten, bemerkten die Analysten.

Renditen 2024 - Bitcoin vs. Krypto-Aktien. Bild: Bernstein.

„Reine Miner produzieren Bitcoin nach der Halbierung im Bereich von 40.000 bis 60.000 Dollar heute. Damit sie Margen erzielen können, müsste der Bitcoin-Preis Allzeithochs von über 74.000 Dollar erreichen, und nur über 90.000 Dollar würden wir erwarten, dass das Mining profitabel ist und sich gegen die Umleitung der Energie zu KI-Rechenzentren rechnet“, sagten Chhugani, Sapra und Chindalia. „Da Bitcoin weiterhin an Stärke gewinnt, erwarten wir, dass die reinen Miner zu den auf KI fokussierten Minern aufschließen.“

Gautam Chhugani hält Long-Positionen in verschiedenen Kryptowährungen. Bernstein und seine Tochtergesellschaften können für Investmentbanking-Dienstleistungen von MicroStrategy eine Vergütung erhalten.