Ich werde mit Ihnen über dieses Thema aus der Perspektive von Market Makern und Liquidität sprechen
1. Betrachtung des Marktrhythmus aus der Perspektive eines Market Makers
Von April bis September 2024 besteht die Hauptaufgabe der meisten Market Maker und Projektparteien darin, "Chips zu absorbieren", das heißt, die Chips im Markt durch verschiedene Mittel in ihre Hände fließen zu lassen. In dieser Phase sind Fälschungen und VC-Münzen besonders typisch.
Derzeit ist diese Absorptionsphase im Wesentlichen abgeschlossen, und das Hauptziel ist es nun, "Chips zu verteilen". Der Kernzweck der Verteilung besteht darin, Benutzer dazu zu bringen, diese Chips zu kaufen, indem die Preise und die Marktheizung angehoben werden, und die Chips von Market Makern/Projektparteien auf den Markt zu übertragen.
Diese Marktlogik bedeutet, dass in den frühen Phasen der Chipverteilung die Preise normalerweise steigen und ein unüberlegtes Shorten einem enormen Gegenschub ausgesetzt sein wird.
2. Analyse des aktuellen Marktumfelds aus der Perspektive der Liquidität
Liquidität ist der Kerntreiber des Marktwachstums, und jüngste makroökonomische Faktoren verbessern die Liquiditätserwartungen.
Das durch die Wahlergebnisse gestärkte Marktvertrauen: Nach Trumps Wahlsieg hat sich die Haltung des Marktes gegenüber Krypto-Assets deutlich positiv verändert. Die Vermögensattribute von BTC wurden weiter aufgewertet, und die kryptofreundliche Erzählung wird voraussichtlich die nächsten vier Jahre dominieren.
Die Entlastung der Compliance-Probleme: Der diesjährige Compliance-Druck hat sich allmählich verringert, und der Markt hat einen klareren regulatorischen Ausblick für die Zukunft, was politischen Spielraum für den Aufschwung von Risikoanlagen bietet.
Erwartete Verbesserung der Nettoliquidität der Federal Reserve: Derzeit befindet sich die Nettoliquidität der Federal Reserve auf einem niedrigen Niveau, und der Liquiditätsaufschwung im Jahr 2024 ist fast ein wahrscheinliches Ereignis. Dies stellt ein potenzielles Plus für alle Aktienanlagen wie US-Aktien und Kryptowährungsmärkte dar.
Basierend auf diesen Faktoren ist der Versuch, einen Markt in einem Aufwärtstrend zu shorten, gleichbedeutend mit einem Trendwiderstand und birgt große Risiken.
Wie soll man vorgehen, wenn man unbedingt leerverkaufen muss?
1. Klarer Handelsplan zur Vermeidung blinder Operationen
Vor dem Eröffnen einer Short-Position müssen folgende Punkte geklärt werden:
Positionslogik: Ist der Zweck dieser Short-Position die Absicherung von Risiken oder der Versuch, den Höchststand zu erreichen?
Stop-Loss setzen: Definieren Sie klar den Stop-Loss-Punkt, um plötzliche Verluste durch schnelle Markterholungen zu vermeiden.
Gewinnziel: Seien Sie sich über Ihr erwartetes Zielniveau im Klaren und seien Sie nicht gierig.
2. Tendenz zur Absicherung statt zur Räumung
In einem Aufwärtszyklus sollten Leerverkaufsoperationen eher auf die Absicherung von Spot-Risiken als auf einfaches Netto-Shorten ausgerichtet sein. Zum Beispiel:
Referenz-Absicherungsinstrument: Auf dem US-Aktienmarkt ist SQQQ (ein ETF, der den NASDAQ dreifach shortet) ein gutes Absicherungsinstrument, aber es sollte klar sein, dass dieses Instrument nur für die Risikoabsicherung geeignet ist, nicht für langfristiges Halten.
Verwendung von Put-Optionen: Kauf von Put-Optionen zur Absicherung des Abwärtsrisikos von Spot. Der Vorteil von Optionen ist der klare Kostenpunkt (Prämie) und der kontrollierbare maximale Verlust.
3. Mittel vernünftig zuweisen und Risiken kontrollieren
Es ist jederzeit notwendig sicherzustellen, dass der Anteil der durch Leerverkaufsoperationen belegten Mittel gering ist, um die Enge des Kapitals zu vermeiden.
Die Kette von Auswirkungen, die durch umgekehrte Marktschwankungen verursacht werden. Besonders im hochvolatilen Umfeld des Kryptowährungsmarktes hat die Risikokontrolle oberste Priorität.
Zusammenfassung
Vor dem Hintergrund klarer Markttrends und verbesserter Liquiditätserwartungen ist das Risiko von Leerverkäufen extrem hoch. Wenn Sie unbedingt leerverkaufen müssen, klären Sie bitte Ihre Handelslogik, planen Sie sorgfältig und priorisieren Sie Absicherungsinstrumente, um das Risiko zu reduzieren.
