Zölle und Inflationsdruck, Risikoaversion nimmt zu, diese Woche im Fokus: Trumps "äquivalente Zölle" und Arbeitsmarktdaten außerhalb der Landwirtschaft

Die letzte Woche veröffentlichten Daten haben die Marktbedenken über die wirtschaftlichen Aussichten der USA verstärkt, da es zunehmend Anzeichen dafür gibt, dass das Verbrauchervertrauen stark gesunken ist und die Ausgaben aufgrund der Befürchtungen, dass Zölle die Inflation anheizen könnten, geschwächt sind. Die langfristigen Inflationserwartungen sind infolgedessen gestiegen. Die US-Aktien erlitten einen starken wöchentlichen Rückgang und löschten die Gewinne der Erholung der Vorwoche aus. Der S&P 500 fiel um 1,53%, der Dow Jones sank um 0,96% und der Nasdaq verlor 2,59%. Der Magnificent 7 Tech-Index rutschte letzte Woche um 2,95% ab.

Der Kryptomarkt folgte den US-Aktien in einem unruhigen Abwärtstrend. Bitcoin stieg zunächst letzte Woche auf 89.000 $, zog sich jedoch unter dem Druck von Trumps Zollankündigung zurück. Die Veröffentlichung der PCE-Daten am Freitag beschleunigte den Rückgang weiter. Zum Zeitpunkt des Schreibens wurde Bitcoin bei 81.884 $ gehandelt, was einem Rückgang von 4,46% in den letzten sieben Tagen entspricht. Auch andere wichtige Token verzeichneten weit verbreitete Verluste, wobei Ethereum unter 1.800 $ fiel und sich einem neuen Tief näherte. Die Marktstimmung bleibt schwach und wird wahrscheinlich unter Druck bleiben, bis mehr Klarheit über Trumps Zollmaßnahmen herrscht.

Auf den Devisen- und Rohstoffmärkten schwankte der US-Dollar-Index und beendete die Woche mit einem Rückgang von 0,05%. Die Nachfrage nach sicheren Häfen belastete Risikoanlagen, während geopolitische Spannungen etwas Unterstützung für die Ölpreise boten, die in der Woche um rund 2% stiegen. Gold setzte seine Rallye die vierte Woche in Folge fort und erreichte ein neues Allzeithoch, wobei der Spot-Goldpreis die Marke von 3.100 $ überschritt.

Schwache Wirtschaftsdaten haben die Sorgen über die Wirtschaft neu entfacht und zu einem breiten Marktabverkauf geführt. Mit Trumps "Reziprozitätszöllen", die am 2. April in Kraft treten sollen, sind die Marktängste hoch und die Risikoaversion nimmt zu. Darüber hinaus wird der US-Bericht über die Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft für März an diesem Freitagabend veröffentlicht, gefolgt von Bemerkungen des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell. Die Federal Reserve ließ die Zinsen im März unverändert, und die Investoren warten nun gespannt auf Powells Kommentare zur US-Wirtschaft, zur Inflation und zu den potenziellen Auswirkungen von Trumps Zollpolitik. Diese Einblicke könnten Hinweise auf die Richtung der Geldpolitik der Fed geben und eine verlässlichere Orientierung für die Markttrends im April bieten.