Blackwell treibt die KI-Zukunft voran, während Nvidia die nächste globale Technologieführungsrolle übernimmt

Nvidias rekordverdächtige Performance im zweiten Quartal hat die Dominanz des Unternehmens im Markt für KI-Chips gefestigt. Das Unternehmen meldete einen Umsatz von 46,7 Milliarden US-Dollar – ein Anstieg von 56 % im Jahresvergleich und ein sequentieller Anstieg von 6 % –, angetrieben durch die starke Nachfrage nach seinen Blackwell Data Center GPUs. Der Umsatz des Unternehmens im Bereich Blackwell Data Center stieg sequentiell um 17 %, was die entscheidende Rolle der Plattform im globalen KI-Wettlauf unterstreicht. Dieser Leistungsschub spiegelt die breite Einführung von KI-Infrastrukturen bei Unternehmens- und Hyperscale-Kunden wider, darunter wichtige Partner wie Disney, SAP und TSMC, die Blackwell-basierte Lösungen in ihre Abläufe integrieren. Laut CEO Jensen Huang stellt die Blackwell-Architektur einen „generational leap“ im Bereich KI-Computing dar, wobei die Nachfrage das Angebot übersteigt, während die Produktion hochgefahren wird.

Die Finanzergebnisse des zweiten Quartals unterstreichen Nvidias operative Stärke, wobei sowohl die GAAP- als auch die Non-GAAP-Bruttomargen 72,4 % bzw. 72,7 % erreichten. Bereinigt um eine Lagerfreigabe von 180 Millionen US-Dollar im Zusammenhang mit den H20-Chips blieb die Non-GAAP-Bruttomarge bei 72,3 %. Diese Zahlen zeigen die Fähigkeit des Unternehmens, trotz Gegenwind profitabel zu bleiben, einschließlich der Exportbeschränkungen der US-Regierung für H20-Chips nach China, die die Umsätze in den letzten Quartalen begrenzt haben. Bemerkenswert ist, dass im zweiten Quartal keine H20-Verkäufe nach China verzeichnet wurden. Das Fehlen dieser Verkäufe wurde jedoch teilweise durch 650 Millionen US-Dollar an uneingeschränkten H20-Verkäufen an einen Kunden außerhalb Chinas ausgeglichen, was darauf hindeutet, dass die Nachfrage nach älteren Architekturen auf den globalen Märkten weiterhin besteht.

Nvidias Data Center Segment, das Herzstück seines KI-getriebenen Erfolgs, erzielte im zweiten Quartal einen Umsatz von 41,1 Milliarden US-Dollar und übertraf damit die Erwartungen für KI-Infrastruktur und Unternehmensakzeptanz. Dieses Segment profitierte von bedeutenden Zusagen von Hyperscalern wie Microsoft, Amazon und Alphabet, die Multi-Milliarden-Dollar-Investitionen in Cloud- und KI-Infrastruktur für das Jahr angekündigt haben. Das Unternehmen kündigte außerdem strategische Expansionen nach Europa an, wo es mit mehreren Regierungen und Branchenführern zusammenarbeitet, um die erste industrielle KI-Cloud für europäische Hersteller zu bauen. Diese Initiativen sind Teil einer umfassenderen Anstrengung, Nvidia als globalen Marktführer bei der KI-getriebenen Transformation in Sektoren wie Fertigung, Gesundheitswesen und Automobilindustrie zu positionieren.

Der KI-Boom beschränkt sich nicht nur auf Rechenzentren. Nvidias Gaming-Segment meldete einen Umsatz von 4,3 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 14 % gegenüber dem Vorquartal, angetrieben durch die Einführung der Blackwell-basierten GeForce RTX 5060 GPU. Das Unternehmen kündigte außerdem die Integration von Blackwell in GeForce NOW an, was das Cloud-Gaming-Angebot erheblich erweitert. Darüber hinaus haben Partnerschaften mit OpenAI und anderen Open-Source-Plattformen die Entwicklung lokalisierter KI-Modelle erleichtert, die für RTX-Hardware optimiert sind, was Nvidias Ökosystemstrategie und die langfristige Marktdominanz sowohl im Gaming- als auch im KI-Inferenzbereich untermauert.

Mit Blick auf die Zukunft prognostiziert Nvidia für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2026 einen Umsatz von 54 Milliarden US-Dollar, wobei die Bruttomargen voraussichtlich 73,3 % (GAAP) bzw. 73,5 % (Non-GAAP) erreichen werden. Das Unternehmen betonte, dass seine Prognose keine H20-Verkäufe nach China beinhaltet, die weiterhin eine Belastung für den kurzfristigen Umsatz darstellen werden, bis das kürzlich mit der Trump-Administration geschlossene Abkommen zur Wiederaufnahme der Verkäufe vollständig wirksam wird. Trotz dieser Einschränkungen bleiben Analysten überwiegend optimistisch: 13 von 14 beobachteten Analysten vergeben eine „Buy“-Bewertung für die Aktie. Mit einem prognostizierten Marktanteil von 80 % bis 90 % im KI-Chip-Markt ist Nvidia gut positioniert, weiterhin von den massiven Investitionen in KI und Cloud-Computing zu profitieren, die große Technologieunternehmen in den letzten Quartalen angekündigt haben.

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