Bitcoin-Nachrichten heute: Der Leverage-Überlauf von Bitcoin führt zu Liquidationen im Wert von 100 Millionen Dollar

Ein bedeutendes Liquidationsereignis erschütterte den Kryptomarkt, als innerhalb einer einzigen Stunde gehebelte Positionen im Wert von 100 Millionen Dollar ausgelöscht wurden, wie aktuelle Marktdaten zeigen. Die schnellen Preisschwankungen wurden auf erhöhte Hebelwirkung und ein volatiles Handelsverhalten zurückgeführt, wobei das Open Interest der Bitcoin-Perpetual-Futures mit über 310.000 BTC bzw. 34 Milliarden Dollar ein Zweijahreshoch erreichte. Dies signalisiert laut K33 Research eine gefährliche Anhäufung von Leverage. Dieser Anstieg erfolgte, als das Wochenende einen starken Anstieg des Open Interest um 13.472 BTC verzeichnete, was Bedenken hinsichtlich potenzieller Marktkorrekturen ähnlich früherer Liquidationszyklen im Sommer aufkommen ließ.

Das Liquidationsereignis fiel mit einer bemerkenswerten Kapitalbewegung zwischen Bitcoin und Ethereum zusammen. Über 22.400 BTC wurden über Hyperunit in Ethereum umgewandelt, was zu Ethereums Allzeithoch von über 4.950 Dollar beitrug. Diese Verschiebung, als „große Rotation“ bezeichnet, lenkte die Marktdynamik in Richtung Ethereum, da das ETH/BTC-Verhältnis über 0,04 stieg – ein Niveau, das seit 2025 nicht mehr erreicht wurde. Die annualisierten Finanzierungsraten stiegen ebenfalls von 3 % auf fast 11 %, was auf aggressive Long-Positionen bei relativ stagnierenden Kursbewegungen hinweist.

Auch die Exit-Queue von Ethereum hat Aufmerksamkeit erregt, da über 1 Million ETH (im Wert von 4,96 Milliarden Dollar) auf den Ausstieg aus dem Proof-of-Stake-Netzwerk warten. Die Ausstiegszeiten für Validatoren haben einen Rekordwert von 18 Tagen und 16 Stunden erreicht, wobei das Volumen potenziell einen groß angelegten Verkaufsdruck darstellt, da Ether in den letzten drei Monaten um 72 % gestiegen ist. Analysten wie Marcin Kazmierczak von RedStone argumentieren, dass der Exodus gesunde Marktdynamiken widerspiegelt und betonen, dass institutionelle Kapitalzuflüsse die Verkäufe der Validatoren problemlos absorbieren können. Unterdessen wird Ethereums wachsende Rolle als „Liquiditätsmagnet“ deutlich, da das Open Interest der Ether-Futures sich 33 Milliarden Dollar nähert, was auf ein starkes institutionelles Interesse hindeutet.

Bitcoin steht hingegen an einem kritischen Wendepunkt. Institutionelle Akzeptanz und makroökonomische Faktoren bestimmen seinen Kurs. Tiger Research prognostizierte kürzlich, dass Bitcoin bis zum dritten Quartal 2025 190.000 Dollar erreichen könnte, unter Berufung auf rekordverdächtige globale Liquidität, strukturelle ETF-Nachfrage und neuen Zugang zu 401(k)-Rentenplänen. Auch Analysten von JPMorgan stellten fest, dass der aktuelle Bitcoin-Preis im Vergleich zu Gold „zu niedrig“ sei, insbesondere da seine Volatilität auf historische Tiefststände gefallen ist. Unter Berücksichtigung der Volatilität berechnet das Unternehmen einen fairen Wert von etwa 126.000 Dollar bis zum Jahresende. Diese Bewertung wird auf die sinkende Volatilität zurückgeführt, die den risikoadjustierten Unterschied zwischen Bitcoin und Gold verringert, der derzeit mit einem Rekordtief von 2,0 beziffert wird.

Trotz optimistischer Prognosen deuten On-Chain-Kennzahlen auf einen aktiven, aber noch nicht überhitzten Markt hin. Kennzahlen wie MVRV-Z, ASOPR und NUPL zeigen eine moderate Positionierung, wobei die Gewinne noch nicht extrem sind. Der Markt bleibt jedoch empfindlich gegenüber Liquiditätsverschiebungen, wobei Verkäufe durch Wale nach den jüngsten Kurskorrekturen dominieren. Ein Unterstützungsniveau von 110.000 Dollar erscheint entscheidend, da ein Durchbruch weitere Liquidationscluster in der Nähe von 104.000 Dollar freilegen könnte.

Institutionelle Akzeptanz und regulatorische Entwicklungen spielen weiterhin eine entscheidende Rolle bei der Beeinflussung der Marktstimmung. VanEck-CEO Jan van Eck positionierte Ethereum als den „Wall Street Token“ und verwies auf seine Dominanz im Stablecoin-Ökosystem sowie die Rolle der Ethereum Virtual Machine bei der Unterstützung dezentraler Finanzanwendungen. Mit über 147 Milliarden Dollar in Stablecoins auf Ethereum wird erwartet, dass die Rolle der Plattform im traditionellen Finanzwesen weiter ausgebaut wird, insbesondere da Banken sich darauf vorbereiten, unter neuer Gesetzgebung eigene Stablecoins auszugeben.