Japan plant, die Kryptowährungssteuer auf 20 % zu reformieren – kann dies eine neue Kaufwelle auslösen?

Autor: Wenser, Odaily

Auf der gerade zu Ende gegangenen WebX-Veranstaltung in Japan erklärte Katayama Satsuki, Mitglied des japanischen Oberhauses und Vorsitzende des Haushaltsausschusses der Liberaldemokratischen Partei (LDP), dass Japan derzeit eine Neudefinition von Kryptowährungen prüft, insbesondere eine neue Klassifizierung von weithin bekannten Krypto-Investitionsgütern wie BTC und ETH. Der derzeitige Steuersatz für Krypto-Assets in Japan beträgt bis zu 55 %, aber wenn Krypto-Assets aus dem Geltungsbereich des „Payment Services Act“ in den „Financial Instruments and Exchange Act“ überführt werden, könnte der Steuersatz auf 20 % gesenkt werden, was dem Steuersatz für Aktien entspricht. Sie erklärte weiter: „Diese Reform könnte innerhalb von ein bis zwei Jahren umgesetzt werden und wird voraussichtlich bald Wirkung zeigen. Die Reformrichtung wurde bereits vom Kabinett beschlossen – das bedeutet normalerweise eine starke Förderung. Da die LDP jedoch derzeit keine Mehrheit im Parlament hat, müssen wir mit anderen Parteien verhandeln, was Zeit braucht und den Prozess etwas komplizierter macht. Allerdings teilen mehrere Parteien unsere Ansichten, lassen Sie uns die Entwicklung abwarten. Die endgültige Entscheidung muss bis Dezember getroffen werden.“

Odaily wird diese Steuerreform im Folgenden ausführlich analysieren, um zu untersuchen, ob diese Steuerreform dem Kryptomarkt mehr Variablen bringen kann.

Unvermeidliche Änderung der Krypto-Steuersätze: Wirtschaftliche Schwierigkeiten unter dem „neuen Kapitalismus“

Ein genauer Blick auf die von der Financial Services Agency (FSA) initiierte und von der LDP vorangetriebene Steuerreform für Kryptowährungen zeigt, dass der Hauptgrund in Japans derzeit schwieriger Wirtschaftslage liegt.

Nach Angaben des japanischen Ministeriums für Gesundheit, Arbeit und Soziales, die Anfang Juli veröffentlicht wurden, sind die realen Löhne in Japan im Mai inflationsbereinigt im Vergleich zum Vorjahr um 2,9 % gesunken, was eine weitere Verschärfung gegenüber dem revidierten Rückgang von 2,0 % im April darstellt und den größten Rückgang seit September 2023 markiert. Darüber hinaus stieg der vom Ministerium zur Berechnung der Reallöhne verwendete Verbraucherpreisindex (der frische Lebensmittelpreise einschließt, aber keine Mietkosten) im Mai im Vergleich zum Vorjahr um 4,0 %, was den Anstieg der Nominallöhne deutlich übertrifft. Der Preis für Reis in Japan stieg im Mai im Vergleich zum Vorjahr um 101,7 %, der höchste Anstieg seit über einem halben Jahrhundert.

Die steigenden Preise, kombiniert mit früheren verbalen Ausrutschern von Kabinettsmitgliedern und Problemen mit Warengutscheinen, haben das Vertrauen in die LDP als Regierungspartei weiter erschüttert. Am 21. Juli wurden die Stimmen für die 27. Wahl des Oberhauses des japanischen Parlaments ausgezählt, wobei die von LDP und Komeito gebildete Regierungskoalition insgesamt 47 Sitze gewann und damit das Ziel von 50 Sitzen für die Mehrheit verfehlte und die Mehrheit im Oberhaus verlor. Da zuvor auch im Unterhaus keine Mehrheit erreicht wurde, ist die Regierungskoalition nun offiziell eine „Minderheitsregierung in beiden Kammern“. Dies ist das erste Mal seit der Gründung der LDP im Jahr 1955, dass die von ihr geführte Regierungskoalition in beiden Kammern gleichzeitig die Mehrheit verliert.

Darüber hinaus beeinflussen die Zollverhandlungen zwischen Japan und den USA die wirtschaftliche Entwicklung Japans sowohl im In- als auch im Ausland. Das heutige Japan befindet sich in einer schwierigen Lage, sowohl intern als auch extern. Daher muss die japanische Regierung nach neuen Lösungen im Rahmen des „neuen Kapitalismus“ suchen. Konkret unternimmt die japanische Regierung folgende zwei Anstrengungen:

Zum einen wird durch die Erhöhung des Mindestlohns versucht, die Einkommensbasis der Bevölkerung zu stärken. Anfang August beschloss der zentrale Mindestlohnrat des Ministeriums für Gesundheit, Arbeit und Soziales, den landesweiten durchschnittlichen Mindestlohn für das Jahr 2025 auf 1.118 Yen pro Stunde (ca. 54,60 RMB) anzuheben, was eine Erhöhung um 63 Yen gegenüber dem aktuellen Satz von 1.055 Yen und eine Steigerung von 6 % darstellt – der größte Anstieg seit Einführung des Stundensatzes im Jahr 2002. Dies ist das 23. Jahr in Folge, in dem der Mindestlohn in Japan erhöht wird. Wenn dies umgesetzt wird, wird der Stundensatz in allen Präfekturen erstmals 1.000 Yen überschreiten.

Zum anderen wird versucht, durch Senkung der Steuersätze die Ausgaben der Bevölkerung zu reduzieren. Dieser Schritt befindet sich derzeit aufgrund von Parteienstreitigkeiten noch in einem frühen Stadium. Die LDP setzt sich seit langem dafür ein, Krypto-Assets neu zu klassifizieren und die Steuersätze zu senken, um Japan zu einem Zentrum für die Entwicklung der Web3-Branche zu machen; aber auch Oppositionsparteien wie die Constitutional Democratic Party und die Democratic Progressive Party haben im Wahlkampf ähnliche politische Versprechen gemacht (wie die von Yuichiro Tamaki, dem Vorsitzenden der Democratic Progressive Party, vorgeschlagenen Maßnahmen zu NFT und Web3). Nach dem Wechsel zur „Minderheitsregierung“ ist der Fortschritt der Steuerreform der LDP zwangsläufig verzögert, um nicht als „Steuersenkung für Reiche“ kritisiert zu werden. Dies ist auch der Grund, warum die Steuerreform für Kryptowährungen als neuer Durchbruch gilt, nämlich die Umklassifizierung von Kryptowährungen von einem „Zahlungsmittel“ unter dem Payment Services Act zu einem „Finanzprodukt“ unter dem Financial Instruments and Exchange Act.

Daher wird der Gewinn aus Kryptowährungen von „sonstigen Einkünften“ mit einem progressiven Steuersatz von bis zu 55 % (45 % Einkommensteuer + 10 % Einwohnersteuer, ohne lokale Steuern) auf einen einheitlichen Steuersatz von 20 % wie bei Aktien und Anleihen reduziert.

Japans Steuerreform-Strategie in zwei Schritten: Zuerst Steuerrecht anpassen, dann Regulierung aufrüsten

Es ist erwähnenswert, dass die Steuerreform in Japan kein einmaliges Ereignis ist. Da Krypto-Assets sowohl den Payment Services Act (PSA) als auch den Financial Instruments and Exchange Act (FIEA) betreffen, ist der Prozess noch komplexer und unterliegt zudem der Prüfung durch die Financial Services Agency (FSA) und politischen Einflüssen des Parlaments.

Derzeit wird die Steuerreform in Japan in zwei Schritten erfolgen:

Erstens wird das Steuerrecht angepasst, indem Kryptowährungen von der Kategorie der „Gesamteinkommensbesteuerung“ in die Kategorie der „getrennten Besteuerung“ wie bei Aktien verschoben werden, wobei der Steuersatz auf etwa 20 % gesenkt wird (15 % Einkommensteuer + 5,015 % Einwohnersteuer + Sondersteuer für Wiederaufbau).

Zweitens folgt die regulatorische Aufrüstung, indem durch eine Gesetzesänderung Kryptowährungen als Finanzprodukte neu klassifiziert werden, sodass die FSA Insiderhandelsregeln, Offenlegungsstandards und Anlegerschutzmaßnahmen gemäß dem Financial Instruments and Exchange Act anwenden kann.

Hinter der Krypto-Steuerreform: Krypto-ETFs und Yen-Stablecoins stehen in den Startlöchern

Es ist zu beachten, dass diese Reformen auch als Vorbereitung der japanischen Regulierungsbehörden für die Einführung von Krypto-ETFs und Yen-Stablecoins angesehen werden. Es muss gesagt werden, dass die derzeit etwas schwache Entwicklung der Kryptoindustrie in Japan mit früheren Sicherheitsvorfällen wie dem Mt.Gox-Bitcoin-Diebstahl zusammenhängt; auch die zu hohen Steuersätze haben die Handelsaktivität der Branche eingeschränkt.

Laut Shiraishi, Vizepräsident der Japan Crypto Asset Business Association, ist das Handelsvolumen in Japan im Zuge des globalen Krypto-Marktwachstums von 872 Milliarden US-Dollar auf 2,66 Billionen US-Dollar lediglich von 66,6 Milliarden US-Dollar im Jahr 2022 auf voraussichtlich 133 Milliarden US-Dollar in diesem Jahr gestiegen, was nur etwa einer Verdopplung entspricht.

Gleichzeitig ergab eine Umfrage des Cornell Bitcoin Club, dass 88 % der japanischen Bevölkerung noch nie Bitcoin besessen haben; eine gemeinsame Umfrage von Nomura Holdings und Laser Digital ergab jedoch, dass 54 % der institutionellen Investoren in Japan planen, innerhalb von drei Jahren in Krypto-Assets zu investieren.

Aufgrund dieser Informationen ist die Steuerreform für Krypto, die Einführung von Krypto-ETFs und die Einführung von Yen-Stablecoins dringend erforderlich. Laut Medienberichten wurde der erste von der FSA genehmigte Yen-Stablecoin – JPYC – von einem gleichnamigen Fintech-Unternehmen aus Tokio ausgegeben, das plant, innerhalb von drei Jahren Stablecoins im Wert von 1 Billion Yen (ca. 6,78 Milliarden US-Dollar) auszugeben. Dieser Stablecoin wird durch hochliquide Vermögenswerte wie Einlagen und Staatsanleihen gedeckt und soll unter anderem für internationale Überweisungen, Unternehmenszahlungen und DeFi eingesetzt werden. Die zweitgrößte Bank Japans, Mitsubishi UFJ Financial Group (SMBC), hatte zuvor ebenfalls angekündigt, gemeinsam mit Ava Labs und Fireblocks einen Stablecoin herauszugeben.

Kryptowährungen und andere neue Industrien werden als „Rettungsanker“ für die gesellschaftliche Entwicklung Japans angesehen

Der Grund, warum die japanische Regierung der Kryptoindustrie so viel Aufmerksamkeit schenkt, liegt darin, dass sie das Entwicklungspotenzial neuer Industrien wie der Kryptoindustrie erkannt hat. Auf der WebX 2025 in Tokio erklärte Premierminister Shigeru Ishiba, dass angesichts zunehmender geopolitischer Unsicherheiten die Kraft neuer Industrien für die Suche nach neuen Wegen des Wirtschaftswachstums von entscheidender Bedeutung sei. Die japanische Regierung werde weiterhin das Umfeld für neue Industrien optimieren und die Entwicklung von digitalen, Halbleiter-, KI-, Raumfahrt- und anderen neuen Industrien einschließlich Web3 durch Investitionsförderung und regulatorische Reformen vorantreiben, um das Wachstum neuer Industrien zu fördern.

Ishiba erwähnte auch, dass der Hauptgrund für den Bevölkerungsrückgang in Japan die Überkonzentration der Bevölkerung in Tokio sei, was zu sinkenden Heirats- und Geburtenraten und einem Teufelskreis führe. In diesem historischen Moment hofft die Regierung, das Potenzial neuer Technologien wie Web3 zu nutzen, um der japanischen Gesellschaft neue Vitalität zu verleihen. Web3-Technologien können die von der Regierung geförderten Reformmaßnahmen unterstützen und durch innovative Anwendungen digitaler Technologien nicht nur die Wettbewerbsfähigkeit der Industrie steigern, sondern auch neue Lösungen für gesellschaftliche Probleme wie regionale Entwicklung und demografische Veränderungen bieten.

Fazit: Wann beginnt und wann wird die Steuerreform umgesetzt?

Gemäß dem Zyklus gesetzlicher Änderungen in Japan folgt die Steuerreform in der Regel einem jährlichen Rhythmus: Im Dezember wird der Steuerreformplan veröffentlicht, im März/April des Folgejahres dem Parlament zur Prüfung vorgelegt, im Juni verabschiedet und im April des darauffolgenden Jahres in Kraft gesetzt. Die Steuerreform für Kryptowährungen ist diesmal etwas dringlicher, daher wird der konkrete Vorschlag voraussichtlich bis Ende des Jahres vorgelegt, und die Gesetzgebungsmaßnahmen könnten Anfang 2026 erfolgen.

Die tatsächliche Umsetzung könnte jedoch bis Juni 2026 oder sogar in die zweite Jahreshälfte dauern. Zu den Schlüsselfiguren, die dieses Gesetz vorantreiben, gehören Masaaki Taira, Katsunobu Kato, Noriyuki Hirosue (Präsident der JCBA und CEO von Bitbank) sowie die eingangs erwähnte Katayama Satsuki.

Dann könnte der Markt eine neue Kaufwelle erleben.