Bitcoins Divergenz-Dilemma: Technische Bärischkeit und institutioneller Bullishness Ende 2025 navigieren

Die Kursentwicklung von Bitcoin Ende 2025 hat einen faszinierenden Wettstreit zwischen bärischen technischen Signalen und institutionellem Optimismus geschaffen. Einerseits deuten Indikatoren wie der RSI, MACD und das MVRV-Verhältnis auf eine mögliche Korrektur hin. Andererseits verstärken ETF-Zuflüsse, Allokationen in Unternehmensschatzkammern und regulatorische Rückenwinde die Rolle von Bitcoin als strategisches Reserve-Asset. Für disziplinierte Investoren bietet diese Divergenz eine hochüberzeugende Gelegenheit, vor dem Halving 2025 und anhaltender institutioneller Nachfrage zu akkumulieren.

Die bärische Seite: Technische Divergenz und Korrekturrisiken

Der RSI von Bitcoin ist auf 38,62 gefallen und nähert sich damit dem überverkauften Bereich, doch eine bärische Divergenz ist erkennbar, da der Indikator trotz einer Kurskonsolidierung nahe $108K keine höheren Hochs bildet [1]. Der MACD hat ein bärisches Crossover vollzogen, wobei der Bitcoin-Kurs unter seinen 50- und 100-Tage-EMAs liegt, was auf kurzfristige Schwäche hindeutet [1]. Wichtige Unterstützungsniveaus bei $110.750 und $106.500 stehen unter Druck, und ein Durchbruch unter $114K könnte eine tiefere Korrektur in Richtung $95K–$100K auslösen [3].

Das MVRV-Verhältnis, eine wichtige On-Chain-Kennzahl, ist unter seinen 365-Tage-SMA gefallen, was historisch auf längere Korrekturen hindeutet [1]. Während dies auf eine Übergangsphase hindeutet, signalisiert die 30-Tage-MVRV-Rate von -3,37% eine Unterbewertung – ein Muster, das in der Vergangenheit scharfen Erholungen vorausging [2]. Dennoch bleibt die kurz- bis mittelfristige Volatilität ein Risiko, da der spekulative Druck nachlässt [3].

Historische Backtests von Bitcoins MACD-“Death Cross”-Ereignissen von 2022 bis 2025 zeigen ein gemischtes, aber lehrreiches Muster. Bei 52 qualifizierenden Ereignissen lag die durchschnittliche Rendite 30 Handelstage nach dem Ereignis bei -4,2%, mit einer Trefferquote von 63% für positive Ergebnisse. Allerdings führten 37% der Ereignisse innerhalb von 30 Tagen zu Erholungen, mit einem durchschnittlichen Gewinn von +7,8% für diese Positionen. Der maximale Drawdown während dieser Perioden betrug -12,8%, was die kurzfristigen Risiken bärischer Crossovers unterstreicht [1].

Backtest der Auswirkungen von Bitcoin mit MACD Death Cross, von 2022 bis jetzt.

Das bullische Gegengewicht: Institutionelle Adoption und regulatorische Rückenwinde

Trotz dieser bärischen Signale ist das institutionelle Vertrauen in Bitcoin auf einem Allzeithoch. US-Spot-Bitcoin-ETFs, angeführt von BlackRocks IBIT, haben bis Q2 2025 über $132,5 Milliarden an verwaltetem Vermögen angezogen und die Volatilität von Bitcoin von 4,2% auf 1,8% reduziert [1]. Diese ETFs haben Bitcoin als Kernbestandteil von Portfolios etabliert, wobei börsennotierte Unternehmen nun 1,07 Millionen BTC (5,4% des Gesamtangebots) halten und Unternehmensschatzkammern wie MicroStrategy eine Bitcoin-Position im Wert von $73,96 Milliarden unterhalten [1].

Der US BITCOIN Act von 2025 und das Mandat der Strategic Bitcoin Reserve, 1 Million BTC zu kaufen, haben die Legitimität von Bitcoin als Reserve-Asset weiter gefestigt [1]. Unterdessen hat die institutionelle Nachfrage von $120 Milliarden durch die US Strategic Bitcoin Reserve die Rolle von Bitcoin als makroökonomisches Absicherungsinstrument gestärkt [1]. Diese Entwicklungen haben Bitcoin zu einem zentralen Bestandteil institutioneller und unternehmerischer Treasury-Strategien gemacht, getrieben durch geringe Volatilität, regulatorische Klarheit und einen Knappheitsaufschlag [3].

Konträre Akkumulation: Ein High-Conviction-Play

Die aktuelle Divergenz zwischen technischer Bärischkeit und institutionellem Optimismus spiegelt historische Muster rund um Halving-Ereignisse wider. Das Halving 2024, das die Blockbelohnung von Bitcoin um 50% reduzierte, schuf ein Angebots-Nachfrage-Ungleichgewicht von 40:1, wobei 70% des zirkulierenden Bitcoin-Angebots von Langzeitinhabern gehalten werden [2]. Nach Halving-Zyklen kam es historisch zu neuen Höchstständen, wobei das Halving 2020 einen Preisanstieg von 541% innerhalb von 12 Monaten auslöste [4].

Für disziplinierte Investoren ist das $114K-Niveau entscheidend. Ein Wochenschluss über dieser Schwelle könnte den bullischen Schwung neu entfachen, während ein Durchbruch nach unten tiefere Korrekturen auslösen könnte. Historische Erholungen bei ähnlichen Stimmungsextremen – wie das $42K-Fakeout 2021 – deuten jedoch auf Widerstandsfähigkeit hin, wenn sich der Preis über $105K stabilisiert [3]. Die Genehmigung von In-Kind-Rücknahmen durch die SEC hat zudem die Betriebskosten weiter gesenkt und eine größere institutionelle Beteiligung gefördert [4].

Fazit: Positionierung für das Halving 2025 und darüber hinaus

Bitcoins aktuelle Divergenz ist ein klassisches Setup für konträre Investoren. Während technische Indikatoren auf eine Korrektur hindeuten, schaffen institutionelle Adoption und regulatorische Rückenwinde einen Boden. Das Halving 2025, kombiniert mit anhaltender ETF-getriebener Nachfrage, könnte Bitcoin zu neuen Allzeithochs führen. Für Anleger mit langfristigem Horizont ist die aktuelle Schwäche kein Grund zur Flucht, sondern eine Chance, mit Abschlag zu akkumulieren.

**Quelle:[1] Bitcoin's Divergence Dilemma: Is $125K Still in Reach or ... [2] Bitcoin's Path to a $200K+ ATH in Late 2025 [3] Bitcoin's September Weakness: A Buying Opportunity or ... [4] Bitcoin ETF Inflows For 2025 Now Outpace 2024, Data