Hyperliquid wird zur Krypto-„Killer-App“ mit explosivem Wachstum

Hyperliquid (HYPE) erobert den Markt im Sturm, da der monatliche Umsatz 110 Millionen US-Dollar übersteigt und das Handelsvolumen für Perpetuals 2,5 Billionen US-Dollar erreicht.

Als neue „Killer-App“ der Krypto-Branche bezeichnet, eröffnet die Plattform explosive Wachstumschancen, wirft jedoch auch Fragen zu Risiken und Nachhaltigkeit auf.

Hyperliquid im Aufschwung

In den letzten 30 Tagen überstieg der Umsatz von Hyperliquid 110 Millionen US-Dollar, womit sich der kumulierte Umsatz auf nahezu 661 Millionen US-Dollar beläuft. Dies ist eine seltene Wachstumskurve für eine nicht-verwahrende Perp DEX. Daten von DefiLlama zeigen, dass die Gebührenerzeugung des Protokolls trotz des „langsamen Sommers“ am Markt weiterhin stetig ansteigt.

Umsatz von Hyperliquid. Quelle: DefiLlama

Laut DefiLlama erreichten im August allein die Umsätze und Gebühren von Hyperliquid 106 Millionen bzw. 114 Millionen US-Dollar. Diese Zahlen lagen über den 86 Millionen bzw. 93 Millionen US-Dollar im Juli. Im Juli machte Hyperliquid bis zu 35 % des Gesamtumsatzes im Blockchain-Sektor aus.

Umsatz und Gebühren von Hyperliquid im August. Quelle: DefiLlama

Abgesehen von Umsatz und Gebühren hat das Perpetual-Volumen von Hyperliquid 2,5 Billionen US-Dollar überschritten. Tatsächlich verzeichnete die Plattform laut einem Nutzer auf X selbst während des sogenannten „langsamen Sommers“ mehr als 1 Billion US-Dollar an Handelsaktivität.

Perpetual-Volumen auf Hyperliquid. Quelle: DefiLlama

Dieses Wachstum hebt einen deutlichen Kontrast zur DEX-Aktivität auf Solana hervor. Laut Will Clemente ist die Aktivität von Solana-basierten DEXs seit dem Memecoin-Hype Anfang des Jahres zurückgegangen, während Nutzerzahlen und Volumen bei Hyperliquid „das ganze Jahr über nach oben und rechts tendieren“.

Die nächste potenzielle App?

Der jüngste Aufschwung von Hyperliquid hat auch gemischte Reaktionen ausgelöst. Mit seinem einfachen Produkt, der CEX-ähnlichen Erfahrung und der Fähigkeit, sein Ökosystem schnell zu erweitern, hat Hyperliquid das Potenzial, die neue „Killer-App“ der Krypto-Branche zu werden.

Aus einer anderen Perspektive argumentieren jedoch einige Nutzer, dass Hyperliquid weiterhin strukturellen Risiken wie Admin-Kontrolle und potenziellen Ausfallzeiten ausgesetzt ist. Tatsächlich kam es bei Hyperliquid zu einem kurzen Ausfall des Frontends, der es den Nutzern unmöglich machte, Orders zu platzieren, zu schließen oder abzuheben, obwohl die Backend-Operationen unbeeinträchtigt weiterliefen.

„Wenn Hyperliquid ausfällt, können Nutzer dann Gelder abheben? (z. B. Nachweise einreichen). Wenn Hyperliquid böswillig wird, können sie dann Nutzer-Gelder stehlen?“ fragte X-Nutzer Ryan.

Unterdessen verschärft sich der Wettbewerb im Perp DEX-Bereich mit neuen Teilnehmern wie Lighter. Mit Funktionen wie Order-Matching/Liquidations-Verifizierung und einheitlichem Yield-Margining gilt Lighter als „starker Konkurrent“.

Der Größenvorteil und die aktuelle Nutzerbasis von Hyperliquid bleiben dominant, insbesondere da Umsatz und Handelsvolumen ihren Schwung beibehalten. Wenn die Meilensteine der Roadmap umgesetzt werden, hat Hyperliquid die Grundlage, um die nächste große Dynamik im Krypto-Sektor mitzugestalten.

Trotzdem zeigt HYPE Anzeichen einer Korrektur und wird derzeit bei 44,63 US-Dollar gehandelt. Die technischen Indikatoren zeigten 50–51 US-Dollar als wichtigen Widerstand, der zur Unterstützung wurde, mit Zielen bei 55, 58 und 73 US-Dollar, falls der bullische Schwung anhält.