Wenn Bullion einen "Run" erlebt: Wie XAUm Gold in einen produktiven Vermögenswert verwandelt

Von On-Chain-US-Staatsanleihen bis hin zur zunehmenden Popularität des Konzepts „digitales Gold“ hat sich RWA (Real World Assets on-chain) von einem Slogan zu einer greifbaren Realität entwickelt. In letzter Zeit, da der Goldpreis wiederholt neue Höchststände erreicht hat, richten immer mehr Menschen ihre Aufmerksamkeit auf goldbasierte RWAs. Allerdings befinden sich die meisten Gold-Token noch in der Phase, in der physische Vermögenswerte einfach auf die Blockchain abgebildet werden, ohne die einzigartigen Vorteile der Krypto-Welt wie Komponierbarkeit zu nutzen. Früher galt Gold oft als typischer, wertaufbewahrender, passiver Vermögenswert; jetzt können On-Chain-Gold-Token „zinsbringende, beleihbare und kollaborative“ Eigenschaften erreichen (zum Beispiel können sie mit bestimmten DeFi-Protokollen kompatibel sein, sodass Nutzer Renditen erzielen können; sie können auch als Sicherheiten gemäß spezifischer Plattformregeln verwendet werden und Interoperabilität zwischen verschiedenen Anwendungen ermöglichen). Der Schlüssel zu dieser Welle der RWA-Innovation besteht darin, traditionelle Vermögenswerte in ein offenes Blockchain-Finanznetzwerk zu bringen, sodass sie überprüfbare, handelbare und komponierbare Eigenschaften erhalten. Das von Matrixport eingeführte XAUm hat durch Transparenz, sichere Compliance und ein reichhaltiges On-Chain-Ökosystem die Transformation von RWAs von passiven zu aktiven Vermögenswerten erreicht.

Physisch gedeckter Gold-Token: Was ist XAUm

XAUm ist ein Gold-Token mit hohen Standards, der von der RWA-Plattform Matrixdock unter der Matrixport Group eingeführt wurde. Jeder XAUm ist 1:1 an eine Feinunze physisches Gold (ca. 31,1 Gramm) gekoppelt, zertifiziert von der London Bullion Market Association (LBMA), mit einem Goldgehalt von 99,99 %. Dieses Gold wird von weltweit renommierten Verwahrern in Hochsicherheits-Tresoren in Singapur und Hongkong gelagert und unterstützt die physische Offline-Einlösung (mit einer Mindesteinlösungsmenge von 1 Kilogramm Goldbarren). Mit anderen Worten: Der Besitz von XAUm-Token entspricht dem Besitz einer extrahierbaren Menge physischen Goldes, wobei der Wert und die Sicherheit durch ausreichende physische Deckung gewährleistet sind.

Im Vergleich zu einigen bestehenden Gold-Token ist XAUm in technologischer Hinsicht recht innovativ. Es ist mit den Standards ERC-20 und ERC-721 kompatibel, was bedeutet, dass XAUm als fungibler Token frei auf der Blockchain gehandelt werden kann und auf Wunsch auch als NFT geprägt werden kann, das einen bestimmten Goldbarren repräsentiert (zum Beispiel, wenn ein Nutzer genügend Anteile für einen 1-Kilogramm-Goldbarren angesammelt hat, kann er das entsprechende NFT prägen). Dieses Design ermöglicht es XAUm, sowohl Token-Liquidität als auch Transparenz für jeden einzelnen Goldbarren zu bieten. Mit Unterstützung für gängige Standards kann XAUm flexibel in verschiedene DeFi-Anwendungen und Wallets integriert werden und dient in unterschiedlichen Szenarien als verschiedene Formen von Vermögenswerten.

Auch die Cross-Chain-Interoperabilität ist ein großes Highlight von XAUm. Seit dem offiziellen Start im September 2024 wurde XAUm auf Mainstream-Blockchains wie Ethereum und BNB Chain eingesetzt und hat durch Lösungen wie ChainlinkCCIP ein Cross-Chain-Zirkulationsmanagement erreicht. Besonders bemerkenswert ist, dass XAUm im August 2025 seine native Emission auf der Sui-Blockchain abgeschlossen hat. Sui ist eine aufstrebende, leistungsstarke L1-Chain, die die Move-Sprache verwendet und parallele Ausführung sowie Bestätigungen in unter einer Sekunde bietet. Diese Implementierung bedeutet einen Sprung für XAUm in Bezug auf technische Architektur und Ökosystemgröße und ermöglicht es Goldvermögenswerten erstmals, in nicht-Ethereum-Ökosystemen in nativer On-Chain-Form zu existieren, was neue Möglichkeiten für Geschwindigkeit und Komponierbarkeit eröffnet. Derzeit ist XAUm mit Ethereum, BNB Chain, PlumeNetwork, HashKey und anderen Netzwerken kompatibel und wurde auf renommierten Protokollen wie UniSwap, PancakeSwap, Curve, Kinza gelistet und gehört zu den Top Drei der On-Chain-Adoptionsraten für Gold-Token. Ob auf Ethereum, BNB Chain oder dem innovativen Sui-Netzwerk – XAUm ist leicht zugänglich und nutzbar. Diese umfassende Netzwerkabdeckung legt das Fundament für die Zirkulation von Goldvermögenswerten auf der Blockchain.

In nur einem Jahr hat XAUm bedeutende Entwicklung und Anerkennung erreicht. Als digital goldgedeckter Vermögenswert hat es erfolgreich den stabilen Wert von Gold mit der effizienten Flexibilität der Blockchain kombiniert und dem alten Vermögenswert im digitalen Zeitalter neues Leben eingehaucht. Gold ist nicht länger nur ein statischer Vermögenswert im Tresor; durch XAUm kann es flexibel in digitaler Form auf der Blockchain zirkulieren.

Transparenz und Governance: „Sehen, Zählen, Einlösen“

Für alle Real World Asset (RWA)-Projekte sind Sicherheit und Transparenz von größter Bedeutung. XAUm hat in dieser Hinsicht einen branchenführenden Standard gesetzt und strebt an, „Sehen, Zählen, Einlösen“ zu erreichen.

Erstens engagiert Matrixdock zur Sicherstellung der Reservetransparenz regelmäßig eine unabhängige Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, um eine umfassende Prüfung der physischen Goldreserven von XAUm durchzuführen. In der ersten Hälfte des Jahres 2025 veröffentlichte das international renommierte Prüfunternehmen Bureau Veritas einen Prüfbericht über die Reserven von XAUm. Der Bericht zeigte, dass sich die physischen Goldbestände von Matrixdock im Tresor bis Mitte 2025 im Vergleich zum Jahresbeginn um 500 % erhöht hatten. Derzeit sichern insgesamt 421 Ein-Kilogramm-LBMA-Standard-Goldbarren die XAUm-Token ab. Jeder Goldbarren wird einzeln geprüft, von Prüfern gewogen und mit den Tresoraufzeichnungen abgeglichen. Der Prüfbericht wurde auf der Matrixdock-Website öffentlich veröffentlicht und ist für jedermann zugänglich. Darüber hinaus hat Matrixdock ein Goldbestandsabfrage-Tool eingeführt, mit dem Investoren in Echtzeit die entsprechenden Goldchargen und Barcodes für jeden XAUm-Token verfolgen können, wodurch On-Chain-Transparenz mit Drittanbieter-Prüfung erreicht wird. Im RWA-Bereich sind Projekte, die Reservendetails auf einem so hohen Standard offenlegen, selten. Durch diese Maßnahmen ermöglicht XAUm den Nutzern zu sehen, wo sich die Reserven befinden und wie viel Gold jedem Token entspricht.

Zweitens bietet XAUm auch in Bezug auf Governance-Compliance und Einlösbarkeit Investoren Sicherheit. Das physische Gold hinter jedem XAUm wird in international renommierten Tresoren gelagert und auf Verwahrungszertifikaten der Verwahrer dokumentiert. Wenn Nutzer Token gegen physisches Gold einlösen möchten, können sie nach dem Ansammeln von XAUm im Gegenwert von etwa 1-Kilogramm-Goldbarren über die Matrixdock-Plattform einen physischen Einlösungsantrag stellen. Nach der erforderlichen KYC/AML-Identitäts- und Compliance-Prüfung können sie die Goldbarren entweder im ausgewiesenen Tresor abholen oder sich per sicherem Logistikdienst liefern lassen. Der gesamte Prozess ist transparent, und die entsprechenden Token werden während der Einlösung von der Blockchain verbrannt, sodass die On-Chain-Token-Menge stets mit dem Offline-Goldbestand übereinstimmt. Derzeit verfügt Matrixdock über ausgewiesene Tresore, die die physische Lieferung in einigen Ländern und Regionen unterstützen, und plant, dies künftig auf weitere globale Märkte auszuweiten. Der Einlösungsmechanismus unterscheidet XAUm von Papiergold oder gedeckten Noten – Nutzer behalten das Recht, unter bestimmten Bedingungen physisches Gold zu beanspruchen. Dieser vertrauenswürdige Einlösungsprozess ist auch eine Lebensader für RWA-Projekte.

Neben individuellen Bemühungen unterstreicht auch die institutionelle Unterstützung die Glaubwürdigkeit von XAUm. Im Juli 2025 gab Matrixport offiziell bekannt, dass seine Investmenttochter Matrixport Ventures strategisch XAUm-Token im Gegenwert von 3 Millionen Dollar hält und plant, die Bestände schrittweise zu erhöhen. Als weltweit führende Krypto-Finanzdienstleistungsplattform demonstriert Matrixport damit Vertrauen in den langfristigen Wert und die Stabilität von XAUm: Einerseits hilft die Aufnahme von Gold in die Finanzreserven, zyklische Schwankungen und Inflationsrisiken abzusichern; andererseits ist dies auch eine praktische Maßnahme zur Unterstützung der Entwicklung des Real World Asset (RWA)-Ökosystems. Wie Matrixport-CEO Ge Yuesheng sagte: „Das strategische Halten von XAUm ist zu einer wichtigen Allokation für Institutionen geworden, um Finanzreserven zu optimieren und die Widerstandsfähigkeit gegen Risiken zu stärken.“ Nicht nur das Mutterunternehmen setzt auf XAUm, auch das Public-Chain-Ökosystem zeigt großes Interesse. Im August 2025 gab die Sui Foundation bekannt, dass sie einen Teil ihrer offiziellen Reserven in XAUm investieren wird, um das Projekt praktisch anzuerkennen und tokenisiertes Gold als strategischen Vermögenswert im Web3-Zeitalter zu betrachten. Institutionen wie Sui, die aktiv Gold-Token in ihre Vermögensreserven aufnehmen, sind in der Branche bislang einzigartig. Diese starken institutionellen Signale stärken zweifellos das Marktvertrauen in XAUm und zeigen, dass die Tokenisierung von Gold zunehmend von weiteren bedeutenden Institutionen und Organisationen anerkannt wird.

Erwähnenswert ist, dass Finanzzentren wie Hongkong aktiv einen konformen Entwicklungsweg für digitale Vermögenswerte erforschen und damit ein günstiges Umfeld für die gesamte RWA-Tokenisierungsbranche bieten. Matrixdock hat einen Teil seiner Goldreserven und Geschäftsstruktur in Hongkong, nicht nur wegen der soliden Infrastruktur für Goldlagerung und -handel, sondern auch, weil die Aufsichtsbehörden in Hongkong aktiv Innovationen im Bereich konformer tokenisierter Vermögenswerte unterstützen. Seit Ende 2023 hat Hongkong nacheinander ein Virtual Asset Policy Manifesto und einen Stablecoin-Regulierungsrahmen veröffentlicht und unterstützt die Erforschung regulierter RWA. Matrixport unterzeichnete am 14. August 2025 auch ein strategisches Kooperationsmemorandum mit dem Institute for Advanced Study der Hong Kong University of Science and Technology, wobei der Gold-Token XAUm als Forschungsgrundlage dient. Die beiden Parteien werden gemeinsam die Anwendungsmechanismen, das Nutzerverhalten und die Kanalstrategien von RWA (Real World Asset Tokenization) auf dem globalen Markt erforschen und On-Chain-Finanzdaten für Visualisierungs- und Risikomanagementstudien nutzen.

Gold ist mehr als nur zur Aufbewahrung: On-Chain- und CeFi-Anwendungsfälle von XAUm

In der traditionellen Denkweise ist Gold eher ein Wertaufbewahrungsmittel, das zum „Kaufen und Halten“ verwendet wird, um von Preissteigerungen zu profitieren; im On-Chain-Finanzuniversum von XAUm kann Gold jedoch mit mehr „aktiven“ Anwendungsfällen versehen werden – Vermögenswerte für sich arbeiten lassen und mehr potenzielle Ertragsmöglichkeiten erschließen. XAUm erweitert seine Anwendungen aktiv sowohl im DeFi- als auch im zentralisierten Plattformbereich (CeFi), was zeigt, dass Gold nicht nur passiv gehalten werden muss, sondern auch in einem regelkonformen Rahmen für Besicherung, Abwicklung und die Teilnahme an fortgeschrittenen DeFi-Strategien genutzt werden kann, um die Allokationseffizienz und Liquidität zu steigern.

On-Chain-„Yield“-Gold: Kontinuierliche Erforschung von On-Chain-Gold-Token-Anwendungen

Dank der Bereitstellung von XAUm auf mehreren Public-Chain-Netzwerken können Nutzer es frei in verschiedene DeFi-Protokolle integrieren, um Ertragsstrategien ähnlich wie bei Stablecoins und anderen Krypto-Assets zu realisieren. Zum Beispiel ermöglichte XAUm auf der BNB Chain kurz nach der Emission die besicherte Kreditaufnahme über KinzaFinance: Inhaber können XAUm als Sicherheit hinterlegen, um Stablecoins wie USDT/USDC zu leihen, mit einem anfänglichen Beleihungswert von bis zu 70 %. Auf PlumeNetwork, das sich auf konforme Real-Asset-Finanzierung konzentriert, wird XAUm als programmierbares Finanz-Primitive betrachtet, das für Besicherung, Abwicklungsmedium und sogar für die Teilnahme an Ertragsstrategien genutzt werden kann. Das Plume-Team weist darauf hin, dass ein Schmerzpunkt im traditionellen Goldmarkt darin besteht, dass das Halten von Gold kaum Rendite bringt, aber durch die Tokenisierung von Gold und die Integration in DeFi „Gold an zuvor unerreichbaren Ertragsstrategien (aktive Rendite) teilnehmen kann.“ Dies zeigt globalen Investoren einen neuen Wertvorschlag: Sie können von den inflationsabsichernden Eigenschaften von Gold profitieren und es gleichzeitig für On-Chain-Kredite und Sparprodukte nutzen. Es ist vorstellbar, dass Gold, sobald mehr DeFi-Protokolle Gold-Token als Bewertungs- oder Sicherheitenvermögen akzeptieren, nicht mehr nur ein „totes Kapital“ ist, sondern ein aktiv arbeitender Bestandteil von Portfolios wird.

Darüber hinaus wird XAUm auf der kürzlich gestarteten Sui Chain als „native Asset“ angenommen und ist in ein schnell wachsendes DeFi-Ökosystem integriert. Die hohe Durchsatzrate und geringe Latenz von Sui verbessern das Handels- und Interaktionserlebnis mit XAUm erheblich. Laut Daten erreichte das XAUm-Handelspaar auf der dezentralen Börse Momentum am Tag der Listung auf Sui ein 24-Stunden-Handelsvolumen von über einer Million Dollar. Dies schafft einen beispiellosen Hochgeschwindigkeits-Ein- und Ausstiegskanal für traditionelle Goldanlagen. Auf dem Sui-Netzwerk ist XAUm in grundlegende Oracles und Wallet-Infrastrukturen integriert: Beispielsweise liefert PythNetwork Echtzeit-Preisdaten speziell für XAUm, und die Sui-native Wallet-App Slush hat XAUm ebenfalls integriert, um ein reibungsloses Nutzererlebnis zu gewährleisten. Mehrere Mainstream-DeFi-Protokolle auf Sui (MomentumDEX, Navi Lending, AlphaLend, AlphaFi, Nodo usw.) schließen nach und nach die Integration von XAUm ab und unterstützen XAUm als Handelspaar, Sicherheit oder Ertragsquelle.

Ökosystemförderung auf zentralisierten Plattformen

Neben den Erfolgen in der dezentralen Welt entwickelt sich auch das XAUm-Angebot auf zentralisierten Finanzplattformen kontinuierlich weiter. Als Emittent von XAUm nutzt Matrixdock die umfassende Produktpalette von Matrixport, um XAUm zu stärken und vielfältigere Investitions- und Finanzierungskanäle zu erschließen. Erstens unterstützt die Matrixport-Plattform bereits Funktionen wie XAUm-besicherte Kreditaufnahme. Nutzer, die XAUm halten, können es als Sicherheit für Kredite innerhalb der Matrixport-App verwenden und so Liquidität erhalten, ohne ihre Goldbestände verkaufen zu müssen. Laut offiziellen Ankündigungen war das besicherte Kreditprodukt von Matrixport eines der ersten, das XAUm unterstützte, sodass Nutzer digitales Gold als Sicherheit hinterlegen können, um USDT/USDC zu leihen und so die Bequemlichkeit eines „Kredits gegen Gold ohne Verkauf“ zu genießen. Dies ist besonders nützlich für Investoren mit kurzfristigem Liquiditätsbedarf, die nicht auf langfristige Gold-Exponierung verzichten möchten.

Darüber hinaus bietet Matrixport auch einen Dollar-Cost-Averaging-Service für XAUm an, mit dem Nutzer regelmäßig feste Beträge in XAUm investieren können, um das Timing-Risiko zu reduzieren und Goldvermögen schrittweise aufzubauen. Das im Mai 2025 eingeführte XAUmSmart-Invest ist ein On-Chain-DCA-Service auf Basis von Smart Contracts. Nutzer können ihre Wallets mit der Matrixdock-Website verbinden und Investitionsbetrag sowie Frequenz festlegen. Der Smart Contract führt dann bei jedem Intervall automatisch den Kauf von XAUm aus. Unterstützte Vermögenswerte umfassen gängige Stablecoins und einige zinsbringende Assets (wie Aave-zinsbringende USDT), sodass Nutzer sogar andere Anlageerträge automatisch in Gold investieren können, um eine wertsteigernde Cross-Asset-Strategie zu erreichen. Wie Eva Meng, Leiterin von Matrixdock, erklärte: „Mit XAUmSmart-Invest können Investoren nahtlos eine Goldposition in kleinen, hochfrequenten Beträgen aufbauen, ohne den Markt timen zu müssen, wodurch die Kosten gemittelt und die Gewinnchancen erhöht werden.“ Im Vergleich zum traditionellen manuellen DCA bietet das On-Chain-Smart-Investing eine höhere Kapitaleffizienz und Intelligenz: Es beseitigt nicht nur die Unannehmlichkeiten manueller Vorgänge, sondern eröffnet auch Raum für Strategieoptimierung (z. B. dynamische Anpassung der Frequenz bei Marktschwankungen). In der aktuellen Umgebung hoher makroökonomischer Unsicherheit, schwankender Goldpreise und erheblicher Finanzmarktschwankungen erfüllt dieses Tool rechtzeitig den Bedarf der Investoren nach einer stabilen Goldallokation.

Darüber hinaus hat Matrixport eine Vielzahl von Finanzprodukten rund um XAUm entwickelt. Um unterschiedlichen Risikopräferenzen gerecht zu werden, kann die Plattform beispielsweise strukturierte Produkte einführen, die XAUm mit anderen Vermögenswerten kombinieren und es Gold ermöglichen, an diesen ausgefeilten Strategien teilzunehmen. Einige innovative Produkte kombinieren XAUm sogar mit volatilen Assets wie Bitcoin und entwerfen Strategien wie automatisches Rebalancing oder Renditetausch, sodass Nutzer gleichzeitig in Gold und Krypto-Assets investieren können. So hat Matrixport die Funktion „XAUm+BTC Dual Automatic Investment“ eingeführt, die den Bedarf der Nutzer an langfristiger Allokation mit einem „Long XAUm, Long BTC“-Ansatz durch DCA von Gold und Bitcoin in einem voreingestellten Verhältnis erfüllt. Mit diesen einzigartigen Designs ergänzen sich die Stabilität von Gold und die Aggressivität von Bitcoin und bieten Investoren einen neuen Weg für die Vermögensallokation.

Wie zu sehen ist, erweitert XAUm die Anwendungsgrenzen von Gold sowohl On-Chain als auch Off-Chain rasant. In der DeFi-Welt können Gold-Token wie LEGO-Bausteine in verschiedene Finanzpuzzles integriert werden, um Renditen zu erzielen und die Effizienz zu steigern. Auf CeFi-Plattformen werden Gold-Token in vertraute Finanzdienstleistungen verpackt, senken die Eintrittsbarrieren und erschließen Liquidität. Dieser traditionelle Vermögenswert wird durch XAUm zu einem proaktiven digitalen Akteur, der in verschiedenen Dimensionen eine Rolle in Finanzszenarien spielt.

Wenn Goldbarren laufen lernen, beginnen RWAs wirklich

Kürzlich veröffentlichte der World Gold Council (WGC) seine neuesten Forschungen und Pilotprogramme zu digitalem Gold und führte Konzepte wie „Wholesale Digital Gold“ und „Standard Gold Unit (SGU)“ ein, mit einer schrittweisen Umsetzung bis 2026. Diese Entwicklung signalisiert, dass der WGC als zentrales Forschungsinstitut der globalen Goldindustrie ebenfalls erkannt hat, dass Gold digitalisiert werden muss, um besser in die zukünftige Finanzinfrastruktur integriert zu werden.

Gleichzeitig stehen die verschiedenen Erkundungen von XAUm an der Spitze der Branche, zeigen Weitsicht und Einsicht und weisen einen klaren Weg für die aktuelle Entwicklung von Real World Assets (RWA): Die einfache On-Chain-Emission ist nicht das Endziel; die Integration hochwertiger Vermögenswerte in ein offenes digitales Finanzsystem, um Überprüfbarkeit, Nutzbarkeit und Hochgeschwindigkeitszirkulation zu erreichen, ist die wahre Nachfrage nach RWAs in der On-Chain-Welt. Im vergangenen Jahr hat XAUm eine Reihe von Meilenstein-Erkundungen erreicht, von Emission und Cross-Chain-Expansion bis hin zu tiefer DeFi-Integration und institutioneller Übernahme. Diese Fortschritte zeigen, dass das einst „schlummernde“ Gold in Tresoren mit dem Schwung des digitalen Zeitalters durchdrungen werden kann und einen Wert entfaltet, der weit über traditionelle Bereiche hinausgeht.

Wenn ein Goldbarren „laufen lernt“, bedeutet das eine weitere Annäherung von traditionellem Finanzwesen und Krypto-Welt. Die Erkundungen von XAUm zeigen, dass die Zukunft von Real World Assets nicht einfach in der Tokenisierung eines Vermögenswerts liegt, sondern darin, wie man ihm nach der Tokenisierung Handlungsfähigkeit verleiht und es in einen „aktiven Vermögenswert“ verwandelt: fähig zur vertrauenswürdigen On-Chain-Zirkulation, zur Teilnahme an verschiedenen Finanzkooperationen und damit zur Freisetzung höherer Kapitaleffizienz und Innovationsspielraum.