Liquidität, Angst und Prognosen: So meistern Sie den Krypto-Sturm im September

Jedes Jahr, wenn der September kommt, bereiten sich Krypto-Händler auf den sogenannten „Roten September“ vor. Historisch gesehen hat dieser Monat bei Bitcoin und anderen digitalen Vermögenswerten mehr Verluste als Gewinne eingefahren, was ihn zu einer der gefürchtetsten Phasen im Handelskalender macht. Doch ist dieses Muster eine statistische Besonderheit, ein Spiegelbild realen Liquiditätsdrucks oder einfach eine selbsterfüllende Prophezeiung, die von der Anlegerpsychologie getrieben wird?

Der Schatten des Roten Septembers

Betrachtet man die Entwicklung von Bitcoin, ist dieses Muster kaum zu übersehen. Seit 2013 ist die Kryptowährung im September typischerweise um 3 bis 5 Prozent gefallen. Von den 15 Septembern seit der Einführung von Bitcoin endeten 10 ins Rote Der schlimmste Moment kam 2014, als der Wert des Vermögenswerts in nur einem Monat 20 % verlor.

Natürlich gibt es Ausnahmen. Sowohl der September 2023 als auch der September 2024 brachen den Trend, wobei der September 7 mit einem seltenen Plus von XNUMX % die zweitbeste September-Performance aller Zeiten erzielte. Dennoch tendieren die Chancen historisch gesehen eher zur Schwäche. Analysten weisen oft darauf hin, dass Saisonalität ein Kontext ist, keine Prognose: Durchschnitte der Vergangenheit bieten eine Perspektive, bestimmen aber nicht das Ergebnis.

Der September-Effekt auf den Märkten

Bitcoin ist nicht der einzige Index, der saisonale Schwächen zeigt. Auch der SP 500 tendierte im September zu einer Underperformance. Viele Marktbeobachter führen dies auf psychologische Faktoren zurück: Händler erwarten einen Abschwung, was zu einem Verkaufsdruck führt, der diese Erwartung erfüllt.

Yuri Berg, Berater bei FinchTrade, bezeichnete den September weniger als Mysterium, sondern eher als „psychologisches Experiment“. Ihm zufolge spielt auch die Liquiditätsdynamik eine Rolle, da der September für viele Fonds mit den Geschäftsjahresabschlüssen zusammenfällt. Portfolio-Rebalancing und steuerbedingte Verkäufe tragen zum Abwärtsdruck bei, während höhere Handelsvolumina nach dem Sommer die Volatilität verstärken.

Liquiditätsdruck

Liquidität ist einer der wichtigsten Faktoren im Kryptobereich, insbesondere da die Märkte rund um die Uhr ohne Unterbrechung laufen. Bei traditionellen Aktien lassen sich Liquiditätslücken managen; bei Bitcoin können selbst relativ kleine Aufträge den Markt bewegen.

Der September verschärft diese Bedingungen. Fonds, die ihre Portfolios neu ausbalancieren, und erhöhte Handelsaktivitäten nach den Sommerferien führen zu illiquiden Bereichen. Dies macht Bitcoin besonders anfällig für große Ausverkäufe, die wiederum die Erzählung vom „Roten September“ verstärken.

Das technische Tauziehen bei Bitcoin

Dieses Jahr steht offenbar mehr auf dem Spiel. Changelly hatte projiziert Bitcoin könnte bis zum 4. September um mehr als 115,555 Prozent auf 9 US-Dollar steigen. Als Gründe nannte er das schrumpfende Devisenangebot und Spekulationen über eine Zinssenkung der US-Notenbank. Dennoch gibt es weiterhin pessimistische Signale. 

Ein schwacher US-Arbeitsmarktbericht zu Beginn des Monats führte zu einer bärischen Doji-Kerze in den Charts, was auf einen möglichen Rückgang in Richtung 100,000–104,000 US-Dollar hindeutet. Diese Zone entspricht dem 200-Tage-EMA und einem kritischen Fibonacci-Retracement.

Die technische Spannung wird durch den Derivatemarkt zusätzlich verschärft. Sollte Bitcoin die 117,000-Dollar-Marke überschreiten, drohen Short-Positionen im Wert von über 3 Milliarden Dollar liquidiert zu werden, was einen sich selbst verstärkenden Aufwärtstrend auslösen könnte. Auf der pessimistischen Seite warnte der erfahrene Trader Peter Brandt jedoch vor einer Kopf-Schulter-Konstellation, die den Kurs auf 78,000 Dollar drücken könnte. Analysten von Binance Square sehen die Unterstützungsspanne zwischen 105,000 und 100,000 Dollar als unverzichtbaren Unterstützungsbereich.

Altcoin-Saison-Watch

Die Altcoin-Saisonindex liegt derzeit bei 51/100 – deutlich unter der Schwelle von 75, die eine vollständige Rotation in Altcoins signalisiert. Allerdings könnten mehrere Bedingungen den Schalter umlegen.

Zuerst die Dominanz von Bitcoin, jetzt nahe 57% , hat Spielraum nach unten, was historisch gesehen Kapital für Altcoin-Rallyes freisetzt. Zweitens schaffen Spekulationen um eine Zinssenkung der Fed in Kombination mit den Zyklen nach der Halbierung einen fruchtbaren Boden für risikofreudiges Verhalten. Schließlich ist das institutionelle Interesse an DeFi und es entstehen Multichain-Ökosysteme, die selektive Altcoin-Anstiege auslösen könnten, noch bevor eine offizielle „Altcoin-Saison“ beginnt.

Die Fed, Zinsen und Marktpsychologie

Wenn ein Thema defiIm September 2025 ist es die Federal Reserve. Laut CME's FedWatch-Monitor Die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed in diesem Monat die Zinsen senkt, liegt bei fast 93 %. Solche Ankündigungen haben sich in der Vergangenheit positiv auf Kryptowährungen ausgewirkt, da sie auf eine leichtere Liquidität hindeuten und Anleger zu einem höheren Risiko verleiten.

Doch Euphorie birgt auch Risiken. Das On-Chain-Datenunternehmen Santiment stellte fest, dass die Anzahl der Social-Media-Konversationen mit den Schlagworten „Fed“, „Zinssatz“ und „Senkung“ den höchsten Stand seit fast einem Jahr erreicht hat. Solche Spitzenwerte in der Gesprächsführung gehen oft lokalen Höchstständen voraus, wobei Händler das Gerücht kaufen und die Nachricht verkaufen. Politische Untertöne tragen zusätzlich dazu bei: Präsident Donald Trump hat wiederholt Zinssenkungen befürwortet und die Märkte daher auf gemäßigte Ergebnisse hoffen lassen.

Geopolitik und Makrostimmung

Geopolitische Unsicherheiten verkomplizieren das Bild zusätzlich. Konflikte in Europa und dem Nahen Osten verunsichern weiterhin die traditionellen Märkte und beeinflussen indirekt die Kryptoströme. Daniel Keller von InFlux Technologies beschrieb das aktuelle Umfeld als „perfekten Sturm“, bei dem geopolitischer Stress die natürliche Volatilität von Kryptowährungen verstärkt. 

In solchen Phasen fungiert Bitcoin manchmal als Absicherung, kann aber auch zu starken Ausverkäufen führen, wenn sich die globale Risikostimmung verschlechtert.

Anlegerpsychologie und Kalendereffekt

Die Rolle der Psychologie kann nicht genug betont werden. Anleger erwarten eine Schwäche im September und verkaufen daher oft präventiv, was das Muster bestätigt. Emotionale Faktoren wie die Angst, etwas zu verpassen (FOMO), Herdenverhalten und Angst vor Volatilität verstärken die Schwankungen.

Bei der Analyse der täglichen Bitcoin-Renditen hat der Forscher Timothy Peterson den 21. September als einer der riskantesten Tage des Jahres mit einem durchschnittlichen Verlust von fast 2 %. Auch der 24. September schneidet schlecht ab, was die Annahme eines wiederkehrenden „Kalendereffekts“ untermauert. 

Peterson argumentiert, dass Bitcoin, genau wie Aktien im Oktober Ausverkäufe erleben oder Rohstoffe saisonalen Erntezyklen folgen, seinen eigenen September-Fluch hat. Dennoch zeigen seine Modelle, dass Bitcoin für den Monat zwischen 97,000 und 113,000 Dollar schließt, was den allgemeinen Aufwärtstrend intakt lässt.

Strategien für Investoren

Sowohl für Händler als auch für langfristige Anleger sind Strategien in volatilen Phasen besonders wichtig. Der Durchschnittskosteneffekt bietet eine Möglichkeit, Einstiegspunkte bei starken Kursbewegungen zu glätten. Andere bevorzugen die Saisonalität und akkumulieren ihre Anlagen während der Kursrückgänge im September, um auf Oktober und November zu warten – die historisch stärksten Monate für Bitcoin mit durchschnittlichen Gewinnen von 29 % bzw. 38 %.

Für diejenigen, die mit Krypto verdienen, steigen die Gehälter mit Stablecoins weiter an, insbesondere in instabilen Volkswirtschaften. Dies unterstreicht die Rolle der Liquidität nicht nur im Handel, sondern auch in realen Anwendungsfällen, in denen Volatilität den Lebensunterhalt beeinträchtigen kann.

September als psychologisches Schlachtfeld für Kryptowährungen

Der September bleibt einer der faszinierendsten Monate für Kryptowährungen – eine Mischung aus Geschichte, Psychologie und makroökonomischen Druckpunkten. Sein Ruf als „Roter September“ wurzelt in statistischen Durchschnittswerten, doch was den Zyklus am Leben erhält, ist oft das Verhalten der Anleger selbst.

Liquiditätsengpässe, die Neugewichtung der Fonds im laufenden Geschäftsjahr, geopolitische Unsicherheit und die Notenbankpolitik machen den Monat zu einem besonders tückischen Monat. Für disziplinierte Anleger bietet der September jedoch auch eine Chance: Sie haben die Möglichkeit, vor der typischerweise bullischen vierten Quartalssaison strategisch zu akkumulieren.

Wie immer in der Kryptowelt sind Muster nie Gewissheiten. Aber eines ist klar: Der September wird die Nerven, Strategien und die Psychologie aller Teilnehmer am Markt für digitale Vermögenswerte weiterhin auf die Probe stellen.