Der drittgrößte Kreditkartenanbieter Japans, Credit Saison, startet einen Investmentfonds, der sich auf Startups mit realen Vermögenswerten konzentriert.

Der Venture-Arm des japanischen Finanzriesen Credit Saison bringt laut einer Ankündigung am Montag einen Multi-Millionen-Dollar Blockchain-Investmentfonds namens Onigiri Capital auf den Markt.

"Onigiri Capital ist ein 50 Millionen Dollar schwerer Blockchain-Investmentfonds, der sich als erstklassige institutionelle Brücke zwischen US-Innovation und den etablierten Blockchain- und Finanznetzwerken Asiens positioniert, damit Gründer globale Finanzprodukte entwickeln können", schrieb das Team in einer Ankündigung.

Onigiri, das vom Venture-Arm von Saison, Saison Capital, unterstützt wird, hat laut einem Sprecher gegenüber The Block bislang bis zu 35 Millionen Dollar durch "eine Kombination aus Credit Saison und externen Investoren" gesichert. "Der Fonds hat eine maximale Obergrenze von 50 Millionen Dollar, sodass noch weiteres Kapital aufgenommen werden kann", merkte der Sprecher an.

Der Fonds wird sich auf Start-ups in der Frühphase konzentrieren, die im Bereich Real-World Assets tätig sind. Dazu gehören Stablecoins, Zahlungen, Tokenisierung, DeFi und andere Bemühungen im Bereich Finanzinfrastruktur, insbesondere mit Verbindungen nach Asien.

"Der Schwerpunkt für Innovationen im Bereich Real-World Assets verlagert sich, und die Rolle Asiens wächst exponentiell", sagte Onigiri Managing Partner und Saison Capital Partner Qin En Looi in einer Stellungnahme. "Wir haben eine entscheidende Lücke auf dem US-Markt festgestellt: das Fehlen der spezialisierten Expertise, die notwendig ist, um sich in den dynamischen asiatischen Märkten zurechtzufinden und dort erfolgreich zu sein."

Looi betonte, dass Onigiri als „Sprungbrett für US-Gründer und Entwickler“ nach Asien dienen wird. Der Fonds kann auf die „tiefen Wurzeln“ von Saison in Indonesien, Japan, Korea, Malaysia, den Philippinen und Singapur zurückgreifen, einschließlich Bankverbindungen, regulatorischer Expertise und bestehender Vertriebskanäle.

„Wir sind hier, um bestehende Produktinvestoren zu ergänzen, indem wir Gründern das Beste aus beiden Welten bieten – die Innovation des Silicon Valley kombiniert mit der institutionellen Validierung Asiens – und die Expertise bereitstellen, die notwendig ist, um hochwertige Lösungen zu entwickeln, die institutionellen und globalen Finanzstandards entsprechen“, sagte Hans de Back, Onigiri Managing Partner, in der Stellungnahme.

Credit Saison ist ein großes japanisches Finanzdienstleistungsunternehmen mit Hauptsitz in Tokio und Verbindungen zur Mizuho Financial Group. Das Unternehmen ist Berichten zufolge einer der drittgrößten Kreditkartenanbieter Japans, hinter JCB und Visa Japan, und betreibt zudem weitere Geschäfte in den Bereichen Finanzen, Immobilien und Unterhaltung. Der Venture-Arm investiert mindestens seit 2023 in Krypto-Unternehmen.

Die Muttergesellschaft Credit Saison Co., Ltd. wird an der Börse Tokio unter dem Ticker 8253.T gehandelt. Die Aktie ist laut Yahoo Finance zum Zeitpunkt der Veröffentlichung leicht auf ¥3.913 japanische Yen ($26,55) gefallen. Im vergangenen Jahr bewegte sich der Kurs zwischen ¥2.781,00 und ¥4.269,00.

Der Stand der Krypto-Venture-Finanzierung

Die Krypto-Venture-Finanzierung ist während des Bärenmarktes in der Pandemie eingebrochen und hat sich trotz steigender Tokenpreise noch nicht erholt. Im Jahr 2022 sammelten Krypto-VCs beispielsweise einen Höchststand von 86 Milliarden Dollar über 329 Fonds ein. Im Vergleich dazu wurden in diesem Jahr bisher nur 3,7 Milliarden Dollar über 28 Fonds eingesammelt.

Ebenso scheint die tatsächlich von Venture-Fonds eingesetzte Kapitalmenge zu sinken – von 8,13 Milliarden Dollar von Januar bis August 2024 auf 8,05 Milliarden Dollar im gleichen Zeitraum dieses Jahres, wie aus den Daten von The Block Pro data hervorgeht.

In einer aktuellen Ausgabe des The Funding newsletter nannte Yogita Khatri von The Block mehrere Faktoren, die die auf Krypto fokussierte Kapitalbeschaffung einschränken. Dazu gehören höhere Zinssätze, die Allokatoren zu sichereren, liquideren Anlagen treiben, sowie Skepsis nach dem spektakulären Zusammenbruch der Krypto-Börse FTX und dem gescheiterten Stablecoin-Projekt LUNA/UST.

Der Aufstieg von Digital Asset Treasury Companies – börsennotierte Unternehmen, die Kapital durch öffentliche oder private Angebote aufnehmen, um Tokens zu kaufen – scheint ebenfalls eating into the funding , das sonst in Krypto-Start-ups investiert worden wäre. Ein Beispiel: Der bekannte Krypto-Investor Pantera Capital gab an, bis August über 300 Millionen Dollar in sogenannte DATs investiert zu haben.

Laut den Daten von The Block Pro data fließt der Großteil des VC-Kapitals in den letzten Monaten in Krypto-Start-ups mit Fokus auf Finanzdienstleistungen und DeFi, was eine gewisse Umkehrung gegenüber dem Bärenmarkt darstellt, als „Infrastruktur“-Projekte bevorzugt wurden.