Ondo erholt sich, da Fidelity Fund OUSG unterstützt und JPMorgan die Partnerschaft hervorhebt

Die letzten zwei Wochen waren revolutionär für Ondo Finance, eine Blockchain-basierte Lösung zur Tokenisierung von Realvermögen (RWA). Der Gesamtwert der auf der Plattform tokenisierten Vermögenswerte belief sich laut Daten auf 1,45 Milliarden US-Dollar und ist damit deutlich höher als noch vor 30 Tagen. Auslöser für diese Entwicklung waren die Einführung von Ondo Global Markets sowie das rasante Wachstum des Angebots an tokenisierten Produkten.

Die Anzahl der tokenisierten Vermögenswerte auf Ondo stieg auf über 105 und erreichte damit einen neuen Diversifizierungsrekord. Gleichzeitig stieg die Zahl der Inhaber auf 16.932, und die monatlich aktiven Adressen stiegen um 46,51 % auf 1.572. Der starke Anstieg unterstreicht die zunehmende Beliebtheit der Plattform bei institutionellen und privaten Akteuren.

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Eine der Hauptquellen für die Dynamik von Ondo war die institutionelle Unterstützung des OUSG, des Ondo Short-Term U.S. Government Bond Fund. Fidelity, einer der größten Vermögensverwalter der Welt, unterstützte den OUSG, was zur Stärkung des Marktes in Form des Tokens und seines Zwecks beitrug. Statistiken zeigen, dass der OUSG 50,97 Prozent des Ökosystemwerts von Ondo mit einer Marktkapitalisierung von über 731 Millionen US-Dollar ausmacht.

Der Einstieg von Fidelity fällt mit der steigenden Nachfrage nach tokenisierten US-Staatsanleihen zusammen. Das Portfolio wird von OUSG dominiert, das das zweitgrößte Produkt von Ondo, USDY, überholt hat. USDY verfolgt die US-Dollar-Renditen und hat einen Gegenwert von 657 Millionen US-Dollar, was 46,61 % der Plattform entspricht.

Laut den von DeFiLlama gesammelten Daten kontrollieren die beiden Produkte allein das Ondo-Ökosystem mit über 97 Prozent des Gesamtvermögens.

JPMorgan hebt Partnerschaft hervor

Fidelity war nicht das Ende der institutionellen Anerkennung. Kürzlich betonte JPMorgan seine Zusammenarbeit mit Ondo, wodurch der Dienst in der Finanzwelt noch glaubwürdiger wurde. Die Partnerschaft unterstreicht die Bedeutung von Blockchain-basierten Lösungen für die Konvergenz von konventionellen Finanzmodellen und dezentralen Strukturen.

Während JPMorgan schrittweise Blockchain-Abwicklungen und tokenisierte Sicherheitenstrukturen aufbaut, ist die Anerkennung von Ondo durch das Unternehmen ein Hinweis auf einen breiteren Trend in der Branche hin zu tokenisierten festverzinslichen Wertpapieren und Aktien.

Neben diesen Allianzen wurde WisdomTree, ein renommiertes konventionelles Finanzunternehmen, das börsengehandelte Fonds (ETFs) betreibt, Mitglied von Ondo Global Markets. Damit ist WisdomTree das erste etablierte TradFi-Unternehmen mit einer direkten Beteiligung an Ondo und dessen RWA-Tokenisierungsprojekt.

Der Eintritt von WisdomTree in einen von lokalen Kryptowährungsunternehmen dominierten Markt kann als bedeutender Meilenstein der institutionellen Integration angesehen werden. Die Anbindung an die Infrastruktur von Ondo erweitert das Produktangebot des Unternehmens und stärkt das Vertrauen von Investoren, die eine regulierte Beteiligung anstreben.

Ein Blick auf Ondo Treasuries

Das Ökosystem der Ondo-Plattform umfasst neben Staatsanleihen und Yield-Token eine Reihe verschiedener Vermögenswerte. Die Einführung von Global Markets ermöglichte kürzlich die Tokenisierung von US-Aktien und ETFs, was zu einem plötzlichen Anstieg der Gesamtzahl der Vermögenswerte beitrug.

Wie aus den Plattforminformationen hervorgeht, verfügt SPYon (SPDR S&P 500 ETF) über eine Marktkapitalisierung von über 40,4 Millionen US-Dollar. QQQon (Invesco QQQ Trust) hat eine Kapitalisierung von etwa 3,4 Millionen Dollar, iShares Core MSCI EAFE ETF (IEAFon) 2,8 Millionen und AGGon (iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF) hat eine Kapitalisierung von 2,9 Millionen.

Obwohl diese Zahlen im Vergleich zu OUSG und USDY gering sind, handelt es sich um den ersten Schritt in Richtung Tokenisierung von Aktien und festverzinslichen Wertpapieren, der sich mit zunehmender institutioneller Akzeptanz ausweiten könnte.

Monatliche Ströme und Marktaktivität

Das Transfervolumen des Ondo-Ökosystems belief sich auf monatlich 46,20 Millionen, was einem Rückgang von 16,33 Prozent gegenüber dem Vormonat entspricht. Obwohl die Transfers zurückgingen, nahm die aktive Beteiligung deutlich zu. Dies deutet auf längere Haltedauern und eine stärkere Überzeugung der Anleger hin.

OUSG und USDY sind und bleiben die wichtigsten Ströme. Das Verteilungsdiagramm zeigt geringere Allokationen in ETFs, die mit den Bereichen Technologie, Schwellenländer und Unternehmensanleihen verbunden sind. Die Tokenisierung einzelner Aktien befindet sich noch in der experimentellen Phase, was sich auch in der geringen Anzahl der Token AAPLON, NVDAON und MSFTON mit derzeit jeweils unter 0,05 zeigt.

Das Aufkommen von Ondo ist nur ein Beispiel für den breiteren Trend großer Finanzinstitute, die Blockchain- und Tokenisierungspläne prüfen. Neben den Ondo-Aktivitäten von Fidelity, JPMorgan und WisdomTree haben auch einige traditionelle Großkonzerne Projekte in diesem Bereich angekündigt. So führte BlackRock Anfang des Jahres den BUIDL-Fonds ein, der US-Staatsanleihen für institutionelle Kunden auf Ethereum tokenisiert.

Franklin Templeton war der erste Anbieter von tokenisierten Investmentfonds und nutzte die Blockchain-Technologie für eine effizientere Abwicklung. Goldman Sachs experimentiert auf seiner Plattform für digitale Vermögenswerte mit tokenisierten Anleihen, um den Emissionsprozess zu automatisieren und Kosten zu senken. HSBC wiederum startete digitale Anleihenangebote, die Blockchain zur Speicherung und Verteilung nutzen.

Die hier beschriebenen Fälle verdeutlichen die Konvergenz traditioneller Finanzsysteme mit dezentralen Systemen. Ondo ist bei der Einführung von RWAs führend.

Datengesteuerte Wachstumskurve

Das Wachstum von Ondo lässt sich anhand von Kennzahlen ablesen. Der Wert der tokenisierten Vermögenswerte der Plattform steigt seit Mai 2023 stetig an, mit plötzlichen Anstiegen bei bedeutenden Markteinführungen. Der jüngste Höhepunkt war mit dem Start der Global Markets im September verbunden, die der Plattform Hunderte neuer Aktien und ETFs hinzufügten.

Obwohl das monatliche Transfervolumen derzeit nicht stabil ist, deutet der stetige Anstieg der Inhaber- und Adresszahlen auf eine Ausweitung der Nutzerbasis hin. Die Präsenz verschiedener Anlageklassen stärkt die Position von Ondo, obwohl sich das Ökosystem weiterhin weitgehend auf OUSG und USDY konzentriert.

Die Konsolidierung wichtiger Finanzakteure sowie ein drastischer Anstieg tokenisierter Vermögenswerte deuten auf den Einfluss von Ondo auf die Entstehung des RWA-Sektors hin. Effiziente Abwicklung, das Angebot von Teileigentum und die weltweite Zugänglichkeit sind Merkmale der Tokenisierung, die sowohl für Krypto-Native als auch für konventionelle Anleger attraktiv sind.

Die vorliegenden Statistiken zeigen, dass sich der RWA-Tokenisierungsmarkt von experimentellen Pilotprojekten hin zu Produkten im institutionellen Maßstab entwickelt hat. Die Dynamik dieses Trends spiegelt sich in der Entwicklung von Ondo wider, dessen fester Wert bei 1,45 Milliarden US-Dollar liegt und als Gradmesser für die Entwicklung des Sektors dienen kann.