Wichtige Erkenntnisse:
Bitcoin fiel unter $111.500 und testete eine bedeutende tägliche Nachfragezone.
Die Spot-Nachfrage bleibt stark, was die Marktstruktur weiterhin grundsätzlich zugunsten der Bullen hält.
Kursniveaus um $113.000, $107.200 und $100.000 könnten das Interesse der Investoren wecken.
Bitcoin (BTC) fiel während der asiatischen Handelssitzung am Montag unter $111.500, räumte interne Liquidität zwischen $115.000 und $114.000 ab und testete eine tägliche Nachfragezone zwischen $110.700 und $113.200. Dieser Rückgang bringt BTC in Gefahr, die Unterstützung des 50-Tage-Exponentiellen Gleitenden Durchschnitts (EMA) zu verlieren, falls die Tageskerze unter $113.200 schließt.
Cointelegraph hatte die Wahrscheinlichkeit dieses Retests bereits letzte Woche hervorgehoben und einen Rückgang unter $113.000 prognostiziert, bevor eine erneute Aufwärtsbewegung einsetzt. Eine nur kurzlebige bullishe Reaktion auf die Zinssenkung der Federal Reserve am Mittwoch trieb BTC auf $117.500, doch die Rallye schaffte es nicht, eine bullishe Struktur zu etablieren, was zur aktuellen Korrektur führte.
Trotz der Abwärtsbewegung bleibt die Marktstruktur im Großen und Ganzen konstruktiv. Daten von CryptoQuant deuten darauf hin, dass Investoren den Dip aggressiv gekauft haben, wobei der Coinbase Premium Index stark positiv war. Dies zeigt, dass die US-Spot-Nachfrage einen Puffer gegen stärkeren Abwärtsdruck bietet.
On-Chain-Daten stützen diese Einschätzung. Bitcoin-Forscher Axel Adler Jr. stellte fest, dass die Spot-Nachfrage im vergangenen Monat konstant geblieben ist, mit einer offensichtlichen Nachfrage von insgesamt 95.800 BTC. Die anhaltende Akkumulation hält die Kursbewegung nahe dem oberen Band der jüngsten Spanne, auch wenn die Futures-Märkte kurzfristige Schwäche zeigen.
Zusätzlich wurden während der Korrektur BTC-Futures-Positionen im Wert von fast $280 Millionen liquidiert, wodurch die während des Anstiegs von BTC auf $117.500 von $107.000 im September aufgebaute Hebelwirkung bereinigt wurde. Mit diesem übermäßigen Hebelabbau könnte der Markt für eine gesündere Fortsetzung bereit sein, sofern die Spot-Nachfrage anhält.
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Wichtige Bitcoin-Kursniveaus im Blick
Da Bitcoin derzeit knapp unter $113.000 gehandelt wird, stechen aus Sicht des Trends drei kritische Kursniveaus hervor.
Das erste ist die Nachfragezone zwischen $110.700 und $113.200. Eine starke Erholung aus diesem Bereich würde bestätigen, dass der jüngste Rückgang eine Bereinigung von Hebelpositionen war und überschüssige spekulative Positionen entfernt wurden.
Krypto-Analyst Dom bemerkte, dass die Futures-Märkte eine der größten Long-Liquidationen der letzten Monate erlebten, wobei fast 80% auf Bybit konzentriert waren. Solche Ereignisse setzen oft die Marktbedingungen zurück und schaffen Raum für eine klarere Aufwärtsbewegung. Eine schnelle Erholung aus dieser Zone könnte BTC kurzfristig wieder über $117.000 treiben.
Verläuft die Erholung langsam, könnte Bitcoin stattdessen in Richtung externer Liquidität oder Unterstützung um $107.200 abdriften. BTC hat sich wiederholt zwischen Hochs und Tiefs in höheren Zeitrahmen bewegt, bevor es 2025 zu breiteren Trends zurückkehrte. Mehr als $3 Milliarden an Long-Positionen sind auf diesem Niveau weiterhin exponiert, was die Möglichkeit eines tiefen Liquiditätsgriffs vor einer bullischen Umkehr erhöht.
Aus saisonaler Sicht war der September historisch gesehen eher bärisch, was dieses Szenario als kurzfristige Bereinigung vor einer stärkeren Aufwärtsdynamik im vierten Quartal plausibel macht.
Das dritte und bärischste Szenario wäre ein anhaltender Durchbruch unter $107.200, der sich möglicherweise in Richtung $100.000 ausdehnt. Dies würde einen strukturellen Wechsel zu bärischen Marktbedingungen markieren, wobei eine Konsolidierung auf niedrigeren Niveaus auf eine Erschöpfung des aktuellen Zyklus hindeutet.
Zur Untermauerung dieses Risikos hob Glassnode hervor, dass die kurzfristige Halter-Kostenbasis nahe $111.400 liegt. Ein anhaltender Handel unter dieser „Kampflinie“ zwischen Bullen und Bären könnte einen Übergang zu einer mittelfristigen bis langfristigen bärischen Struktur festigen.
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