US-Regulierungsbehörden untersuchen Handel im Vorfeld von Crypto Treasury-Plänen

• SEC und FINRA kontaktierten Unternehmen nach verdächtigen Aktienaktivitäten vor den Treasury-Nachrichten.
• Regulierungsbehörden prüfen, ob wesentliche Details privat geteilt wurden, bevor sie öffentlich gemacht wurden.
• Unternehmen mit Treasury-Strategien stehen unter Druck, ihre Offenlegungsregeln zu verbessern.

US-Regulierungsbehörden untersuchen starke Kursschwankungen, die auftraten, bevor Unternehmen Pläne zur Krypto-Treasury-Finanzierung offenlegten. Laut Quellen haben die US Securities and Exchange Commission (SEC) und die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) Unternehmen kontaktiert, nachdem ungewöhnliche Marktaktivitäten Bedenken hinsichtlich Insiderhandels und selektiver Offenlegungsverstöße gemäß Regulation Fair Disclosure (Reg FD) ausgelöst hatten.

Quellen berichteten, dass Beamte Anfrageschreiben an einige der mehr als 200 Unternehmen gesendet haben, die in diesem Jahr Krypto-Treasury-Strategien angekündigt haben. SEC und FINRA konzentrieren sich auf verdächtige Handelsmuster, die vor offiziellen Ankündigungen auftraten, was Fragen darüber aufwirft, wie wesentliche Informationen mit Investoren geteilt wurden.

FINRA, die Broker-Dealer reguliert, hat tatsächlich einige Unternehmen im Rahmen ihrer Überprüfung kontaktiert. Ein solcher Schritt ist oft ein Vorläufer von Insiderhandelsuntersuchungen und unterstreicht die Bedenken der Regulierungsbehörden hinsichtlich der Offenlegungspraxis.  

Unternehmen wurden vor möglichen Verstößen gegen Offenlegungsregeln gewarnt. Die Regulierungsbehörden betonten, dass das selektive Teilen wesentlicher, nicht öffentlicher Informationen mit bestimmten Investoren einen Verstoß gegen das Bundeswertpapiergesetz darstellt. Dies zeigt die wachsende Besorgnis über die Fairness im Zusammenhang mit dem Handel vor Krypto-bezogenen Ankündigungen.

Krypto-Treasury-Pläne unter Beobachtung

Die Untersuchung erfolgt vor dem Hintergrund einer Welle von Unternehmensinteresse an Kryptowährungsbeständen. Inspiriert von Strategy, ehemals bekannt als MicroStrategy, haben mehrere Unternehmen außerhalb des Digital-Asset-Sektors Krypto-Treasury-Strategien übernommen. Diese Pläne beinhalten typischerweise die Beschaffung von Mitteln für Bitcoin-Käufe und deren öffentliche Bekanntgabe.

Solche Ankündigungen beeinflussen oft die Aktienkurse, wobei Investoren stark reagieren, sobald Bilanzen offengelegt werden. Darüber hinaus deuten verdächtige Bewegungen vor den Ankündigungen darauf hin, dass einige Personen mit Vorwissen gehandelt haben könnten.

Wenn Geschäfte auf der Grundlage nicht offengelegter Informationen getätigt wurden, sagen die Regulierungsbehörden, könnten sie Insiderhandel darstellen. Die Ausnutzung wesentlicher, nicht öffentlicher Informationen zum persönlichen Vorteil widerspricht den Prinzipien der Marktfairness und gefährdet das Vertrauen der Investoren, insbesondere in der schnelllebigen Welt der digitalen Vermögenswerte.

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Regulatorischer Umfang und Implikationen

Um Verstöße zu identifizieren, haben SEC und FINRA Dokumente, Kommunikation und Marktaktivitäten angefordert, um festzustellen, ob Verstöße gegen Reg FD oder Insiderhandelsgesetze vorliegen. Darüber hinaus sind Unternehmen verpflichtet, wesentliche Informationen breit und gleichzeitig offenzulegen, um zu verhindern, dass ausgewählte Investoren frühzeitig Zugang zu kritischen Daten erhalten. Verstöße gegen diese Offenlegungsregeln können zu Strafen, Bußgeldern oder rechtlichen Schritten führen.

Die Untersuchung signalisiert die Konvergenz traditioneller Finanzprüfungen mit der hektischen Krypto-Szene. Mit dieser Untersuchung bevorzugt die Regulierungsbehörde, dass jede Emission und jeder Handel transparent bleibt. Darüber hinaus müssen Unternehmen strengere Kommunikationskanäle und Aufsicht in Bezug auf ihre Krypto-Treasury-Aktivitäten durchsetzen, einschließlich ihrer Erwartungen an den breiteren Markt.

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