Wal-Aktivität während Ethereums Rückgang
Der jüngste Rückgang von Ethereum unter das Unterstützungsniveau von 4.000 $ hat auf den wichtigsten Kryptowährungsplattformen erhebliche Wal-Aktivitäten ausgelöst. In den letzten zwei Tagen berichtete das Analyseunternehmen Lookonchain, dass 15 verschiedene Wallets etwa 406.117 ETH im Wert von rund 1,6 Milliarden $ erhalten haben. Diese Transaktionen stammten von prominenten Börsen und institutionellen Plattformen, darunter Kraken, Galaxy Digital, BitGo und FalconX.
Dieses Akkumulationsmuster deutet darauf hin, dass große Inhaber den aktuellen Preisrückgang eher als strategische Kaufgelegenheit denn als Signal für einen Bärenmarkt sehen. Das Timing ist besonders interessant, da Ethereum in den letzten 24 Stunden um 1,84 % gefallen war und zum Zeitpunkt des Schreibens bei 3.943 $ gehandelt wurde. Einige Analysten interpretieren diese Wal-Aktivität als bullishes Signal, das auf Vertrauen in die langfristigen Aussichten von Ethereum trotz kurzfristiger Volatilität hinweist.
Marktstimmung divergiert bei Kursbewegungen
Die Marktreaktion auf den Rückgang von Ethereum ist deutlich gespalten. Auf der einen Seite haben traditionelle Finanzkommentatoren wie der Ökonom Peter Schiff erklärt, dass Ethereum in einen Bärenmarkt eingetreten sei, und verweisen auf den Rückgang um 20 % seit dem Rekordhoch im August. Schiffs Kommentare spiegeln die breiteren Bedenken einiger Analysten hinsichtlich möglicher weiterer Rückgänge wider.
Krypto-orientierte Analysten vertreten jedoch eine andere Perspektive. Analyst Cas Abbé schlug vor, dass „man noch eine weitere Gelegenheit bekommt, ETH aufzustocken“ und merkte an, dass institutionelle Käufe auf die aktuelle Wal-Akkumulation folgen könnten. Diese Meinungsverschiedenheit unterstreicht die unterschiedlichen Zeitrahmen und Strategien der verschiedenen Marktteilnehmer.
Verhaltensmuster von langfristigen Inhabern
Analyst Darkfost identifizierte ein spezifisches Muster in der Akkumulationsaktivität, wobei er sich auf „Akkumulator-Adressen“ konzentrierte, die mindestens zwei Transaktionen mit Mindestmengen an ETH durchgeführt haben, ohne Verkäufe zu tätigen. Diese Adressen, die Darkfost mit dem Verhalten langfristiger Inhaber in Verbindung bringt, haben während des jüngsten Rückgangs an einem einzigen Tag fast 400.000 ETH hinzugefügt.
Das Ausmaß dieser Aktivität erreichte am 18. September historische Werte, als diese Akkumulator-Adressen etwa 1,2 Millionen ETH absorbierten. Darkfost bemerkte, dass dies „ein historisches Novum für Ethereum“ darstellt und schlug vor, dass einige Adressen mit Unternehmen verbunden sein könnten, die ETH ETFs anbieten, für die die Nachfrage zuletzt gestiegen ist.
Gehebelte Trader erleiden erhebliche Liquidationen
Während Wale akkumulieren, haben gehebelte Trader erhebliche Verluste erlitten. Daten von Coinglass zeigen, dass in den letzten 24 Stunden 246.601 Trader auf dem Kryptowährungsmarkt liquidiert wurden, insgesamt im Wert von 1,13 Milliarden $. Ethereum machte mit 409,6 Millionen $ den Großteil dieser Liquidationen aus, wobei über 365 Millionen $ aus Long-Positionen stammten.
Die größte einzelne Liquidation war ein ETH-USD-Auftrag über 29,12 Millionen $ auf Hyperliquid. Darkfost beobachtete, dass Ethereum nach einer Welle von Liquidationen, die überhebelte Positionen ausräumte, einen der stärksten Rückgänge im Open Interest seit Anfang 2024 verzeichnete.
Dieser Reset im Leverage könnte tatsächlich Bedingungen für eine Marktstabilisierung schaffen. Historisch folgen solche Liquidationen oft auf Perioden übermäßiger Hebelwirkung, die das Open Interest in die Höhe treiben. Sobald diese Positionen bereinigt sind, lässt der Verkaufsdruck in der Regel nach, was möglicherweise die Grundlage für eine Erholung bildet.
Marktstratege Shay Boloor bot eine interessante Perspektive und stellte fest, dass trotz der Panik der Investoren über den Rückgang unter 4.000 $ bedeutende Finanzgrößen wie Tom Lee, Stanley Druckenmiller und Peter Thiel Unterstützung für Ethereum gezeigt haben. Boloor wies auch auf den potenziellen Bedarf der US-Regierung an Stablecoins zur Unterstützung der Nachfrage nach Staatsanleihen hin, wobei der Großteil des Stablecoin-Angebots auf Ethereum liegt.
Die Kombination aus Wal-Akkumulation, institutionellem Interesse und der Bereinigung gehebelter Positionen deutet darauf hin, dass die aktuellen Marktbedingungen eher einen strategischen Einstiegspunkt als den Beginn eines anhaltenden Bärenmarktes darstellen könnten. Die kurzfristige Volatilität bleibt jedoch erheblich, und die Marktteilnehmer werden die kommenden wirtschaftlichen Indikatoren und institutionellen Zuflüsse genau beobachten, um weitere Hinweise zu erhalten.
