Wichtige Erkenntnisse:
Das offene Interesse (Open Interest, OI) an der CME für SOL erreichte mit 2,16 Milliarden US-Dollar einen Rekordwert, was auf eine starke institutionelle Aktivität hinweist.
Privatanleger bleiben nach Liquidationen in Höhe von 307 Millionen US-Dollar vorsichtig, wodurch der Hebel begrenzt bleibt.
Solana ETPs überschritten 500 Millionen US-Dollar an verwaltetem Vermögen (AUM), was den Trend der institutionellen Akkumulation verstärkt.
Solana (SOL) Futures befinden sich in einer entscheidenden Phase, da das offene Interesse (OI) an der Chicago Mercantile Exchange (CME) mit 2,16 Milliarden US-Dollar ein Allzeithoch erreichte, während der SOL-Preis um 23 % auf 235 US-Dollar von einem lokalen Tief bei 195 US-Dollar am Freitag zurückprallte. Der Zeitpunkt war bemerkenswert, da die institutionellen Volumina an der CME nach der Bodenbildung von SOL stark anstiegen, was zeigt, wie sich Marktteilnehmer vor der SEC-Entscheidung zum SOL ETF am 10. Oktober positionieren.
Die annualisierte Basis an der CME lag bei 16,37 % und damit deutlich unter dem Höchststand von 35 % im Juli, was Optimismus, aber keine überhitzte Stimmung widerspiegelt. Im Gegensatz dazu blieb das von Privatanlegern getriebene OI an zentralisierten Börsen während der Rallye relativ konstant, während die Finanzierungsraten nahezu neutral blieben.
Diese Divergenz deutet darauf hin, dass Institutionen sich aggressiv positionieren, während Privatanleger vorsichtig bleiben – wahrscheinlich gewarnt durch die Liquidationen in Höhe von 307 Millionen US-Dollar am 22. September, bei denen 250 Millionen US-Dollar an Long-Positionen ausgelöscht wurden. Trader scheinen zögerlich, dem Momentum hinterherzulaufen, was den Markt weniger anfällig für überhebelte Volatilität macht.
Aus struktureller Sicht ergibt sich daraus ein ausgewogenes, aber bullisches Setup. Institutionen bauen mit Überzeugung Positionen auf, während die Zurückhaltung der Privatanleger hilft, eine Überhitzung zu verhindern. Mit dem Anstieg der CME-Volumina am lokalen Tiefpunkt von SOL deuten die Daten darauf hin, dass eine Akkumulation durch starke Hände stattfindet, anstatt spekulativer Übertreibungen.
Gleichzeitig haben Zuflüsse in Solana Exchange Traded Products (ETPs) den institutionellen Appetit verstärkt. Die gesamten Nettozuflüsse in Solana ETPs überschritten diese Woche 500 Millionen US-Dollar an verwaltetem Vermögen, angeführt vom Solana Staking ETF (SSK) von REXShares, der die Marke von 400 Millionen US-Dollar überschritt, während das Bitwise Solana Staking ETP (BSOL) über 100 Millionen US-Dollar AUM erreichte. Dieser Meilenstein unterstreicht sowohl das schnelle Wachstum von BSOL und SSK seit dem Start als auch die beschleunigte Akzeptanz regulierter Vehikel für Solana-Exposure.
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Kurzfristige SOL-Preisszenarien: Rallye oder Rücksetzer?
Der kurzfristige Weg für SOL hängt davon ab, ob das Vertrauen der Privatanleger zurückkehrt. Auf der Unterseite würde eine Korrektur in Richtung 218 bis 210 US-Dollar die übergeordnete bullische Struktur nicht beeinträchtigen, da damit eine Fair Value Gap (FVG) im Vier-Stunden-Chart sowie der 200-Perioden-Exponentielle Gleitende Durchschnitt (EMA) erneut getestet würden.
Die Liquidations-Heatmap zeigte ebenfalls, dass sich ein dichter Liquiditätscluster von über 200 Millionen US-Dollar zwischen 220 und 200 US-Dollar befindet, der als Preismagnet wirken könnte. Eine Korrektur in diese Zone könnte als gesunder höherer Tiefpunkt fungieren, die bullische Marktstruktur aufrechterhalten und späte Marktteilnehmer ausspülen.
Auf der Oberseite würde ein entschlossener Ausbruch über 245 bis 250 US-Dollar Stärke signalisieren und SOL möglicherweise in Richtung seiner Allzeithochs nahe 290 US-Dollar treiben. Angesichts der institutionellen Zuflüsse gewinnt dieses Szenario an Gewicht, falls ETF-Spekulationen weiterhin das dominierende Narrativ bleiben.
In beiden Fällen wirkt sich das Fehlen aggressiver Privatanleger-Hebel positiv für SOL aus, da das Abwärtsrisiko durch Kaskadenliquidationen reduziert wird. Je mehr Institutionen weiterhin das CME OI-Wachstum verankern, desto wahrscheinlicher ist eine flache Korrektur statt eines Trendbruchs.
Derzeit zeichnen SOL-Futures das Bild eines Marktes, der sich von Angst zu vorsichtiger Akkumulation wandelt, wobei Institutionen die Führung übernehmen.
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