Bitcoin testet erneut sein Allzeithoch von 124.000 $ aufgrund starker institutioneller Spot-Zuflüsse, wachsender Überzeugung langfristiger Halter und erhöhtem Open Interest; diese Faktoren verringern die Wahrscheinlichkeit eines Hebelabbaus wie im Juli und ebnen einen klareren Weg für die Preisfindung.
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BTC nahe 124.000 $ mit starker institutioneller Spot-Nachfrage
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Open Interest erreichte ein neues Allzeithoch von 90 Milliarden $ und kurzfristige Halter transferierten bedeutende Bestände an Börsen.
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Bitcoin Dominance hält sich bei etwa 59 % und die langfristigen Halterquoten sind gestiegen, was die Rotation in Altcoins begrenzt.
Bitcoin testet erneut 124.000 $: BTC nähert sich dem Allzeithoch durch starke Spot-Zuflüsse und steigende Überzeugung der langfristigen Halter — lesen Sie die Analyse und die nächsten Schritte.
Was treibt den erneuten Test von Bitcoins 124.000 $ an?
Bitcoin testet erneut 124.000 $, angetrieben durch große institutionelle Spot-Zuflüsse, zunehmende Akkumulation langfristiger Halter und erhöhtes Open Interest bei Derivaten. Diese Dynamik hat die Liquidität auf der Kaufseite gestärkt und die Rotation in Altcoins reduziert, die zuvor Hebelabbauphasen verstärkt hatte.
Wie bedeutend sind Derivate und Open Interest für die BTC-Preisbewegung?
Das Open Interest (OI) erreichte kürzlich ein neues Allzeithoch von 90 Milliarden $, ein Anstieg von 7 % gegenüber dem vorherigen Höchststand. Hohes OI erhöht das Liquidationsrisiko, signalisiert aber in Verbindung mit starken Spot-Zuflüssen eine größere Marktteilnahme statt rein spekulativer Übertreibung. Quelle: CryptoQuant (Daten gemeldet als On-Chain- und Derivate-Metriken).
BTC handelt etwa 1,3 % unter dem vorherigen Allzeithoch von 124.000 $, während der Markt bewertet, ob die verfügbaren Kaufaufträge potenzielle Long-Liquidationen aufnehmen können. Historisch gingen ähnliche OI-Höchststände kurzfristiger Volatilität voraus, wenn gehebelte Positionen übermäßig exponiert waren.
Warum sind kurzfristige Halterflüsse für das aktuelle Setup wichtig?
Die Aktivität kurzfristiger Halter (STH) ist ein wichtiger Liquiditätsindikator. Im aktuellen Zeitfenster flossen 46.000 BTC von STHs zu Börsen, was den größten 24-Stunden-Sprung von STH-zu-Börse-Transfers aller Zeiten darstellt. Diese Bewegung zeigt, dass schwache Hände bei Annäherung an Widerstände aus dem Markt gedrängt werden, wodurch das sofort verfügbare Angebot sinkt.
Gleichzeitig stiegen die On-Chain-Kostenbasen der STHs über 111.000 $ und die realisierten Gewinnraten nahmen zu, was darauf hindeutet, dass viele neue Teilnehmer nun im Gewinn sind und bei kleineren Rücksetzern weniger Verkaufsdruck ausüben könnten.
Bild der STH-Dynamik:
Quelle: CryptoQuant
Wie beeinflussen ETF-Zuflüsse und Bitcoin Dominance die Ausbruchswahrscheinlichkeit?
ETF-Spot-Zuflüsse stützen weiterhin die BTC-Kaufaufträge. Am 3. Oktober verzeichneten ETFs einen Zufluss von 985 Millionen $, was ein strukturelles Kaufinteresse unterhalb des Preises verstärkt. Gleichzeitig hält sich die Bitcoin Dominance (BTC.D) bei etwa 59 %, was die Kapitalrotation in Altcoins begrenzt und die Nachfrage auf BTC konzentriert.
Wenn BTC.D erhöht bleibt, schneiden Altcoins schlechter ab und spekulative Rotationen werden eingeschränkt, wodurch die Wahrscheinlichkeit eines breiten Marktrückzugs, der zuvor zu stärkeren Korrekturen führte, sinkt.
Wann könnte dennoch ein Hebelabbau stattfinden?
Ein Hebelabbau wird wahrscheinlicher, wenn das Open Interest schnell einbricht, während die Spot-Zuflüsse versiegen und BTC.D stark fällt, da Kapital in Altcoins rotiert. Die Überwachung von OI-Trends, ETF-Nettozuflüssen und STH-Zuflüssen zu Börsen liefert die frühesten Warnsignale für erneuten Abwärtsdruck.
Wie kann man beurteilen, ob ein BTC-Ausbruch Bestand hat (HowTo)
Häufig gestellte Fragen
Wird Bitcoin eine Wiederholung des Hebelabbaus vom Juli erleben?
Unwahrscheinlich in naher Zukunft: Die wachsende Überzeugung langfristiger Halter, stabile Bitcoin Dominance und anhaltende Spot-ETF-Zuflüsse verringern die Wahrscheinlichkeit eines Hebelabbaus wie im Juli. Beobachten Sie OI und ETF-Zuflüsse auf plötzliche Veränderungen.
Wie viel Open Interest ist derzeit am Markt?
Das Open Interest erreichte kürzlich etwa 90 Milliarden $, etwa 7 % mehr als beim vorherigen Höchststand. Hohes OI erhöht das Liquidationsrisiko, deutet aber zusammen mit der Spot-Nachfrage auf eine erhöhte Marktteilnahme statt reiner Hebelübertreibung hin.
Welche On-Chain-Quellen stützen diese Sichtweise?
Referenzierte On-Chain-Indikatoren umfassen STH-Börsenzuflüsse, STH NUPL, BTC.D und UTXO-Altersbandverschiebungen. Daten von CryptoQuant und anderen On-Chain-Analyseanbietern informieren diese Beobachtungen (Quellen als Klartext angegeben).
Wichtige Erkenntnisse
- Institutionelle Spot-Zuflüsse: Große ETF- und Spot-Käufe stützen die Kaufaufträge unter BTC nahe 124.000 $.
- On-Chain divergierende Signale: Erhöhtes OI und STH-Börsenzuflüsse werden durch steigende LTH-Akkumulation und starke BTC.D ausgeglichen.
- Indikatoren beobachten: Überwachen Sie OI-Trends, ETF-Nettozuflüsse und STH-zu-Börse-Spitzen für Frühwarnzeichen eines Deleveraging.
Bild — UTXO-Altersbänder und realisierte Marktkapitalisierung:
Quelle: CryptoQuant
Fazit
Bitcoins erneuter Test der 124.000 $ wird durch erhebliche Spot-Zuflüsse, wachsende Überzeugung langfristiger Halter und konzentrierte Marktdominanz gestützt. Während das Open Interest hoch bleibt und ein Derivaterisiko besteht, spricht die Gesamtheit der On-Chain-Signale derzeit für einen kontrollierten Retest statt einer Wiederholung des Hebelabbaus vom Juli. Beobachten Sie weiterhin OI, ETF-Zuflüsse und STH-Börsenaktivität für eine zeitnahe Risikoeinschätzung.
