Die 175 Jahre alte französische Bank gibt den ersten Stablecoin gemäß den neuen EU-Vorschriften heraus.

Die Entwicklung dieses Stablecoins wird davon abhängen, inwieweit Zahlungsdienstleister und Investoren ihn akzeptieren, die auf der Suche nach einer zuverlässigen eurobasierten Alternative im digitalen Wirtschaftsraum sind.

Verfasst von: Blockchain Knight

Die französische Bankengruppe ODDO BHF hat den eurogestützten Stablecoin EUROD eingeführt. Dieser Token ist eine konforme digitale Version des Euro unter dem neuen Regulierungsrahmen „Markets in Crypto-Assets“ (MiCA) der EU.

Dieser Schritt der 175 Jahre alten Bank unterstreicht, dass traditionelle Banken zunehmend in den regulierten Bereich der Blockchain-Finanzwelt vordringen.

ODDO BHF, die mehr als 150 Milliarden Euro an Vermögenswerten verwaltet, gab an, dass EUROD an der in Madrid ansässigen Börse Bit2Me gelistet wird.

Bit2Me wird von Telefónica, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA) und Unicaja unterstützt, ist bei der spanischen Nationalen Wertpapiermarktkommission (CNMV) registriert und gehört zu den ersten Börsen mit MiCA-Lizenz, die es ihr ermöglicht, ihre Geschäfte in der gesamten EU auszubauen.

ODDO BHF arbeitet mit dem Infrastrukturanbieter Fireblocks bei Verwahrung und Abwicklung zusammen. EUROD wird auf dem Polygon-Netzwerk ausgegeben, um schnellere und kostengünstigere Transaktionen zu ermöglichen. Der Token ist vollständig durch Euro-Reserven gedeckt und wird extern geprüft.

Leif Ferreira, CEO von Bit2Me, erklärte, dass diese Listung „eine Brücke zwischen traditionellen Banken und Blockchain-Infrastrukturen“ in einem Europa schlägt, das regulierte digitale Vermögenswerte begrüßt.

Die in diesem Jahr in Kraft getretene MiCA-Verordnung verlangt von Stablecoin-Emittenten, eine 1:1-Reserve zu halten und die Einlösbarkeit zu gewährleisten, während sie gleichzeitig strenge Governance- und Transparenzstandards durchsetzt.

Die Einführung von EUROD wird die tatsächliche Wirksamkeit von MiCA bei der Harmonisierung der Regulierung digitaler Vermögenswerte in der EU auf die Probe stellen.

Christine Lagarde, Präsidentin der Europäischen Zentralbank (EZB), warnte kürzlich, dass ausländische Stablecoins ohne „solide gleichwertige Regulierungsmechanismen“ einen Abfluss von Reserven im Euroraum auslösen könnten.

In einem Brief an das Europäische Parlament forderte sie die Gesetzgeber auf, das Recht zur Ausgabe von Stablecoins auf von der EU zugelassene Unternehmen zu beschränken, und verwies auf den Zusammenbruch von TerraUSD als Beispiel für die Risiken nicht regulierter Projekte.

Laut Daten von CoinGecko hat sich die Marktkapitalisierung von eurogebundenen Stablecoins in diesem Jahr verdoppelt. Der von Circle ausgegebene EURC dominiert den Markt mit einer Marktkapitalisierung von etwa 270 Millionen US-Dollar.

Unter dem MiCA-Rahmen ist die Nachfrage nach bankengestützten Stablecoins wie EUR CoinVertible, ausgegeben von Société Générale, jedoch relativ gering.

Jürgen Schaaf, Berater der Europäischen Zentralbank, ist der Ansicht, dass Europa das Innovationstempo beschleunigen muss, sonst drohe eine „Erosion der monetären Souveränität“.

Der Europäische Ausschuss für Systemrisiken (ESRB) warnt, dass das Multi-Emittenten-Modell, bei dem EU- und Nicht-EU-Unternehmen denselben Stablecoin gemeinsam ausgeben, systemische Risiken einführen könnte und eine verstärkte Regulierung erforderlich ist.

Trotz dieser Warnungen hat die durch MiCA geschaffene regulatorische Klarheit den Marktwettbewerb angekurbelt:

Die FORGE-Abteilung von Société Générale hat den Euro-Stablecoin EURCV eingeführt; die Deutsche Börse arbeitet mit Circle zusammen, um EURC und USDC in ihr Handelssystem zu integrieren.

Neun europäische Banken, darunter ING, CaixaBank und Danske Bank, haben eine niederländische Allianz gebildet, um 2026 einen MiCA-konformen Euro-Stablecoin herauszugeben. Citigroup ist der Allianz beigetreten und plant, den entsprechenden Stablecoin in der zweiten Hälfte des Jahres 2026 auf den Markt zu bringen.

Gleichzeitig erforschen zehn G7-Banken, darunter Citigroup und Deutsche Bank, die Ausgabe von Multiwährungs-Stablecoins, um die Abwicklungsprozesse zu modernisieren und die globale Liquidität zu erhöhen.

Im Vergleich zu den über 160 Milliarden US-Dollar an Dollar-gebundenen Stablecoins ist die gesamte Marktkapitalisierung von eurogestützten Stablecoins mit weniger als 574 Millionen US-Dollar immer noch gering.

Regulierungsbehörden sind der Ansicht, dass eurodenominierte digitale Vermögenswerte bei transparenter Verwaltung dazu beitragen können, die finanzielle Souveränität zu stärken.

Für ODDO BHF ist EUROD eine strategische Initiative, um institutionelle Kunden durch Compliance und Glaubwürdigkeit zu gewinnen.

Die Entwicklung dieses Stablecoins wird davon abhängen, inwieweit Zahlungsdienstleister und Investoren ihn akzeptieren, die auf der Suche nach einer zuverlässigen eurobasierten Alternative im digitalen Wirtschaftsraum sind.