Fun Fact: Die erste DApp auf Ethereum war der Prognosemarkt Augur

Originaltitel: „Fun Fact: Die erste DApp auf Ethereum war ein Prognosemarkt“

Originalautor: Eric, Foresight News

In den letzten Tagen, als ich eine Übersicht über die bestehenden Web3-Prognosemärkte zusammenstellte, erinnerte ich mich plötzlich an Augur. Nach einer kurzen Recherche stellte ich fest, dass Augur im März dieses Jahres seine Wiederaufnahme ankündigte – allerdings wusste ich gar nicht, wann der Betrieb eingestellt wurde.

Der Grund für diese Sentimentalität ist, dass Augur das Thema meines allerersten übersetzten Artikels war, als ich in die Branche einstieg. Das Veröffentlichungsdatum des Artikels war der 19. März 2019. Ich erinnere mich noch gut daran, dass damals verlangt wurde, neben der Übersetzung auch meine eigene Meinung einzubringen. Ich weiß auch noch, dass ich für den Artikel, den ich auf WeChat veröffentlichte, das Poster des Films „Butterfly Effect“ als Titelbild verwendete, weil ich persönlich glaube, dass Prognosemärkte die Fähigkeit besitzen, die Zukunft zu verändern.

Ob diese vor über sechs Jahren spontan geäußerte Meinung sich als prophetisch erwiesen hat, weiß ich nicht. Meine Ansicht über die Gründe für die fast 10 Milliarden US-Dollar Bewertung der führenden Web3-Prognosemärkte heute hat sich jedoch nicht geändert: Wenn ein Ereignis in der Zukunft ein definitives Ergebnis haben wird und wirtschaftliche Interessen in die Wetten auf dieses Ergebnis einfließen, dann hat das Spiel selbst die Fähigkeit und Motivation, das Endergebnis zu beeinflussen.

Erforschung früher Ethereum-DApps

Augur ist in Sachen „früh“ kaum zu schlagen. Da Ethereum ein erlaubnisfreies Netzwerk ist, ist es schwer zu überprüfen, ob Augur tatsächlich die allererste DApp auf Ethereum war. Einige Dinge sind jedoch sicher: Augur begann bereits mit der Entwicklung auf dem Testnetz, als Ethereum selbst noch im Testnetz war, und Augur war die erste DApp, die die damals noch nicht als „Web3“ bezeichnete Branche wirklich auf sich aufmerksam machte. Später entstanden zahlreiche Ökosystemprojekte. Obwohl Augur offiziell erst 2018 startete, ist es nicht übertrieben, es als „die erste DApp auf Ethereum“ zu bezeichnen.

Im Verlauf der Entwicklung wurde Augur als ein erfolgreicher dezentraler Crowdfunding-Fall auf Ethereum bezeichnet. Der Economist erwähnte in seinem 2018 erschienenen Artikel „Blockchains could breathe new life into prediction markets“ ebenfalls die Fortschritte von Augur – und zwar bereits 2015, genauer im August 2015.

Dieser Zeitpunkt ist fast schon absurd früh: Der Genesis-Block von Ethereum wurde am 30. Juli 2015 erstellt, und der ERC-20-Standard wurde erst im November 2015 offiziell vorgeschlagen. Das bedeutet, dass der REP-Token beim ursprünglichen Verkauf von Augur noch nicht dem ERC-20-Standard entsprach.

Was die frühen institutionellen Investoren von Augur betrifft, so gibt es viele verschiedene Versionen, darunter bekannte Namen wie Founders Fund, Pantera Capital, Blockchain Capital, 1confirmation und Multicoin Capital. Ich konnte jedoch keine autoritativen Quellen finden.

Augur sammelte erfolgreich über 5 Millionen US-Dollar ein. Der Bitcoin-Preis lag 2015 bei nur 300 bis 400 US-Dollar, und Ethereum fiel in diesem Monat auf ein Tief von etwa 0,4 US-Dollar. Vor über acht Jahren wurde auf Reddit die Frage gestellt: „Was war der erste Token, der auf einem Ethereum-Smart-Contract lief?“

In der folgenden Diskussion sagte ein Nutzer mit dem Nickname x_ETHeREAL_x, dass es damals überhaupt keine Wallets oder GUI-Oberflächen für Ethereum gab und man Transaktionen über die Kommandozeile im Geth-Client durchführen musste. Ein anderer Nutzer, adrianclv, korrigierte dies jedoch schnell und stellte klar, dass es zu diesem Zeitpunkt noch keinen Geth-Client gab und stattdessen der von Ethereum-Mitgründer und späterem Polkadot-Gründer Gavin Wood entwickelte CPP Ethereum-Client verwendet wurde.

Fortschritt und doch schlechte Nutzererfahrung

Vom Crowdfunding im Jahr 2015 bis zum offiziellen Start im Juli 2018 vergingen fast drei Jahre.

Als Augur offiziell startete, gab es sowohl eine Desktop-Anwendung für den PC als auch eine Webanwendung. Der Grund für die Desktop-App war, dass es damals nur wenige Ethereum-Knoten gab und die Nutzung einer integrierten Full-Node-Anwendung effizienter sein konnte. Das Team des Augur-Ökosystemprojekts Guesser beschrieb das Design der Desktop-App wie folgt:

Die Augur App ist eine leichtgewichtige Electron-Anwendung, die die Augur UI und den Augur Node bündelt und auf deinem lokalen Computer bereitstellt. Die Augur UI ist ein Referenz-Client (ähnlich wie Geth für Ethereum), der zur Interaktion mit den Kern-Smart-Contracts des Augur-Protokolls auf der Ethereum-Blockchain dient. Der Augur Node ist ein lokal laufendes Programm, das die mit Augur verbundenen Ereignisprotokolle auf der Ethereum-Blockchain scannt, sie in einer Datenbank speichert und die entsprechenden Daten an die Augur UI weitergibt.

Obwohl es zur gleichen Zeit auch die ersten NFT-Projekte wie Crypto Kitties und reine Glücksspielanwendungen wie Fomo3D gab, war Augur immer noch das „coolste Projekt“ der Branche. Neben der tatsächlichen Implementierung eines Prognosemarktes auf der Blockchain entwickelte Augur auch ein eigenes dezentrales Orakel zur Bereitstellung von Ergebnissen – und dieses eigene Orakel ging fast ein Jahr vor Chainlink live.

Laut DappRadar erreichte Augur nach dem Start einen DAU-Höchststand von 265 Nutzern, aber am 8. August fiel diese Zahl auf 37 und bis zum Jahresende waren es weniger als 30 aktive Nutzer pro Tag. Bis zum 11. Dezember 2018 wurden auf Augur insgesamt 1.635 Märkte erstellt, 11.825 Orders platziert und 6.331 Orders abgeschlossen. Während der US-Zwischenwahlen 2018 wurden an einem Tag mehr als 200 Orders abgeschlossen. Diese Zahlen erscheinen heute gering, waren damals aber schon ein beachtlicher Erfolg.

Wenn man die Funktionsweise von Augur kennt, erscheint es fast wie ein Wunder, dass überhaupt noch Dutzende Nutzer aktiv waren und mehrere Tausend Orders abgeschlossen wurden.

Die schlechte Nutzererfahrung bei Augur lag nicht nur an der damals ohnehin schlechten Usability von Wallets wie MetaMask, sondern auch an Designfehlern von Augur selbst. Erstens gab es bei Augur – anders als bei Polymarket – keinen Mechanismus für Arbitrage, um die Wahrscheinlichkeiten automatisch auszugleichen. Stattdessen mussten immer gegensätzliche Meinungen direkt aufeinandertreffen. In einer Zeit ohne Market Maker musste man also jemanden finden, der genau die entgegengesetzte Meinung hatte.

Am Beispiel des zweiten Marktes auf der Handelsoberfläche: Das Thema war der ETH-Preis bis Ende April 2019, mit drei Optionen: unter 50 US-Dollar, zwischen 50 und 500 US-Dollar, über 500 US-Dollar. Wählt man die zweite Option, sieht die Seite so aus:

Der Nutzer muss Anteil und Preis (Wahrscheinlichkeit) wählen. Die Zahl im Bild steht für eine Wette auf 0,3 Anteile mit einer angenommenen Wahrscheinlichkeit von 36 %, dass der Preis zwischen 50 und 500 US-Dollar liegt, bei einem Gesamteinsatz von 0,108 ETH. Wie bei Polymarket gibt es auch bei Augur ein Orderbuch, aber die Funktionsweise ist völlig unterschiedlich.

Der niedrigste Verkaufspreis im Orderbuch ist 0,3605. Das bedeutet nicht, dass jemand glaubt, die Wahrscheinlichkeit, dass der Preis nicht im Bereich 50 bis 500 US-Dollar liegt, beträgt 36,05 %, sondern dass die Wahrscheinlichkeit, dass er außerhalb dieses Bereichs liegt, 63,95 % beträgt. Wer also gegen die Wette setzen will, muss die Wahrscheinlichkeit selbst berechnen, sonst kann die Order nicht gematcht werden. Die gerade platzierte Order benötigt also einen Nutzer, der glaubt oder bereit ist zu glauben, dass die Wahrscheinlichkeit, dass der Preis nicht in diesem Bereich liegt, 74 % beträgt, damit ein Match zustande kommt und der Gewinner nach dem Ergebnis den Einsatz des anderen erhält.

Das Problem liegt darin, dass es bei Augur für jede Option nur die Auswahl „Ja“ gibt – der Nutzer kann also nur auf „Ja“ long oder short gehen.

Die erlaubnisfreie Natur von Augur führte zu vielen ungültigen Märkten. Beispielsweise konnte das Enddatum eines Marktes mitten im April liegen, und das Orakel-Netzwerk erlaubte mehrere Anfechtungen des Ergebnisses. So kam es, dass ein Markt, der eigentlich kurzfristig hätte abgerechnet werden sollen, fast fünf Monate lang offen blieb und erst nach vielen Streitigkeiten geschlossen wurde. In einer solchen Umgebung und mit dem Zwang, immer einen „ebenbürtigen“ Gegner zu finden, wurden von 11.825 Orders nur 6.331 abgeschlossen.

Schließlich waren auch die Gebühren bei Augur extrem hoch. Neben den Gas-Gebühren und den Kosten für Nutzer, die keine Wallets nutzten und über Fiat-Kanäle handelten, mussten sowohl die Orakel-Reporter als auch die Marktersteller eine bestimmte Menge REP hinterlegen, und die Nutzer mussten beiden Parteien Gebühren zahlen.

Obwohl die Gebühren für Marktersteller und Reporter relativ niedrig waren (1-2 %), mussten die Nutzer auf der Plattform eine Vielzahl von Gebühren zahlen, die sich summierten. Bei Augur reichten diese Gebühren von der niedrigsten zur höchsten: Reporting Fee (0,01 %), Markterstellergebühr (1-2 %), Ethereum-Gas-Gebühr (abhängig vom Ordervolumen) und die Gebühr für den Umtausch von Fiat in ETH (Coinbase: 4 % bei Debitkarte, 1,5 % bei ACH). Insgesamt lagen die Gesamtkosten für Transaktionen auf Augur zwischen 3,5 % und 9 % oder sogar noch höher.

Die schlechte Wallet-Erfahrung, das Matching-System, logische Schwächen und hohe Gebühren verhinderten, dass Augur jemals wirklich skalieren konnte. Dennoch bleibt Augur in der Geschichte von Ethereum und DApps ein fast „legendäres“ Projekt, und viele Mitglieder des damaligen Teams sind heute wichtige Akteure der Branche.

Teamkonflikte und eine 150-Millionen-Dollar-Klage

Augur wurde von der Forecast Foundation ins Leben gerufen. Öffentliche Informationen zeigen, dass zu den Mitgliedern der Organisation die Mitbegründer und Augur-Kernentwickler Jack Peterson, der Mitbegründer und Chefarchitekt Joey Krug, der frühere Marketing- und Community-Leiter Jeremy Gardner, der Full-Stack-Entwickler Stephen Sprinkle (Frontend und Contract-Integration) sowie der Forscher Austin Williams (spieltheoretischer Anhang des Whitepapers) gehörten.

Joey Krug war ab Juni 2017 auch Co-Chief Investment Officer bei Pantera Capital und ist heute Partner bei Founders Fund. Stephen Sprinkle verließ Augur 2019, wechselte zu ConsenSys als Produktmanager und wurde später Director of Engineering bei BlockFi; nach der Restrukturierung von BlockFi 2022 wechselte er zu Coinbase, wo er weiterhin institutionelle Produkte betreut.

Tatsächlich enthüllte eine 2018 von Matt Liston eingereichte Klage eine Vorgeschichte zur Entstehung von Augur.

Laut einem 2018 von BlockBeats verfassten Bericht gründete Matt Liston zunächst in Delaware eine Firma namens Dyffy und stellte Jack Peterson ein. Liston hatte die Idee, einen Prognosemarkt auf der Blockchain zu entwickeln, aber Peterson unterstützte dies zunächst nicht.

Später stieß Liston auf das Truthcoin-Whitepaper des Yale-Ökonomen Paul Sztorc und sah darin die Grundlage für einen Prognosemarkt mit Token. Liston überzeugte Joseph Ball Costello zu investieren und gewann über Paul Sztorc auch Peterson für die Idee, das Projekt on-chain zu entwickeln. Mit dieser Basis stellte Liston Joey Krug und Jeremy Gardner ein – letzterer schlug auch den Namen Augur vor.

In den folgenden Monaten gab es im Team heftige Debatten über technische und geschäftliche Strategien, was schließlich dazu führte, dass Matt Liston im Oktober 2014 ausgeschlossen wurde. Krug ersetzte Liston als Direktor, Peterson wurde CEO. Im Dezember desselben Jahres wurde die gemeinnützige Forecast Foundation in Oregon gegründet.

Matt Liston erklärte, dass Costello ihn wiederholt drängte, auf rechtliche Schritte gegen Dyffy zu verzichten, die Übernahme von Dyffy anzuerkennen und seine Anteile gegen Bargeld oder REP-Token einzutauschen. Unter Druck unterschrieb Liston schließlich eine Vereinbarung und verzichtete wegen angeblich „verheimlichter Crowdfunding-Verteilungspläne“ auf 5 % der REP-Anteile und nahm stattdessen 65.000 US-Dollar in bar. Nach dem damaligen Marktwert von Augur waren die aufgegebenen Token über 20 Millionen US-Dollar wert.

Angesichts der damals über 450 Millionen US-Dollar Marktkapitalisierung von Augur forderte Matt Liston 38 Millionen US-Dollar Schadenersatz und 114 Millionen US-Dollar Strafschadenersatz – insgesamt 152 Millionen US-Dollar, mehr als ein Drittel der Augur-Marktkapitalisierung, und damit die höchste Schadensersatzforderung in der Geschichte der Kryptowährungen.

Die Augur-Beklagten waren überrascht, dass Liston drei Jahre nach Unterzeichnung der Vereinbarung plötzlich seine Meinung änderte. Jack Peterson und Joey Krug bestritten, dass Liston Augur gegründet habe. Krug sagte: „Liston hat weder im GitHub-Repository noch in anderen Augur-Repositories irgendetwas beigetragen, er kann wirklich nicht als Gründer von Augur bezeichnet werden.“ Laut Bericht hatte Liston wegen Zweifeln an seiner Identität Schwierigkeiten, einen Job zu finden; sein LinkedIn-Profil zeigt, dass er nach seinem Rücktritt als Chief Strategy Officer bei Gnosis 2017 keine weiteren Positionen mehr innehatte.

Insider zufolge war der Hauptgrund für den Streit, dass Liston für eine Entwicklung von Augur auf Ethereum plädierte, während das Team auf Bitcoin bestand. Interessanterweise wurde Augur letztlich auf Ethereum entwickelt und war das erste Projekt, das nach dem Start des Ethereum-Mainnets erfolgreich ein Crowdfunding durchführte. Bemerkenswert ist, dass es seither keine weiteren öffentlichen Informationen zum Fall gibt. Da Augur bis Ende 2021 überlebte, wurde die Angelegenheit wohl entweder friedlich gelöst oder verlief im Sande.

Dreieinhalb Jahre Stille, Neustart

Im März dieses Jahres kündigte Augur auf X plötzlich sein Comeback an – der letzte Tweet des Accounts stammte vom 18. November 2021.

Im Jahr 2020 brachte Augur eine aktualisierte v2-Version heraus, die viele Verbesserungen bei der Nutzererfahrung und anderen Aspekten brachte. Im Juli desselben Jahres bezeichnete Forbes dies als „einen bedeutenden Durchbruch im Bereich der dezentralen Anwendungen“. Im Artikel „Ethereum's First ICO Blazes Trail To A World Without Bosses“ schrieb Forbes-Reporter Michael del Castillo: „Es funktioniert ähnlich wie das Internet, aber ohne vertrauenswürdige Dritte. Wenn es gelingt, wird dieses Upgrade nicht nur Wetten auf Pferderennen ohne Buchmacher ermöglichen, sondern könnte den Wendepunkt für die nächste Generation des Internets markieren.“

Obwohl Augur während der US-Präsidentschaftswahl 2020 einzelne Märkte mit über 10 Millionen US-Dollar Beteiligung hatte, war der Glanz von DeFi einfach zu überwältigend. Augur scheiterte schließlich auf dem Höhepunkt des Bullenmarktes 2021. Vielleicht hat auch der Erfolg von Polymarket dazu geführt, dass Prognosemärkte nach fast zehn Jahren wieder in den Fokus rückten, sodass das neue Team hinter Augur dieses Jahr einen Neustart wagte.

Der Neustart von Augur wird von zwei Teams verantwortet: Die Lituus Foundation übernimmt Token- und Betriebsangelegenheiten sowie die Entwicklung des Orakels, während Dark Florists für die Umsetzung des Prognosemarkts zuständig ist. Die Lituus Foundation bezeichnet sich als Gemeinschaft langjähriger Augur-Mitglieder; es gibt jedoch keine öffentlichen Informationen zu den Mitgliedern.

Dark Florists ist ein renommiertes Ethereum-Entwicklerteam. Zu den Hauptmitgliedern zählt Killari, der auf der Devcon 2024 eine von der Ethereum Foundation, Phantom.zone und 0xPARC gemeinsam entwickelte Implementierung von indistinguishable obfuscation (eine Verschlüsselungstechnik, die Programme in „Black Boxes“ verwandelt, die frei geteilt und ausgeführt werden können, deren Funktionsweise aber verborgen bleibt) knackte und dafür eine Prämie von 10.000 US-Dollar erhielt. Micah Zoltu wurde 2019 bekannt, als er eine kritische Sicherheitslücke bei MakerDAO entdeckte; er ist auch Entwickler von EIP-3074 und EIP-2718.

Das Ziel dieses Teams ist es, das „neue Augur“ nicht als rein kommerzielle Plattform zu gestalten, sondern – nach den Worten der Lituus Foundation – als eine kettenübergreifende, dezentrale Wahrheitsmaschine. Die Lituus Foundation möchte das Orakel und den Prognosemarkt von Augur trennen und modularisieren, sodass alle Anwendungen das Augur-Orakel nutzen können.

Augur war von Anfang an als vollständig dezentrale Anwendung konzipiert, ohne Multisig, Schlüsselverwaltung oder Backup-Mechanismen. Sogar das Token-Ökonomie-Design enthielt originelle spieltheoretische Elemente, um den Betrieb durch Anreizmechanismen zu sichern. Das neue Augur will diesen Geist bewahren. Die bisher bekannten Informationen deuten darauf hin, dass das neue Orakel wahrscheinlich auf L2 bereitgestellt wird und die ersten Prognosemärkte auf AMM-Basis entwickelt werden.

Bislang hat die Lituus Foundation zwei Fortschrittsberichte veröffentlicht. Im ersten Quartal nach der Neustart-Ankündigung erhöhte Lituus den REP-Bestand von 250.000 auf 550.000 und stellte 100.000 US-Dollar Liquidität auf Uniswap v3 bereit, mit Plänen für ein CEX-Listing. Im zweiten Quartal gab es vier wichtige Fortschritte:

· Start der Website;

· Die Orakelforschung wird in zwei komplementären Richtungen vorangetrieben: eine für Verbraucher-Prognosemärkte, die andere für unternehmensspezifische Orakel-Anwendungsfälle;

· Micah Zoltu startete ein Crowdlending-Projekt, um einen algorithmischen Fork von REP zu testen und das Sicherheitsmodell von Augur zu prüfen;

· Die Stiftung erweiterte das Rückkaufprogramm auf 1 Million REP.

Der algorithmische Fork ist ein sehr interessantes Design, dessen Details komplex sind. Hier eine einfache Erklärung:

Im Design von Augur gibt es für „Ergebnisse“ keine festen Antworten. Augur erlaubt es, durch das Staking von REP gegen ein Ergebnis zu stimmen. Wenn die Streitigkeiten einen Schwellenwert erreichen (2,5 % des gesamten REP-Stakes), spaltet sich das System in zwei parallele Universen, jedes mit einem eigenen Ergebnis. REP-Inhaber müssen sich für ein Universum entscheiden und ihre REP dorthin migrieren. Wenn der REP-Stake während der Streitphase den Schwellenwert nicht erreicht, werden die Unterstützer des ursprünglichen Ergebnisses belohnt.

Micah Zoltu startete das Crowdlending, um Mittel zu sammeln und absichtlich auf offensichtlich falsche Ergebnisse zu setzen, um einen Teil des REP zu „opfern“ und die Funktionsfähigkeit des Mechanismus zu testen. Aufgrund dieses Tests wurde das CEX-Listing jedoch verschoben, bis die Streitigkeit vollständig gelöst ist.

Fazit

„Feng Tang wird alt, Li Guang bleibt unbefördert.“

Ethereum-Mitgründer Vitalik erwähnte in seinem im November letzten Jahres veröffentlichten Artikel „From prediction markets to info finance“, dass er ein treuer Nutzer und Unterstützer von Augur war. Das Design von Augur erscheint auch heute noch seiner Zeit voraus.

Dieser Fortschritt rührt nicht nur von den Mechanismen her, sondern auch von den utopischen Voraussetzungen. Worüber diskutierten wir damals in Bezug auf Prognosemärkte?

· Landwirte könnten Prognosemärkte für das Wetter in der Erntesaison eröffnen, um sich gegen mögliche Auswirkungen auf die Ernte abzusichern;

· Prognosemärkte könnten zur Einrichtung von Bug-Bounty-Programmen und Smart-Contract-Versicherungen genutzt werden;

· Anreizbasierte Meinungsumfragen und bedingte Märkte könnten zur Politikgestaltung beitragen;

· RealT (Real Estate Token) könnte mit Short-Positionen auf fallende Immobilienpreise auf Uniswap gepaart werden, um mit Hedging-Positionen Handelsgebühren zu verdienen;

……

Heutige Prognosemärkte sind von Handel und Arbitrage geprägt – das ist ein Ansatz, und es scheint derzeit der einzig richtige zu sein. Wir beklagen oft, dass es in Web3 keine Innovationen mehr gibt, aber wenn wir auf die Überlegungen der OGs vor zehn Jahren zurückblicken, haben wir dann wirklich keinen Raum mehr für Innovation?

Web3 ist ein riesiger Polymarket. Früher waren wir damit beschäftigt, neue Märkte zu eröffnen, und hatten großen Spaß daran. Irgendwann begannen wir, als Market Maker im Orderbuch zu agieren, Bots zu nutzen, um Chancen in Millisekunden und Wahrscheinlichkeiten ungleich 1 zu finden, und vor Marktschluss durch das Annehmen von Take-Profit- und Stop-Loss-Orders zu arbitrageieren. Plötzlich schien niemand mehr den Mut zu haben, einen neuen Markt zu eröffnen und auf eine größere Zukunft zu wetten.

Im Artikel, den ich vor sechs Jahren übersetzte, wurde die „3p-Theorie“ erwähnt: Predict the future, Prepare for the future, Persuade the future. Damals schrieb ich einen inzwischen vergessenen Satz: Dezentrale Prognosemärkte stellen alle möglichen parallelen Zeitlinien vor dich – jeder hat das Recht, die Tür zur gewünschten Zukunft zu wählen. Je mehr Menschen sich beteiligen, desto wahrscheinlicher ist es, dass die Zeit in eine fernere Richtung gelenkt wird.

Originalartikel