1,2 Milliarden Dollar fließen aus US-Bitcoin-ETFs ab, während London ein Krypto-Comeback erlebt

Die 12 Spot Bitcoin Exchange-Traded Products (ETFs) in den Vereinigten Staaten haben sich in der vergangenen Woche stark umgekehrt und verzeichneten Nettoabflüsse in Höhe von 1,2 Milliarden US-Dollar.

Laut Daten von SoSoValue war dies ihr zweitgrößter wöchentlicher Rückschlag seit dem Start im Januar 2024.

Der Rückgang beendete eine zweiwöchige Serie von Zuflüssen, die mehr als 5 Milliarden US-Dollar eingebracht hatten – eine Phase, die von vielen als Beweis für das wachsende institutionelle Vertrauen gewertet wurde.

US Bitcoin ETFs Weekly Flows Since Launch in 2024. (Quelle: SoSoValue)

Daten von SoSoValue zeigen, dass Investoren Kapital von nahezu jedem großen Emittenten abzogen. BlackRocks IBIT verzeichnete einen Abfluss von 276 Millionen US-Dollar, während bei Fidelitys FBTC 169 Millionen US-Dollar abgezogen wurden.

Weitere große Emittenten wie ARK Invests ARKB und Bitwises BITB verloren jeweils 290 Millionen bzw. 128 Millionen US-Dollar, während Grayscales zwei Fonds zusammen 321 Millionen US-Dollar einbüßten.

Die Umkehr folgte auf eine volatile Woche für Bitcoin, der während des Berichtszeitraums kurzzeitig unter 104.000 US-Dollar fiel. Bemerkenswert ist, dass dies das niedrigste Kursniveau seit Juni war.

Branchenexperten führten den Rückgang auf makroökonomische Bedingungen zurück, die durch den US-chinesischen Zollkrieg ausgelöst wurden und das Vertrauen in Risikoanlagen wie Bitcoin erschütterten.

Allerdings hat sich das führende digitale Krypto-Asset zum Zeitpunkt der Veröffentlichung angesichts jüngster Marktentwicklungen wieder deutlich über 110.000 US-Dollar erholt.

Londons Gegenbewegung

Während die US-Zuflüsse defensiv wurden, spielte sich auf der anderen Seite des Atlantiks eine ganz andere Geschichte ab, die den Zugang von Privatanlegern zu Bitcoin neu gestalten könnte.

Am 20. Oktober begannen Bitcoin Exchange-Traded Notes (ETNs) offiziell mit dem Handel an der London Stock Exchange. Dies markiert das Ende des dreijährigen Verbots von Krypto-Investmentprodukten für Privatanleger im Vereinigten Königreich.

BlackRock führte das Debüt mit seinem iShares Bitcoin ETP an, begleitet von weiteren führenden Emittenten wie Bitwise.

Unterdessen war das erste Feedback zu diesen Produkten gemischt, dennoch zeigten sie vielversprechende Anzeichen.

ByteTree-Gründer Charlie Morris sagte, dass die anfängliche Handelsaktivität „Erfolg bei Plattformen wie Interactive Investor, Swissquote und Trading 212“ zeigte, obwohl einige Broker wie AJ Bell langsamer waren, den Zugang zu unterstützen.

Dennoch meinte Bradley Duke, Europachef von Bitwise, dass die Einführung dieser Produkte eine „große Woche“ für Privatanleger markieren werde, da die „Richtung für Krypto klar ist“.

600 Milliarden US-Dollar an Zuflüssen in Sicht?

Mit einer neuen Welle der Akzeptanz auf der anderen Seite des Atlantiks und erneuter institutioneller Fokussierung auf Bitcoin glaubt Galaxy Research, dass Krypto-Investmentprodukte bis zu 600 Milliarden US-Dollar an neuen Zuflüssen anziehen könnten, während traditionelle Finanzinstitute die Verbreitung ausweiten.

Laut dem Unternehmen stellt der US-Beratermarkt eine riesige, weitgehend unerschlossene Chance dar, die erhebliche Zuflüsse in BTC antreiben könnte. Es heißt:

„Rund 300.000 Finanzberater verwalten etwa 30 Billionen US-Dollar an Kundenvermögen. Selbst wenn nur eine bescheidene Allokation von 2 % in Bitcoin-ETFs über diesen Kanal erfolgt, würde dies etwa 600 Milliarden US-Dollar an potenziellen Zuflüssen bedeuten.“

Diese Zuflusswelle würde mit dem gesamten globalen Gold-ETF-Markt konkurrieren, der derzeit etwa 472 Milliarden US-Dollar wert ist, und das kombinierte verwaltete Vermögen (AUM) von 146 Milliarden US-Dollar in US-Spot-Bitcoin-Fonds vervierfachen.

Das Vermögensverwaltungsunternehmen wies darauf hin, dass jüngste politische Maßnahmen führender traditioneller Finanzinstitute wie Morgan Stanley und Vanguard diese These unterstützen.

Bemerkenswert ist, dass Morgan Stanley kürzlich eine Allokation von bis zu 4 % in digitale Vermögenswerte empfohlen hat, während Vanguard Berichten zufolge ausgewählte Krypto-ETFs von Drittanbietern seinen Brokerage-Kunden anbieten möchte.

Diese Entwicklungen dürften frisches Kapital in die aufstrebende Branche bringen und die Akzeptanz von Bitcoin weiter vorantreiben.

Galaxy Research argumentierte, dass die vollständige Öffnung großer Beratungsplattformen einen strukturellen Wandel in der Integration digitaler Vermögenswerte in die Mainstream-Finanzwelt markieren könnte.

Sobald dieser Zugang vollständig ermöglicht ist, werden Finanzberater in der Lage sein, Krypto direkt in traditionelle ausgewogene Portfolios einzubinden und die Anlageklasse von spekulativen, von Privatanlegern getriebenen Aktivitäten hin zu einer von Beratern geführten Portfoliokonstruktion zu bewegen.

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