Kanadischer Verbraucherpreisindex wird im September voraussichtlich steigen und erhöht den Druck auf die Lockerungspläne der BoC

Statistics Canada wird am Dienstag die Inflationszahlen für den September veröffentlichen. Diese Zahlen werden der Bank of Canada (BoC) einen aktuellen Überblick über den Preisdruck verschaffen, während die Zentralbank ihre nächste Zinsschritt abwägt. Es wird erwartet, dass die BoC den Zinssatz bei ihrer Sitzung am 29. Oktober um 25 Basispunkte auf 2,25 % senkt. 

Ökonomen erwarten, dass der Verbraucherpreisindex (CPI) im September um 2,3 % steigen wird und damit das Ziel der BoC übertrifft, nachdem im August ein jährlicher Anstieg von 1,9 % verzeichnet wurde. Auf Monatsbasis wird prognostiziert, dass die Preise um 0,1 % sinken, was dem Rückgang des Vormonats entspricht. 

Die BoC wird auch ihr bevorzugtes Kernmaß beobachten, das die volatileren Komponenten Lebensmittel und Energie ausschließt. Im August stieg dieser Wert im Vergleich zum Vorjahr um 2,6 % und blieb im Juli unverändert. 

Analysten bleiben vorsichtig, nachdem die Inflation im August an Fahrt aufgenommen hat. Die Gefahr, dass US-Zölle die Inlandspreise in die Höhe treiben, ist groß und sorgt für zusätzliche Unsicherheit im Ausblick. Vorerst werden sowohl die Märkte als auch die politischen Entscheidungsträger wahrscheinlich vorsichtig agieren. 

Was können wir von Kanadas Inflationsrate erwarten? 

Die Bank of Canada hat ihren Leitzins im August um 25 Basispunkte auf 2,50 % gesenkt, eine Entscheidung, die mit den Markterwartungen übereinstimmte. 

Bei diesem Treffen schlug Gouverneur Tiff Macklem auf seiner üblichen Pressekonferenz einen vorsichtigen Ton an. Er sagte, dass sich das Inflationsbild seit Januar nicht wesentlich verändert habe, und verwies auf gemischte Signale sowie eine datenabhängigere Haltung, da die Bank Entscheidungen „von Sitzung zu Sitzung“ trifft. Er räumte auch ein, dass der Inflationsdruck etwas eingedämmter erscheint, bekräftigte jedoch, dass die politischen Entscheidungsträger bereit bleiben, zu handeln, falls die Risiken steigen. 

Für die Märkte wird der veröffentlichte CPI-Wert im Mittelpunkt stehen. Bei der BoC bleibt der Fokus jedoch klar auf den Details: den Trimmed-, Median- und Common-Maßen. Die ersten beiden lagen weiterhin nahe der 3,0 %-Marke, was innerhalb der Bank Besorgnis auslöst, während das Common-Maß etwas gesunken ist, aber immer noch über dem Ziel der Bank liegt.

Wann werden die kanadischen CPI-Daten veröffentlicht und wie könnten sie den USD/CAD beeinflussen?

Die Märkte werden am Dienstag um 12:30 GMT genau hinschauen, wenn Statistics Canada den Inflationsbericht für den Monat September veröffentlicht. Händler sind wachsam gegenüber dem Risiko, dass der Preisdruck erneut aufflammen könnte. 

Ein stärker als erwarteter Wert würde die Sorge verstärken, dass zollbedingte Kosten beginnen, auf die Verbraucher durchzuschlagen. Das könnte die Bank of Canada zu einer vorsichtigeren geldpolitischen Haltung veranlassen – ein Szenario, das dem Kanadischen Dollar (CAD) kurzfristig Unterstützung bieten dürfte, während der Fokus weiterhin auf den Handelsentwicklungen liegt. 

Senior Analyst Pablo Piovano von FXStreet merkt an, dass sich der Kanadische Dollar im oberen Bereich seiner jüngsten Spanne in ein Konsolidierungsmuster bewegt hat, leicht über der wichtigen 1,4000-Marke. In der Zwischenzeit erscheinen weitere Gewinne wahrscheinlich, solange der Kurs über dem wichtigen 200-Tage-SMA bei etwa 1,3960 bleibt. 

Piovano weist darauf hin, dass die Wiederbelebung eines bullischen Tons den USD/CAD dazu motivieren könnte, das Oktober-Hoch bei 1,4080 (14. Oktober) herauszufordern, bevor das April-Hoch bei 1,4414 (1. April) ins Visier genommen wird. 

Andererseits deutet Piovano darauf hin, dass ein wichtiger Widerstand am kritischen 200-Tage-SMA bei 1,3963 entsteht, vor der vorläufigen Unterstützung an den 55-Tage- und 100-Tage-SMAs bei 1,3861 bzw. 1,3781. Der Verlust dieser Region könnte eine mögliche Bewegung in Richtung des September-Tiefs bei 1,3726 (17. September) auslösen. Eine tiefere Korrektur könnte einen Test des Juli-Tiefs bei 1,3556 (3. Juli) wieder in den Fokus rücken. 

„Darüber hinaus zeigen die Momentum-Indikatoren eine bullische Tendenz: Der Relative Strength Index (RSI) liegt nahe bei 66, während der Average Directional Index (ADX) über 36 liegt, was auf einen starken Trend hindeutet“, sagt er.