- Das Unternehmen wird 3,5 Millionen STRE-Aktien zu einem Preis von je 100 € (115 $) ausgeben.
- Die Anleger erhalten eine jährliche Dividende von 10 %, die ab dem 31. Dezember vierteljährlich ausgezahlt wird.
- Strategy hält derzeit 641.205 BTC im Wert von etwa 47,49 Milliarden US-Dollar.
Strategy, das Krypto-Treasury-Unternehmen, das für seine methodische Akkumulation von Bitcoin bekannt ist, hat Pläne für eine auf Euro lautende unbefristete Aktie unter dem Ticker STRE vorgestellt.
Der Börsengang (IPO) signalisiert eine verfeinerte Integration der traditionellen Kapitalmärkte mit der Bitcoin-Wirtschaft.
Der jüngste Schritt von Strategy erweitert sein langfristiges Modell der Kapitalbeschaffung durch Eigen- und Fremdkapital, um seine Bitcoin-Reserven zu erweitern und seine Position als größter Unternehmensinhaber des Vermögenswerts zu festigen.
Auf Euro lautender Börsengang richtet sich an professionelle Anleger
Das Unternehmen plant die Ausgabe von 3,5 Millionen STRE-Aktien zu einem Preis von je 100 € (115 $) mit einer kumulativen jährlichen Dividende von 10 %, die ab dem 31. Dezember vierteljährlich ausgezahlt wird.
Der Erlös wird für den Erwerb zusätzlicher Bitcoin (BTC), die derzeit bei 104.603 $ gehandelt werden, und für allgemeine Unternehmenszwecke verwendet.
Strategy erklärte , dass die Aktien nur für qualifizierte Anleger in der EU und im Vereinigten Königreich erhältlich sein werden, mit Ausnahme von Kleinanlegern.
Die Struktur spiegelt die Präferenz des Unternehmens für institutionelles Kapital und die Einhaltung regulierter Finanzrahmen wider, während das Engagement in digitalen Vermögenswerten beibehalten wird.
Verfeinerung des Bitcoin-Corporate-Treasury-Modells
Strategy wurde von Michael Saylor gegründet und hat Mitte 2020 sein Bitcoin-First-Bilanzmodell eingeführt.
Das Unternehmen beschafft Kapital durch Marktinstrumente, wandelt es in Bitcoin um und hält die Kryptowährung als strategische Reserve.
Dieser Ansatz hat Strategy mit 641.205 BTC im Wert von etwa 47,49 Milliarden US-Dollar zum größten börsennotierten Unternehmen mit Bitcoin-Holdings gemacht.
Anfang November fügte das Unternehmen seinen Beständen im Rahmen seines laufenden Übernahmeplans 397 BTC hinzu.
Saylors Rahmenwerk hat eine Welle ähnlicher Corporate-Treasury-Modelle beeinflusst, bei denen Unternehmen Eigenkapital oder Kredite ausgeben, um Krypto-Reserven aufzubauen.
Viele halten jetzt Bitcoin und Ether (ETH), die bei 3.502 US-Dollar gehandelt werden, als Bilanzaktiva.
Zusammen haben diese Unternehmen Milliarden aufgebracht, was auf einen Wandel in der Art und Weise hindeutet, wie Institutionen Kryptowährungen betrachten: nicht als spekulative Wetten, sondern als Reservevermögen mit langfristigem strategischem Wert.
Wettbewerb auf dem Markt und Zurückhaltung bei Übernahmen
Analysten haben davor gewarnt, dass das schnelle Wachstum des Krypto-Treasury-Sektors zu einer Konsolidierung führen könnte, da neue Marktteilnehmer um Investorenkapital konkurrieren.
Einige erwarten, dass Unternehmen Konkurrenten übernehmen, um Größe und Relevanz zu erhalten.
Strategy hat jedoch bestätigt, dass es keine Fusionen oder Übernahmen verfolgen wird, selbst wenn sie vorteilhaft erscheinen könnten.
Das Unternehmen beabsichtigt, organisch zu expandieren und sich dabei auf ein diszipliniertes Bilanzwachstum und eine direkte Kommunikation mit den Investoren zu konzentrieren.
Diese Haltung unterscheidet Strategy von seinen Mitbewerbern. Während andere diversifizieren oder Akquisitionen anstreben, bleibt das Unternehmen einer einzigen Mission verpflichtet, seine Bitcoin-Position zu stärken.
Die Disziplin und Transparenz des Unternehmens sind zu einem zentralen Bestandteil seiner Investor-Relations-Strategie geworden.
Großbanken stehen hinter dem Angebot
Der Börsengang wird von globalen Finanzinstituten wie Barclays, Morgan Stanley, Moelis und TD Securities verwaltet.
Ihre Teilnahme unterstreicht das wachsende Vertrauen der traditionellen Finanzakteure in Bitcoin-verknüpfte Produkte.
Die STRE-Aktie stellt eine seltene Mischung aus festverzinslichen Wertpapieren und digitalen Vermögenswerten dar.
Es bietet vorhersehbare Renditen, während die Erlöse in Bitcoin fließen, wodurch die traditionelle renditeorientierte Anlegerbasis effektiv mit dem Kryptowährungs-Ökosystem verbunden wird.
Da sich die institutionelle Beteiligung an Bitcoin vertieft, könnte der Euro-basierte Börsengang von Strategy eine neue Vorlage für die Unternehmensfinanzierung definieren.
Die Fähigkeit des Unternehmens, Compliance-orientierte Kapitalmärkte mit einer dezentralen Vermögensbasis zu verschmelzen, zeigt, wie digitale Währungen in den Kern des globalen Finanzwesens integriert werden.
