Krypto: Die Vereinigten Staaten erlauben endlich Staking für ETFs

Der institutionelle Kryptomarkt hat gerade einen wichtigen Meilenstein erreicht. Das US-Finanzministerium und der IRS erlauben nun Krypto-ETFs und Trusts, am Staking teilzunehmen und die Belohnungen an ihre Investoren weiterzugeben. Diese Entscheidung könnte die Welt der digitalen Vermögensanlagen nachhaltig verändern.

Die USA genehmigen Staking für Krypto-ETFs

Finanzminister Scott Bessent hat diese bedeutende Entwicklung am Montag formalisiert. Bundesbehörden bieten nun einen „klaren Weg“ für börsengehandelte Produkte, digitale Vermögenswerte zu staken.

Praktisch gesehen können Krypto-ETFs nun durch Staking zusätzliche Erträge generieren und diese an ihre Investoren weitergeben. Ein Gewinn für einen institutionellen Markt, der diese Klarstellung seit Monaten gefordert hat.

Die auferlegten Bedingungen bleiben streng, sind aber kohärent. Trusts müssen an einer nationalen Wertpapierbörse gelistet sein. Sie dürfen nur Bargeld und einen Typ digitalen Vermögenswerts halten, der bei einem zugelassenen Verwahrer aufbewahrt wird.

Risiken für Investoren müssen ebenfalls klar gemindert werden. Ein rigoroser Rahmen, der darauf abzielt, Einzelpersonen zu schützen und gleichzeitig das Potenzial des institutionellen Stakings freizusetzen.

Bill Hughes, Senior Advisor bei Consensys, lobt dies als einen „bedeutenden“ Schritt für die Einführung von Staking. „Dieser sichere regulatorische Rahmen bringt lang ersehnte Klarheit“, erklärt er. Fondsinitiatoren, Verwahrer und Vermögensverwalter können nun Staking-Erträge in ihre Produkte integrieren, ohne Sanktionen befürchten zu müssen. Ein großes rechtliches Hindernis ist gerade gefallen.

Diese Entscheidung knüpft an die Genehmigung der SEC vom vergangenen September an, generische Notierungsstandards für Krypto-ETFs zuzulassen.

Der IRS und das Finanzministerium haben diese Änderung direkt berücksichtigt, um ihre Empfehlungen zu aktualisieren. Eine behördenübergreifende Koordination, die einen politischen Willen widerspiegelt, Finanzinnovationen zu regulieren statt zu behindern.

Solana zeigt mit High-Yield-ETFs den Weg

Der Zeitpunkt dieser Ankündigung fällt mit einem aufschlussreichen Phänomen zusammen. Seit Ende Oktober verzeichnet der Bitwise Solana ETF (BSOL) einen spektakulären Start. Über 545 Millionen US-Dollar flossen in weniger als zwei Wochen, darunter 30 Millionen an nur einem Tag.

Dieser Erfolg erklärt sich durch seine innovative Struktur. Der ETF bietet vollständiges Staking mit einer jährlichen Rendite von 7 %, ohne dass Investoren den Vermögenswert direkt halten müssen. Ein Modell, das das Spiel für traditionelle Finanzinstitute verändert, die nun passives Einkommen generieren können und gleichzeitig regulatorische Vorgaben einhalten.

Der Kontrast zu bestehenden Produkten ist auffällig. Während BSOL Kapital anzieht, verloren Bitcoin-ETFs im gleichen Zeitraum 2.1 billions US-Dollar und Ethereum-ETFs 579 Millionen US-Dollar. Vermögensverwalter bevorzugen eindeutig Blockchains, die integrierte Renditen bieten, statt nur Preisexponierung. Grayscale hat dies erkannt und seinen eigenen Solana ETF (GSOL) aufgelegt, der bereits 114 Millionen US-Dollar umfasst.

Die neuen IRS-Richtlinien werden diesen Trend verstärken. Emittenten von Bitcoin- und Ethereum-ETFs werden bald „Staking“-Versionen ihrer Produkte anbieten können. Das Potenzial ist beträchtlich: Bei Ethereum, wo 28 % des Gesamtangebots gestakt sind, liegen die Renditen zwischen 3 % und 4 % pro Jahr. Eine erhebliche Einkommensquelle für Fonds, die mehrere Milliarden verwalten.

Die Vereinigten Staaten eröffnen damit eine neue Ära für institutionelle Krypto-Investitionen. Mit der Genehmigung von Staking für ETFs verwandelt Washington diese Produkte in echte Renditegeneratoren. Das Rennen um renditestarke Krypto-ETFs hat gerade erst begonnen.