Der Goldmarkt begrüßt einen Schwergewichtsspieler! Stablecoin-Riese Tether wirbt einen Top-Händler von HSBC ab

Tether wirbt das Kernteam für Edelmetalle von HSBC ab und steigt mit Nachdruck in den Edelmetallmarkt ein, um die bestehende Branchenstruktur herauszufordern. Das Unternehmen hat in den letzten Jahren eine der weltweit größten Goldreserven aufgebaut.

Quelle: Golden Ten Data

Der weltweit größte Stablecoin-Emittent Tether stellt zwei der weltweit führenden Edelmetallhändler von HSBC Holdings ein. Mit seiner starken Kapitalbasis plant das Unternehmen, umfangreiche Goldreserven aufzubauen und die aktuellen Marktführer im Goldmarkt herauszufordern.

Informierten Kreisen zufolge werden Vincent Domien, Global Head of Metals Trading bei HSBC, und Mathew O’Neill, Head of Precious Metals Financing für Europa, den Nahen Osten und Afrika, in den kommenden Monaten zu diesem Krypto-Unternehmen wechseln. Da die Informationen noch nicht öffentlich sind, baten die Quellen um Anonymität und fügten hinzu, dass beide derzeit ihre Kündigungsfrist bei HSBC ableisten.

Tether hat in den letzten Jahren seine Aktivitäten im Edelmetallbereich stark ausgebaut und eine der weltweit größten Goldreserven aufgebaut – diese Reserve gehört weder einer Bank noch einem souveränen Staat und ist Teil der über 180 Milliarden US-Dollar umfassenden Reserveaktiva des Unternehmens. HSBC ist ein Gigant im Edelmetallbereich und gilt weithin als Branchenführer direkt hinter JPMorgan, mit Aktivitäten in den Bereichen Terminhandel, Goldlagerung und weltweiter Goldbarren-Transport.

Domien ist derzeit Vorstandsmitglied der London Bullion Market Association, der de-facto-Standardisierungsorganisation des globalen Goldmarktes. Er wechselte 2019 von Societe Generale SA zu HSBC und wurde 2022 zum Global Head of Metals Trading ernannt. O’Neill ist seit 2008 bei HSBC tätig.

In Zeiten eines immer härteren Wettbewerbs um Talente ist der Weggang der beiden ein Schlag für das Edelmetallgeschäft von HSBC. Seit Jahresbeginn hat der Goldpreis die beste Jahresperformance seit 1979 erzielt und Rekorde gebrochen; Handelsunternehmen, Hedgefonds und Banken bauen ihre Edelmetall-Teams aus.

Zu den Reserveaktiva von Tethers Flaggschiff-Stablecoin USDT gehört auch Gold. Laut dem jüngsten Reservebericht hielt das Unternehmen im September Gold im Wert von über 12 Milliarden US-Dollar. Nach Berechnungen von Bloomberg hat das in El Salvador ansässige Unternehmen im Jahr bis September durchschnittlich mehr als eine Tonne Gold pro Woche hinzugefügt.

Damit ist Tether einer der größten Goldkäufer am Markt – diese Statistik berücksichtigt noch nicht die Goldreserven des Gold-Stablecoins XAUT und auch nicht die privaten Goldinvestitionen, die Tether mit Dutzenden Milliarden US-Dollar Gewinn getätigt hat. Das Unternehmen ist zudem in weitere Bereiche der Goldlieferkette investiert, darunter Lizenzunternehmen.

USDT kann im Verhältnis 1:1 gegen den US-Dollar eingetauscht werden, die Reserveaktiva bestehen hauptsächlich aus US-Staatsanleihen und anderen Vermögenswerten wie Gold. Laut Tether-Website beträgt die Marktkapitalisierung von XAUT etwa 2 Milliarden US-Dollar, die zu 100 % durch rund 1.300 Goldbarren gedeckt sind.

Im vergangenen Jahr erzielte Tether mit seinen Reserveaktiva einen Gewinn von 13 Milliarden US-Dollar. Trotz einer relativ kleinen Mitarbeiterzahl ist das Gewinnniveau mit den Top-Investmentbanken der Wall Street vergleichbar. In diesem Jahr erwartet das Unternehmen einen Gewinn von etwa 15 Milliarden US-Dollar.

Tether profitiert von dem rasanten Anstieg des Goldpreises in diesem Jahr. Der Goldpreisanstieg ist auf die anhaltenden Käufe der Zentralbanken, trendbedingte Käufe und das sogenannte „Devaluation Trade“ zurückzuführen – ein Sammelbegriff für die Umschichtung von Vermögenswerten aus Sorge, dass die Staatsschulden und die darauf lautenden Währungen im Laufe der Zeit an Wert verlieren.