Unter dem Verkaufsdruck des Marktes: Welche Gelder kaufen BTC und ETH gegen den Trend?

Autor: 1912212.eth, Foresight News

Originaltitel: Datenanalyse zu BTC und ETH: Wer kauft, wer verkauft?

Seitdem BTC die Marke von 100.000 US-Dollar unterschritten hat, hat sich die Marktlage drastisch verschlechtert und testete zeitweise die Schwelle von 93.000 US-Dollar. Die Panikstimmung am Markt breitet sich weiter aus, wie die Daten zeigen: Der Angstindex fiel zeitweise auf 17 – das letzte Mal, dass eine solche Panik herrschte, war im April dieses Jahres.

Die Diskussionen darüber, ob der Vierjahreszyklus weiterhin Bestand hat und ob der Markt bereits in einen Bärenmarkt übergegangen ist, nehmen zu. Was zeigen die Daten zu Bitcoin und Ethereum?

Große Nettoabflüsse bei Bitcoin- und Ethereum-Spot-ETFs

Seit Oktober dieses Jahres sind die Daten der Bitcoin-Spot-ETFs, ein wichtiger Indikator für Kapitalströme, alles andere als optimistisch.

Konkret gab es vom 10. Oktober bis 14. Oktober lediglich an acht Tagen Nettozuflüsse, und diese waren nicht hoch. Nur am 11. November gab es mit einem Tageszufluss von 523,98 Millionen US-Dollar einen Lichtblick. Die Nettoabflüsse hingegen nahmen stetig zu: Am 13. November erreichte der Tagesnettoabfluss mit 869,86 Millionen US-Dollar ein Neunmonatshoch.

Im gesamten Oktober beliefen sich die Nettozuflüsse der Bitcoin-Spot-ETFs auf 3,419 Milliarden US-Dollar. Im bisherigen November, also in nur einer halben Monatsperiode, gab es bereits Nettoabflüsse in Höhe von 2,334 Milliarden US-Dollar.

Auch die Daten der ETH-Spot-ETFs sind enttäuschend.

Seit dem 10. Oktober wurden nur an sechs Tagen Nettozuflüsse verzeichnet, an allen anderen Tagen gab es Nettoabflüsse. Die Höhe der Nettoabflüsse lag dabei konstant zwischen 150 und 200 Millionen US-Dollar. Der kumulierte Gesamt-Nettozufluss beträgt derzeit 13,13 Milliarden US-Dollar.

Wer verkauft, wer kauft?

Laut bitcointreasuries-Daten hat unter den TOP 20 Privatunternehmen mit BTC-Reserven nur die Tezos Foundation ihre BTC-Bestände reduziert, alle anderen haben aufgestockt oder ihre Positionen gehalten.

Der große Bitcoin-Akteur Michael Saylor bleibt seiner Kaufstrategie treu. Laut Screenshot der offiziellen Website hält er aktuell 641.692 BTC im Wert von insgesamt 61,2 Milliarden US-Dollar, mit einem durchschnittlichen Kaufpreis von 74.079 Millionen US-Dollar. Außerdem kündigte er auf Twitter an, weiterhin BTC zu kaufen. Der aktuelle Aktienkurs von MSTR liegt bei 199,7 US-Dollar, die Marktkapitalisierung bei 57,4 Milliarden US-Dollar, und das mNAV (Verhältnis von Unternehmenswert zu gehaltenem BTC-Wert) ist unter 1 gefallen.

Ein anderer Marktteilnehmer, BlackRock, hat sich hingegen für den Verkauf entschieden. Laut Arkham-Überwachung hat das Unternehmen in letzter Zeit 0,41 % seiner Bitcoin- und 0,89 % seiner Ethereum-Bestände reduziert. Das Wallet-Guthaben ist von 115 Milliarden US-Dollar auf etwa 88 Milliarden US-Dollar gesunken.

Wer verkauft BTC laut On-Chain-Daten?

Glassnode liefert die Antwort: Es sind die langfristigen BTC-Halter. Das Bitcoin-Angebot nimmt rapide ab, und die Nettoveränderung der Bestände ist stark negativ.

Während die Bullen die Marke von 100.000 US-Dollar verteidigen, nehmen die langfristigen Halter (LTHs) Gewinne mit.

Bei den Ethereum-Treasury-Unternehmen gibt es deutliche Unterschiede.

BitMine, auf Platz eins, hat innerhalb von 30 Tagen seine Bestände um 15,6 % aufgestockt und hält nun 3,51 Millionen ETH im Wert von derzeit 11,02 Milliarden US-Dollar. SharpLink auf Platz zwei hat ebenfalls um 2,3 % aufgestockt und hält aktuell 859.400 US-Dollar. Darüber hinaus haben auch Ethereum Foundation, Coinbase, Lido DAO, Optimism Foundation und Onchain Foundation ihre Bestände erhöht, wobei die letzten beiden ihre Bestände sogar um mehr als 20 % erhöht haben.

Es gibt jedoch auch Unternehmen, die verkauft haben: ETHZilla, ENS, Arbitrum DAO, Zentry und Aave DAO haben jeweils in unterschiedlichem Ausmaß größere Mengen abgestoßen.

Bemerkenswert ist, dass Akteure außerhalb der Top 20 ihre ETH-Bestände deutlich stärker reduziert als erhöht haben.