ETH-Kurseinbruch: Mehrere Auslöser hinter der heftigen Volatilität

Rückblick auf das Ereignis 📝

Kürzlich erlebte der ETH-Markt eine Phase heftiger Volatilität. Ab etwa 23:30 Uhr kam es zu rasanten Kapitalbewegungen: Von massiven Verkäufen durch Institutionen und Wale über Zwangsliquidationen von Hebelkonten bis hin zum Durchbruch technischer Unterstützungsniveaus kippte die Marktstimmung schnell ins Negative. Verschiedene Berichte zeigen, dass mehrere große Positionsanpassungen, die Liquidation von Long-Positionen einiger Wale sowie der Abzug von Liquidität gemeinsam den rasanten Preisverfall von ETH vorantrieben. Gleichzeitig sorgten Unsicherheiten bei makroökonomischen Daten und die Erwartung einer strafferen Liquidität für zusätzliche Belastung am Markt.

Zeitleiste ⏰

• 23:30: Erste Verkaufswellen werden sichtbar, einige Gelder beginnen aktiv zu verkaufen, FG Nexus verkauft über 10.000 ETH zur Kapitalbeschaffung für Rückkäufe, das Liquidationsvolumen der Kontrakte erreicht 185 Millionen US-Dollar, was auf steigende Risiken hindeutet.
• 23:44: Ein Großwal liquidiert zur Vermeidung einer Zwangsliquidation etwa 18.517 ETH und erleidet dabei einen Verlust von rund 25,29 Millionen US-Dollar, was ein deutliches Verkaufssignal aussendet.
• 23:57: Der ETH-Markt erlebt einen doppelten Kurseinbruch – innerhalb von 11 Minuten fällt der Preis zunächst von $2979 schnell auf $2909 (minus 2,37 %), anschließend von $2922 auf $2878 (minus 1,51 %), was Panik am Markt auslöst.
• 00:14: Handelsdaten zeigen, dass der OKX-ETH/USDT-Preis die wichtige Unterstützungslinie durchbricht und auf $2893,97 fällt, was den Bruch der technischen Unterstützung bestätigt.
• 00:20: Ein weiterer Wal (Adresse 0x4ed0) passt seine Positionen durch zyklische Kreditaufnahme an und liquidiert fast 18.518 ETH zu einem Durchschnittspreis von $3046 zur Schuldentilgung, was den Abwärtsdruck am Markt verstärkt.
• 00:24: Mit dem fortlaufenden Auslösen technischer Verkaufssignale fällt ETH unter die Marke von $2900, die Kaufkraft schwächt sich rapide ab und die Marktstimmung verschlechtert sich weiter.
• 00:26–00:27: Der 25-fache Long-Position eines hochgehebelten Traders („麻吉大哥“) wird teilweise liquidiert, der kumulierte Verlust übersteigt 20 Millionen US-Dollar, was erneut das Risiko übermäßiger Hebelwirkung offenbart.
• 00:36: Der Markt stoppt vorübergehend den Abwärtstrend, der letzte ETH-Preis liegt bei etwa $2882,46, doch die heftigen Schwankungen haben einen schweren Schatten über den Markt gelegt.

Ursachenanalyse 🔍

Die starke Marktvolatilität ist kein Zufall, sondern lässt sich auf zwei Hauptursachen zurückführen:

1. Makroökonomische und politische Unsicherheiten

• Anpassungen der US-Regierung und Arbeitsmarktdaten, einschließlich der Streichung des Arbeitsmarktberichts für Oktober, haben Zweifel an der Zuverlässigkeit der Wirtschaftsdaten und der künftigen politischen Ausrichtung geweckt.
• Protokolle der Federal Reserve und Aussagen einzelner Mitglieder deuten auf sinkende Zinssenkungserwartungen hin, die Inflation bleibt hartnäckig und die Liquidität in einigen nicht-traditionellen Märkten wird knapper, was eine wachsende Risikoaversion am Markt auslöst.

1. Abzug von institutionellem und großvolumigem Kapital sowie technische Verkäufe

• Große Marktverkaufsorders treten gehäuft auf, Wale und Institutionen transferieren große Positionen auf Plattformen oder liquidieren sie direkt, was automatische Liquidationen und weiteren Verkaufsdruck auslöst.
• Hebelkonten werden häufig liquidiert (wie die 25-fache Position von „麻吉大哥“), was den Abwärtstrend verstärkt und technische Unterstützungsniveaus immer wieder durchbrechen lässt.
• Von Institutionen genutzte ETF- und Nettoabflussdaten spiegeln ebenfalls den zunehmenden Verkaufsdruck am Gesamtmarkt wider, Kapital fließt kontinuierlich ab und beschleunigt den Abwärtstrend.

Technische Analyse 📊

Basierend auf dem 45-Minuten-Kerzenchart der Binance USDT-Perpetual-Kontrakte zeigt der ETH-Markt derzeit aus technischer Sicht deutliche bärische Signale:

• RSI-Indikator: Ist bereits unter den Bereich von 30 gefallen und befindet sich im überverkauften Zustand, was darauf hindeutet, dass kurzfristig Kaufversuche unternommen wurden, die Verkäufer jedoch weiterhin dominieren.
• Bollinger-Bänder: Der Preis bewegt sich entlang des unteren Bollinger-Bandes, was auf einen panikgetriebenen Ausverkauf und ein starkes Signal hindeutet.
• Gleitende Durchschnitte: Der Preis liegt unter MA5, MA10, MA20 und MA50, die Durchschnitte sind bärisch angeordnet, auch die EMA-Reihe zeigt einen starken Abwärtstrend und bestätigt die ausgeprägte kurzfristige Baisse-Stimmung.
• Volumenanalyse: Das Handelsvolumen ist sprunghaft angestiegen (kurzfristig 107,84 % über dem Durchschnitt), was darauf hindeutet, dass viel Kapital in Panik den Markt verlässt; gleichzeitig belegt ein Nettoabfluss von 100 Millionen US-Dollar den fortlaufenden Rückzug institutioneller Gelder.
• Weitere technische Indikatoren: Der J-Wert ist extrem überverkauft, OBV fällt unter das vorherige Tief, zusammen mit aufeinanderfolgenden Inverted Hammer- und Three Black Crows-Kerzenmustern deuten diese auf eine kurzfristige Umkehrchance hin – vorausgesetzt, Käufer greifen schnell ein und stabilisieren die Stimmung.

Marktausblick 🚀

Kurzfristig könnte der ETH-Preis im überverkauften Bereich eine Erholung versuchen, doch die Marktstimmung bleibt fragil. Mehrere Risikofaktoren bestehen weiterhin:

• Makroökonomische Entwicklung: Sollte sich der US-Arbeitsmarktbericht und die Signale der Federal Reserve nicht deutlich verbessern, bleibt die Liquidität angespannt und ETH könnte weiter unter Druck stehen.
• Kapitalströme: Ob Großanleger und Institutionen bei Kursrückgängen einsteigen und ob nach Hebel-Liquidationen eine nachhaltige Bodenbildung gelingt, bleibt abzuwarten.
• Technische Unterstützung: Kann sich der Preis im Bereich von "$2880" stabilisieren und zeigen technische Indikatoren eine divergente Erholung, könnte es kurzfristig zu einer lokalen Verbesserung kommen. Ein weiterer Bruch wichtiger Unterstützungsniveaus würde das Risiko jedoch weiter erhöhen.

Anleger sollten äußerst wachsam bleiben, politische Entwicklungen und globale Wirtschaftsdaten genau verfolgen und technische Signale für günstige Einstiegsgelegenheiten nutzen. Angesichts der heftigen Schwankungen und extremen Stimmungslagen ist ein vorsichtiges Risikomanagement ratsam, Positionen sollten angemessen verteilt werden, um Überinvestitionen oder Käufe in emotionalen Extremsituationen zu vermeiden.

Insgesamt könnte ETH nach heftigen Turbulenzen kurzfristig eine technische Erholung erleben, das Gesamtrisiko bleibt jedoch hoch. Anlegern wird geraten, eine abwartende Haltung einzunehmen und die Markttiefe sowie makroökonomische Nachrichten weiterhin aufmerksam zu beobachten.