Bitcoin (BTC) erhielt am Dienstag ein klassisches makroökonomisches Bullen-Signal, als die US-Notenbank Federal Reserve 13,5 Milliarden Dollar an Liquidität einspeiste. 

Wichtige Punkte:

  • Die Liquiditätsmaßnahmen der Fed senden eine Botschaft an Krypto- und Risikoanlagen, da die Gesamtsumme vom 1. Dezember mit der COVID-19-Ära konkurriert.

  • Die Märkte rechnen weiterhin mit sinkenden Zinssätzen, trotz Gerüchten über Japan.

  • Analysen warnen, dass Bitcoin weiterhin ein führender Indikator für eine größere „Umkehr“ bei Risikoanlagen sein könnte.

Fed-Repo-Summe übertrifft Dotcom-Blase

Von der Analyseplattform Barchart auf X veröffentlichte Fed-Daten bestätigten ein abruptes Ende der jüngsten Runde der quantitativen Straffung (QT). 

Bitcoin und Risikoanlagen können sich über einen neuen Liquiditätsimpuls freuen, da die Fed offiziell in diesem Monat aufhört, ihre Bilanz zu verkleinern.

Die neuesten Zahlen zu Übernacht-Rückkaufgeschäften (Repos) zeigen, dass am Dienstag 13,5 Milliarden Dollar an Liquidität in das Bankensystem gelangten.

Diese Zahl ist bemerkenswert, da sie die zweithöchste Übernacht-Summe seit Beginn der COVID-19-Pandemie ist, die die weltweiten Aktienmärkte zum Einsturz brachte.

„Wahrscheinlich in Ordnung, weiter so“, kommentierte Barchart und stellte fest, dass die Gesamtsumme sogar den Höhepunkt der Dotcom-Blase übertraf.

Bitcoin kämpft mit dem $50.000-Kursziel, während die Fed über Nacht $13,5 Milliarden an Liquidität hinzufügt image 0 Fed-Übernacht-Repo-Transaktionen. Quelle: Federal Reserve


Diese Maßnahme erfolgt zu einem heiklen Zeitpunkt für den weltweiten Lockerungsprozess der Zentralbanken, der bis 2025 andauern soll. Wie Cointelegraph berichtete, haben Bedenken hinsichtlich der finanziellen Stabilität Japans dazu geführt, dass darauf gewettet wird, dass die dortige Zentralbank in diesem Monat die Bedingungen verschärfen wird.

Bitcoin kämpft mit dem $50.000-Kursziel, während die Fed über Nacht $13,5 Milliarden an Liquidität hinzufügt image 1 Quelle: CME Group FedWatch Tool


Gleichzeitig erwarten die Märkte, dass die Fed auf ihrer Sitzung am 10. Dezember die Zinsen senkt und dies auch im nächsten Jahr fortsetzt – ein entscheidender Faktor für die Liquidität von Risikoanlagen.

„Da der Dezember historisch einer der stärksten Monate für den Markt ist, ist die Aufwärtsdynamik stark“, schrieb die Handelsressource The Kobeissi Letter am Dienstag über US-Aktien. 

„Die Bullen haben die Kontrolle.“
Bitcoin kämpft mit dem $50.000-Kursziel, während die Fed über Nacht $13,5 Milliarden an Liquidität hinzufügt image 2 S&P 500 monatliche Gewinn-Daten. Quelle: The Kobeissi Letter/X

Bitcoin birgt das Risiko, eine abwärtsgerichtete Risikoanlagen-„Umkehr“ anzuführen

Trotz des Optimismus hinsichtlich der Gewinne bei Aktien im Jahr 2025 entwickelt sich der Kryptomarkt weiterhin zunehmend bärisch.

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Für Mike McGlone, Senior Commodity Strategist bei Bloomberg Intelligence, könnten die Zeichen für Risikoanlagen entsprechend an der Wand stehen.

„Extreme Selbstzufriedenheit am Aktienmarkt könnte auf weiteren Abwärtsdruck bei Risikoanlagen hindeuten, wobei Bitcoin den Weg weist“, sagte er am Montag seinen X-Followern.

McGlone nutzte historische Bewertungen von Bitcoin im Vergleich zu Gold als Grundlage für die Erwartung einer „Umkehr“ nach unten. Sollte BTC/USD etwa das 13-fache von XAU/USD handeln, würde sich daraus ein Bitcoin-Preis von etwas über 50.000 Dollar ergeben.

„Am 1. Dezember lag das Verhältnis bei etwa 20x, das Bloomberg Economics-Modell zeigt den fairen Wert des Bitcoin/Gold-Verhältnisses näher bei 13x – und ein Hauptgrund dafür: Die 120-Tage-Volatilität des S&P 500 nähert sich dem niedrigsten Jahresendstand seit 2017“, berichtete er.

Bitcoin kämpft mit dem $50.000-Kursziel, während die Fed über Nacht $13,5 Milliarden an Liquidität hinzufügt image 3 Bitcoin versus Gold Daten. Quelle: Mike McGlone/X