Boom de acciones de IA 2025: Rendimiento, riesgos y pronóstico para Nvidia, Microsoft, Meta y Amazon
Los últimos dos años mostraron un boom explosivo en el mercado de acciones de IA. Las acciones de IA se convirtieron en una de las áreas de inversión más calientes, impulsadas por la rápida evolución de las aplicaciones de inteligencia artificial y el fuerte aumento del gasto de capital (capex) de las principales empresas tecnológicas. A medida que la innovación en IA se acelera, los inversores enfrentan un panorama cada vez más complejo: ganancias récord y capex histórico de gigantes como Nvidia, Microsoft, Meta y Amazon, junto con advertencias crecientes de que el auge de acciones de IA podría estar sembrando las bases de una burbuja financiera impulsada por la tecnología.
En esta guía completa, analizamos las dinámicas que impulsan el boom de acciones de IA, el rendimiento y las estrategias de las mayores tecnológicas del mundo, los riesgos que están surgiendo y lo que podría deparar el futuro para los inversores en acciones de IA.
El boom de acciones de IA: Un capex en niveles sin precedentes
En el centro del boom de acciones de IA está un aumento histórico del capex por parte de las Big Tech. La revolución de la IA llevó a las compañías a construir nueva infraestructura masiva de data centers, impulsada por la demanda de aceleradores de IA de alto rendimiento como las GPUs de Nvidia y hardware personalizado. En 2024, las estimaciones de capex relacionado con IA para 2025 subieron rápidamente de 250 mil millones de USD a más de 405 mil millones de USD, un salto superior al 60% en solo meses. Goldman Sachs y McKinsey predicen ahora que los hiperescaladores, como Microsoft y Amazon podrían gastar más de 1.15 billones de USD en infraestructura de IA entre 2025 y 2027, con expectativas de crecimiento continuo hacia 2030 a medida que los data centers de IA triplican su potencia y escala actuales.
Amazon se destacó al elevar su guía anual de capex a un impresionante nivel de 125 mil millones de USD, un aumento del 51% interanual. Su empuje en hardware de IA, sobre todo con chips propios como Trainium, hizo crecer la capacidad y los ingresos a lo grande. Microsoft también está invirtiendo agresivamente: su capex del tercer trimestre subió un 75% hasta 34.9 mil millones de USD, con una parte importante destinada a GPUs y CPUs para potenciar la expansión de los servicios de IA en Azure. Alphabet (Google) reportó un crecimiento de capex del 83% interanual, destinando la mayor parte a infraestructura técnica: servidores, data centers y equipos de red necesarios para sostener cargas de trabajo de IA cada vez más intensivas. Incluso Meta, históricamente enfocada en redes sociales, registró un salto del 111% en capex mientras refuerza sus capacidades internas de IA. Estos gastos extraordinarios no son aleatorios. Las cuatro empresas coincidieron en que la capacidad se vende tan rápido como se construye y que la demanda supera totalmente a la oferta.
Rendimiento y valuación: Las acciones de IA llevan la delantera
El efecto en el mercado de acciones de IA fue enorme. Las empresas clave de infraestructura de IA, con Nvidia a la cabeza como la compañía de semiconductores más valiosa del mundo, han superado por lejos al Nasdaq-100. La necesidad percibida de mayor poder de computadoras, manejo de datos y despliegue de modelos de IA empujó a los inversores hacia acciones de IA a una velocidad récord. Gigantes tecnológicos como Microsoft y Amazon incorporaron la IA en múltiples líneas de negocio, desde computación en la nube (Azure, AWS) hasta aplicaciones para consumidores y empresas, impulsando ingresos y convirtiéndose en posiciones clave para los inversores interesados en acciones de IA.
El rally de acciones de IA también reordenó la jerarquía tecnológica. Proveedores como Broadcom, antes vistos como de segundo plano, ahora valen más que jugadores como Meta. El mercado reconoce que controlar la infraestructura y la cadena de suministro de IA, sobre todo la relacionada con los chips personalizados de Nvidia y Amazon, es clave para competir en la nueva economía de IA.
¿Acaso estamos frente a una burbuja de IA?
A pesar de los avances extraordinarios, empiezan a surgir señales de que el mercado de acciones de IA, tan caliente en los últimos años, podría estar entrando en territorio de burbuja. Algunos de los inversores y analistas más respetados de Silicon Valley ya están expresando cautela. El fondo de Peter Thiel, por ejemplo, liquidó toda su posición en Nvidia en el tercer trimestre de 2023, y el CEO de Goldman Sachs, David Solomon, advirtió sobre el riesgo de una corrección importante en las acciones tecnológicas en uno o dos años. Incluso el fundador de Amazon, Jeff Bezos, describió el entusiasmo actual por la IA como una "burbuja industrial" y comparó el patrón financiero con ciclos previos al derrumbe de las puntocom.
Algunos análisis financieros profundizan aún más estas preocupaciones, marcando paralelos llamativos entre el boom de gasto en IA actual y los años previos a la crisis financiera global de 2008. Uno de los focos es el fenómeno del capex financiado con deuda. A diferencia del pasado, cuando gran parte de la infraestructura se construía con el flujo de caja de las Big Tech, en los últimos trimestres se observa una mayor dependencia del endeudamiento. Bank of America reportó un récord de 75 mil millones de USD en nuevos préstamos vinculados a data centers de IA en solo unos meses, más del doble del promedio anual reciente. Oracle, por ejemplo, está apostando fuerte al financiar su expansión con un uso intensivo de deuda para competir en el mercado de IA en la nube, llevando su ratio deuda-capital a 500%. En comparación, Amazon mantiene un nivel mucho más moderado del 50%.
Otra fragilidad oculta es el llamado "bucle de dinero infinito": un ciclo cerrado de capital que aparece en cómo se estructuran algunas inversiones de IA. Nvidia, por ejemplo, puede invertir en startups de IA (como OpenAI), que luego compran servicios de Oracle, que a su vez adquiere grandes volúmenes de hardware de Nvidia. Aunque cada empresa registra ingresos, muchos de estos flujos se basan en financiamiento interno, no en demanda externa sostenible. Si un eslabón falla (por ejemplo: si la deuda de Oracle se vuelve inmanejable) crece el riesgo de un efecto dominó. Este patrón recuerda a ciclos de apalancamiento financiero que contribuyeron a crisis anteriores.
Sin embargo, los activos que se están construyendo hoy, centros de datos de IA y chips de última generación, son productivos y generan ingresos, a diferencia de los activos especulativos y no productivos de la crisis subprime de 2008. La calidad de los prestatarios también es muy superior: Microsoft, Amazon, Nvidia y Meta tienen ganancias reales y balances sólidos. Las mejoras regulatorias también ayudan a contener riesgos sistémicos. Si una burbuja de IA estallara, la mayoría de los analistas coinciden en que el impacto quedaría limitado al sector tecnológico y no desencadenaría un colapso financiero global.
Lo que viene: ¿Inversión constante o un pico impulsado por el hype?
Desde una mirada estructural, los motores que sostienen la inversión en infraestructura de IA siguen muy fuertes. A diferencia de otros ciclos tech, la IA no es algo que pasa una sola vez: cada avance en modelos más complejos obliga a los hiperescaladores a cambiar hardware, redes y sistemas de energía. Los nuevos procesadores de Nvidia, los chips propios de Amazon y el empuje de Microsoft en IA cloud lo muestran claro.
Aun así, muchos inversores ya están girando hacia estrategias más enfocadas en la gestión de riesgos. Aunque acciones líderes como Nvidia, Microsoft, Amazon y Meta siguen al frente en innovación y solidez financiera, la historia advierte sobre los riesgos de la concentración. El mercado, tarde o temprano, premia el crecimiento real y no solo el hype. Administrar bien el portafolio, tomando parte de las ganancias, diversificando y siguiendo los fundamentos, puede dar más estabilidad si la volatilidad en acciones de IA aumenta.
Conclusión
El boom de acciones de IA es parte central de este momento histórico, impulsado por el capex gigante de las Big Tech y por avances que están cambiando la inteligencia artificial para siempre. Aun así, por más prometedor que sea, el rally de IA también tiene puntos débiles que recuerdan a los que vinieron antes de grandes correcciones del mercado. Para invertir en acciones de IA hace falta equilibrio: entusiasmo, sí, pero también escepticismo, foco en crecimiento real, diversificación y no confiar solo en el hype. Al final, hay algo que queda muy claro: la IA va a transformar la economía y la tecnología, pero los que más van a ganar son los que mezclen visión con una buena gestión del riesgo.
Descargo de responsabilidad: las opiniones expresadas en este artículo tienen solo fines informativos. Este artículo no es un respaldo a ninguno de los productos o servicios mencionados ni un consejo de inversión, financiero o de trading. Consultá a profesionales calificados antes de tomar decisiones financieras.
