Caitong Securities: El mercado alcista no ha terminado, se mantiene la estrategia de asignación en tecnología + sectores cíclicos

Jinse Finance informó que Caitong Securities declaró que, en el extranjero, la inflación sigue estabilizándose y, sumado a la reciente debilidad en las nóminas no agrícolas, las expectativas de recorte de tasas por parte del mercado continúan, previendo una reducción en septiembre y tres recortes en total durante el año. En cuanto al sentimiento interno, el ánimo del mercado sigue siendo positivo y los inversores siguen aumentando posiciones en las correcciones, por lo que el mercado ha vuelto a los máximos anteriores. Perspectivas a futuro: a largo plazo, bajo el impulso de políticas activas, catalizadores industriales, flexibilización externa y la entrada de nuevos fondos, la tendencia a largo plazo del mercado sigue siendo clara; a corto plazo, catalizadores adicionales como los pedidos de Oracle que reflejan la demanda de computación y la posible implementación de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal la próxima semana, continúan brindando soporte al mercado. En cuanto a la estrategia de asignación, el mercado alcista aún no ha terminado; aunque la volatilidad ha aumentado, los principales valores líderes no han sido abandonados, por lo que se mantiene la estrategia de asignación en tecnología y sectores cíclicos. Por un lado, a medida que la Reserva Federal cambia de postura y el empleo se debilita, la liquidez externa se flexibiliza, y el oro, que recomendamos anteriormente, ya ha comenzado a mostrar rendimiento; en adelante, se debe prestar atención al repunte del interés en medicamentos innovadores y a la expansión del mercado de IA, valorando especialmente a los líderes de internet de Hang Seng/IA con baja saturación. Por otro lado, mientras el ciclo económico externo busca un piso y la lucha contra la competencia interna en China avanza, el valor de asignación de los líderes en recursos cíclicos se vuelve más evidente.