Autor: Viee, colaborador principal de Biteye
Hemos realizado una comparación sistemática de los Perp DEX con mayor volumen de negociación en Defillama desde seis dimensiones: características, formas de participación, afiliaciones de capital, entre otras. Clasificamos los proyectos por popularidad en niveles S+, S y A, para dominar rápidamente las estrategias clave de cada uno.
01 Visión general
Binance (Aster, StandX), Amber (edgeX), Paradigm (Paradex), Solana (BULK/Backpack/Jupiter/Drift), Base (Avantis)... cada uno tiene su propio territorio.
Hyperliquid sigue siendo el líder, pero nuevos participantes están captando cuota de mercado mediante puntos y APY.
Para los inversores minoristas: los proyectos que aún no han realizado TGE pueden seleccionarse para interactuar y acumular puntos, mientras que los proyectos que ya han realizado TGE deben evaluarse en función de la capitalización de mercado y la tendencia; lo ideal es comprar en el lado derecho.
02 Nivel de popularidad S+
1.@HyperliquidX, $HYPER
Características: Hyperliquid es indiscutiblemente el líder actual de los PerpDEX, con una L1 desarrollada internamente y un CLOB completamente on-chain, liderando en liquidez y profundidad de mercado. Por ejemplo, HyperEVM permite una latencia de ejecución inferior a 1 segundo y una profundidad de mercado de primer nivel.
Oportunidad de participación: El equipo de Hyperliquid distribuyó aproximadamente el 31% de HYPE mediante airdrop a los primeros usuarios, convirtiéndose en uno de los mayores airdrops de la historia. Más importante aún, cerca del 40% del suministro se reserva para futuras recompensas comunitarias. Los usuarios que se perdieron la primera ronda pueden intentar aumentar su volumen de operaciones o aportar liquidez para optar a futuras oportunidades.
2.@Aster_DEX, $ASTER
Características: Aster es el PerpDEX promovido por el ecosistema Binance, y el precio de $ASTER se multiplicó por 20 en la primera semana. La plataforma ofrece trading sencillo con un solo clic/grid, apalancamiento de hasta 1001x, y es la puerta de entrada de tráfico en la cadena BNB.
Oportunidad de participación: Actualmente, la principal oportunidad es operar y participar en competiciones de trading para obtener el segundo airdrop.
3.@Backpack, aún no ha realizado TGE
Características: Backpack enfatiza el cumplimiento y la seguridad, introduciendo un mecanismo KYC para garantizar la autenticidad del usuario, con un estilo operativo similar al de los exchanges CeFi.
Oportunidad de participación: El programa de puntos de trading recompensa a los usuarios activos; se dice que tras el lanzamiento de la tercera temporada, el peso del volumen de trading ha aumentado.
4.@edgeX_exchange, aún no ha realizado TGE
Características: edgeX es incubado por Amber Group y utiliza la tecnología StarkEx ZK-Rollup. edgeX también ofrece una experiencia de usuario cuidadosamente diseñada: integración de billetera MPC para reducir la barrera de gestión de claves privadas, acercándose a la experiencia de una plataforma CEX.
Oportunidad de participación: Trading, el peso semanal de puntos = volumen de operaciones + actividad, con solo 10 USDT se puede participar.
5.@Lighter_xyz, aún no ha realizado TGE
Características: Lighter sigue en fase privada de prueba por invitación, construyendo una red exclusiva compatible con EVM (basada en Starknet), garantizando privacidad y eficiencia a bajo coste. El APY del market making vault LLP es alto, alrededor del 63%. Nota: se requieren ciertos puntos para desbloquear completamente el APY.
Oportunidad de participación: Para usuarios invitados, hay un programa de recompensas por puntos; cada operación acumula puntos, lo que influirá en futuros airdrops.
6.@avantisfi, $AVNT
Características: Ofrece apalancamiento de hasta 500x, soportando trading de criptomonedas, forex, oro, petróleo y otros mercados diversificados.
Oportunidad de participación: Actualmente, los usuarios que poseen AVNT pueden apostar tokens para compartir los ingresos de la plataforma, con una rentabilidad anual de aproximadamente el 23%.
03 Nivel de popularidad S
7.@tradeparadex, aún no ha realizado TGE
Características: Paradex está construido sobre Ethereum Layer2 Starknet, implementando un mecanismo de cuenta unificada para contratos perpetuos, opciones perpetuas y spot. Paradex también adopta una política de cero comisiones para incentivar el crecimiento del volumen de operaciones.
Oportunidad de participación: Sistema XP por temporadas; holding, trading y market making otorgan puntos.
8.@OrderlyNetwork, $ORDER
Características: Construye infraestructura de libro de órdenes de alto rendimiento, ya integrada por numerosas billeteras y DEX, convirtiéndose en un "motor de matching" de backend de primer nivel, permitiendo construir el frontend con un solo clic.
Oportunidad de participación: Al apostar ORDER se pueden recibir dividendos de las comisiones de trading, logrando ingresos pasivos similares a los dividendos de acciones.
9.@BasedOneX, aún no ha realizado TGE
Características: Equivalente al frontend de Hyperliquid, modelo de distribuidor, construyendo una plataforma de trading omnicanal para Hyperliquid.
Oportunidad de participación: Airdrops del ecosistema, competiciones de trading.
10.@StandX_Official, aún no ha realizado TGE
Características: Desarrollado por miembros principales del antiguo equipo de futuros de Binance, ya ha lanzado la stablecoin DUSD con intereses automáticos, ofreciendo "trading y minería" como margen con rendimiento. Actualmente, la función PerpDex está en prueba interna, la plataforma opera con fondos propios sin depender de VC.
Oportunidad de participación: La función PerpDex está en prueba interna, se puede solicitar unirse a la lista de espera. Actualmente hay una actividad de predepósito.
11. @_bulktrade, aún no ha realizado TGE
Características: Nativo de Solana, velocidad de matching extrema. BULK integra el motor de matching en los nodos validadores; cuando el usuario envía una orden, no pasa por la "cola de transacciones" estándar de Solana, sino que entra directamente en el módulo Bulk-Tile integrado en el nodo validador. Así, el matching puede completarse en 20ms y confirmarse en 40ms.
Oportunidad de participación: La mainnet aún no está en línea, actualmente se puede interactuar en la testnet.
04 Nivel de popularidad A
12.@reya_xyz, aún no ha realizado TGE
Características: Derivados modulares y lógica de motor de margen, los usuarios tienen una cuenta de margen que puede usarse en múltiples exchanges.
Oportunidad de participación: Utiliza un sistema de puntos para recompensar a los usuarios; trading, staking de USDC, ranking semanal.
13.@DriftProtocol, $DRIFT
Características: Drift es uno de los primeros DEX de contratos perpetuos en Solana, introduciendo margen con intereses, permitiendo que los activos colaterales generen intereses mientras sirven como margen.
Oportunidad de participación: Las oportunidades futuras se centran en staking y gobernanza, también se puede utilizar la función de vault de la plataforma, con un APY anual entre 20% y 50%.
14.@JupiterExchange, $JUP
Características: Anteriormente el mayor agregador DEX en Solana, con la expansión del negocio, Jupiter ha lanzado contratos perpetuos al estilo GMX y pools de liquidez tipo GLP, permitiendo trading spot y perpetuo en una sola plataforma.
Oportunidad de participación: Los futuros airdrops continuarán distribuyéndose según el volumen de trading y la actividad de los usuarios en la plataforma Jupiter.