La combinación de DeFi y dispositivos móviles: la próxima ola de aplicaciones de consumo está en camino

Autor｜Max @IOSG

 

Puntos clave TL;DR

• La inversión minorista en las finanzas tradicionales (tradfi) ya se ha movilizado (cero comisiones + experiencia de usuario en apps), y esta tendencia se está extendiendo al sector cripto: los usuarios minoristas buscan una experiencia de trading móvil nativa, rápida, familiar y de baja fricción.

• La pila tecnológica de Hyperliquid (HyperEVM + CoreWriter + código de builder) reduce significativamente la barrera de entrada para el desarrollo de frontends móviles, al tiempo que combina la eficiencia de ejecución tipo CEX con las ventajas de los DEX (autocustodia, listado rápido de tokens, menos restricciones geográficas/KYC).

• Ya ha comenzado la ola de aplicaciones móviles nativas basadas en HL: BasedApp, Mass.Money, Dexari, Supercexy. Estas apps alcanzan un volumen diario de trading de 50,000 dólares (ingresos recurrentes mensuales de 1.5 millones de dólares), representando aproximadamente el 3-6% del volumen de trading de contratos perpetuos de HL, con diferentes públicos objetivo (usuarios cripto nativos, usuarios minoristas Web2, traders profesionales).

• ¿Por qué ahora? La “hiperespeculación” y el ciclo de contenido de creadores han elevado la tolerancia al riesgo de los usuarios minoristas; las aplicaciones móviles reducen el tiempo de onboarding, simplifican la complejidad cripto y añaden funciones de retención (copy trading, onramp fiat, pagos con tarjeta, mercados monetarios, herramientas de rendimiento).

• Puntos clave:

• • El frontend móvil de trading cripto se beneficia de los fuertes vientos de cola del público masivo Web2 y del comportamiento minorista.

  • Para que el mercado cripto crezca en escala y volumen, es necesario ofrecer más aplicaciones móviles nativas cripto para los consumidores Web2 mainstream.

  • En comparación con el modelo de negocio Web3, este sector presenta características de ingresos sostenibles a escala real y un coste marginal de expansión extremadamente bajo.

En los últimos meses, han aumentado notablemente las aplicaciones móviles de trading y DeFi orientadas al consumidor minorista, la mayoría construidas sobre la infraestructura de Hyperliquid. Este artículo pretende explorar en profundidad este vertical, analizar las aplicaciones líderes del mercado y aportar opiniones relevantes.

Contexto

En general, la participación de inversores minoristas en inversiones tradicionales ha crecido enormemente en la última década. Esta tendencia comenzó en 2019, cuando varias grandes corredurías estadounidenses redujeron las comisiones de trading de acciones a cero para competir con Robinhood, reduciendo drásticamente los costes de trading para cuentas pequeñas. La pandemia de 2020 aceleró aún más este proceso: los confinamientos, los cheques de estímulo y la continua optimización de la experiencia móvil atrajeron a millones de principiantes al mercado. Hasta 2022, la Encuesta de Finanzas del Consumidor de la Fed mostró un aumento significativo en la participación bursátil: el 58% de los hogares estadounidenses poseía acciones directa o indirectamente, y la proporción de tenencia directa saltó del 15% al 21%, el mayor aumento histórico.

La proporción de trading minorista en la actividad diaria del mercado sigue siendo destacada: actualmente representa entre el 20% y el 30% del volumen de trading de acciones estadounidenses, muy por encima de los niveles previos a la pandemia. Este fenómeno no se limita a EE.UU., sino que es evidente a nivel global: el número de cuentas de inversión en India se disparó de decenas de millones antes de la pandemia a más de 200 millones en 2025. Los canales de inversión también se amplían: los flujos de fondos a ETF en 2024-2025 alcanzan récords, junto con la popularización del trading fraccionado y los servicios de corretaje móvil, proporcionando herramientas de inversión más accesibles para los minoristas. El impacto de los costes cero, los canales móviles y la liquidez de los ETF han impulsado la entrada masiva de inversores minoristas en los mercados públicos, convirtiendo a las aplicaciones de inversión de consumo en una fuerza estructural clave del mercado.

Aplicaciones móviles de trading

Desde 2021, el vertical de aplicaciones móviles de trading en el mercado minorista sigue expandiéndose, impulsado por la penetración de dispositivos móviles y el auge de una nueva generación de inversores autodirigidos. Se estima que el mercado global de aplicaciones de inversión alcanzará unos 254.9 billones de dólares en 2033, con una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 19.1%.

 

¿Por qué las aplicaciones móviles de trading son tan populares entre los inversores minoristas? Las razones principales se resumen en dos dimensiones:

Impulso social (todo gamificado y con tintes de apuesta)

La cultura social contemporánea está dominada por ciclos de dopamina, mecanismos de gamificación y comportamientos hiperespeculativos. La economía de creadores y las plataformas de video corto (como TikTok y YouTube Shorts) han remodelado los patrones de comportamiento de los usuarios, que buscan gratificación instantánea, y las aplicaciones móviles de trading encajan perfectamente en esta demanda en varios niveles.

A nivel social, comunidades como Wall Street Bets en Reddit están llenas de contenido donde los usuarios muestran enormes ganancias y pérdidas. Las ganancias o pérdidas diarias superiores a 100,000 dólares se han normalizado, y los usuarios minoristas se han insensibilizado ante tales cifras. Muchos usuarios separan el dinero de sus cuentas Robinhood del dinero real y ven sus carteras como fichas de juego. Además, el aumento del coste de vida, la ampliación de la brecha de riqueza y la frustración ante la “rat race” hacen que muchos trabajadores crean que solo la “hiperespeculación” puede cumplir el sueño americano: asumir riesgos extremos para buscar retornos extraordinarios.

Las aplicaciones móviles de trading han capturado con éxito este dividendo cultural social. Ofreciendo opciones a corto plazo, productos apalancados, ejecución instantánea y una interfaz gamificada, estas apps han logrado atraer a los usuarios del casino al mercado bursátil. Con solo un móvil, los usuarios obtienen estimulación de dopamina, placer lúdico y experiencia especulativa al mismo tiempo.

Características de la aplicación

En cuanto a características, las aplicaciones móviles de trading han optimizado significativamente varios aspectos. Para el onboarding, han reducido el proceso de apertura de cuenta de varios días de papeleo a una operación online casi instantánea. Todos los procesos, desde la verificación de identidad hasta la ejecución de operaciones, están integrados en una sola interfaz, permitiendo a los usuarios gestionar completamente su cartera.

En la experiencia de trading, eliminando los puntos de fricción del modelo de corretaje tradicional e incorporando nuevas propuestas de valor como la compra fraccionada y la inversión periódica, estas plataformas reducen tanto la barrera de entrada de capital como la cognitiva. Adoptando el lenguaje de diseño familiar de las apps mainstream, acortan el camino de decisión de trading, mientras que funciones personalizadas (como listas de activos seleccionados y análisis de rendimiento de cartera) mantienen la participación del usuario.

Además, funciones post-inversión como informes detallados de rendimiento y declaración de impuestos automatizada hacen que la experiencia se asemeje más a una app financiera de servicio completo que a un simple terminal de trading. En el aspecto social, los elementos de contenido facilitan la compartición y fomentan la participación social y los incentivos (por ejemplo, el comportamiento impulsado por foros como WSB). Estas características explican por qué la plataforma móvil se ha convertido en el canal de inversión predeterminado y en el motor duradero de la participación minorista.

¿Qué impacto tiene esto en la industria cripto?

La tendencia mobile-first de las aplicaciones ya se ha extendido del mercado financiero tradicional/Web2 al sector Web3.

En los últimos cinco años, el uso de aplicaciones de wallets cripto se ha disparado, mostrando la demanda del mercado por productos cripto nativos móviles. Dado que el trading y el rendimiento son características innatas de las criptomonedas, los contratos perpetuos y DeFi son naturalmente los primeros campos en ser “movilizados”.

Con el auge de Hyperliquid desde finales de 2024 y el lanzamiento de su infraestructura de trading modular y de alto rendimiento, numerosos productos móviles de trading DEX de contratos perpetuos y frontends DeFi han comenzado a construirse sobre la infraestructura HL y a entrar en el mercado.

¿Por qué Hyperliquid y DEX?

Desde la perspectiva del desarrollador, la infraestructura de HyperEVM es muy atractiva por las potentes herramientas que ofrece. CoreWriter y los contratos precompilados permiten que los smart contracts en HyperEVM interactúen directamente con las posiciones de contratos perpetuos de HyperCore, posibilitando casos de uso únicos y ejecución casi instantánea. El código de builder proporciona una capa clara de incentivos para los desarrolladores, permitiéndoles compartir comisiones cuando los usuarios operan a través de su frontend. Estas características no solo reducen la barrera de entrada al desarrollo, sino que hacen de HyperEVM una de las plataformas más alineadas con los intereses de los desarrolladores, atrayendo a los mejores equipos y talentos. Por eso, el 99% de los frontends móviles de trading cripto eligen construir sobre Hyperliquid.

¿Por qué elegir DEX? Los traders suelen sentirse atraídos por las ventajas estructurales de los DEX: eliminan las restricciones de KYC y jurisdicción, ofrecen acceso más amplio, listados más rápidos y mayor variedad de tokens, además de la autonomía en la custodia de fondos. Anteriormente, los CEX atraían a los usuarios minoristas porque reducían drásticamente la complejidad de participar en el mercado: ofrecían múltiples mercados de trading en una sola app madura, con ejecución instantánea, bajo slippage y alta liquidez, además de gestión de wallets, rendimiento estable y canales fiat integrados. Pero los usuarios asumían un gran riesgo de contraparte y renunciaban a la autocustodia de sus activos.

Hyperliquid es la plataforma que fusiona todo esto a la perfección. Este DEX on-chain disfruta de las ventajas estructurales de los DEX de contratos perpetuos y, al mismo tiempo, ofrece liquidez, eficiencia de ejecución y experiencia de usuario al nivel de un CEX. Por ello, es la base de liquidez ideal para construir aplicaciones móviles de trading cripto.

¿Y qué relación tiene todo esto con el trading móvil vía wallet?

Gracias a la disponibilidad de esta arquitectura modular y de alto rendimiento, el coste de desarrollo de frontends móviles de trading se ha vuelto extremadamente bajo, lo que explica la proliferación de aplicaciones en el mercado.

Actualmente, la mayoría de los frontends móviles de trading ofrecen funciones similares centradas en el trading de contratos perpetuos, pero algunas apps ya están yendo más allá, ofreciendo productos auxiliares. En general, estas aplicaciones suelen tener las siguientes funciones:

• Canales de entrada fiat: soporte para tarjetas de crédito/débito, transferencias bancarias, Apple Pay, Google Pay, Venmo y otros métodos de depósito

• Herramientas de estrategia de inversión: planes de DCA, funciones de take profit/stop loss y acceso anticipado a nuevos tokens

• Integración de mercados monetarios: acceso one-stop a protocolos DeFi de préstamos

• Rendimiento: obtención de intereses a través de vaults de auto-compounding

• Explorador de Dapps: búsqueda y conexión con nuevas aplicaciones descentralizadas

• Servicios de tarjetas de débito/crédito: gasto directo con fondos autocustodiados

La realización de estas funciones se debe a que la infraestructura de Hyperliquid ha simplificado enormemente el desarrollo del producto principal de contratos perpetuos, permitiendo a los equipos centrarse en la innovación en otras áreas derivadas. Gracias a la modularidad del ecosistema, la mayoría de los proyectos basados en HL pueden desarrollar fácilmente en paralelo en múltiples verticales. Muchas aplicaciones ofrecen funciones ricas principalmente por: 1. la baja barrera de desarrollo del código de builder de Hypercore; 2. la alta disposición de integración de otros protocolos.

Además, las principales apps compiten principalmente en experiencia de usuario/diseño de interfaz y construcción de marca social. Actualmente, los representantes más prometedores del mercado incluyen:

Basedapp

Actualmente, Based app es el frontend móvil de trading más popular y de mayor crecimiento del mercado. Además de ofrecer trading de contratos perpetuos y spot, ha lanzado de forma innovadora una solución de tarjeta de débito/crédito conectada directamente al wallet de trading del usuario, soportando pagos en escenarios de consumo diario. Su objetivo a largo plazo es transformarse en un nuevo banco digital tipo Etherfi.

Mass.Money

Le sigue de cerca Mass.money en la competencia de frontends móviles de trading. A diferencia de Based app, esta plataforma se centra más en el público minorista Web2, lo que se refleja en el diseño del producto: además del trading estándar de contratos perpetuos y spot de HL, integra canal de entrada Apple Pay, copy trading social, acceso a mercados monetarios DeFi y swap spot cross-chain EVM, entre otros servicios completos. Su diseño de interfaz incorpora profundamente elementos de gamificación y toma mucho del lenguaje de diseño de apps de consumo Web2.

Sin embargo, debido a su modelo de tarifas más alto y a una gama de productos más amplia, sus ingresos y volumen de trading por usuario son significativamente mayores que los de Basedapp.

Dexari

Dexari sigue a Mass.money. Es un frontend móvil de trading enfocado en traders profesionales, centrado puramente en funciones de trading. Por ello, sus principales características son el trading de contratos perpetuos y spot de HL, y su experiencia de usuario y diseño de interfaz se centran en funciones de descubrimiento de activos, herramientas de análisis y eficiencia de ejecución. Su objetivo es convertirse en el Axiom de los frontends móviles de trading (referente profesional).

Supercexy

Por último, pero no menos importante, Supercexy. Esta plataforma no ha optado por un enfoque puramente móvil, sino que también está optimizando la experiencia de trading DEX de contratos perpetuos en la web, buscando ofrecer una experiencia similar a la de un CEX pero completamente basada en la infraestructura de Hyperliquid. Su suite de productos integra funciones de staking DeFi y acceso a mercados monetarios, por lo que la app está dirigida principalmente a traders nativos de Web3.

Perspectiva integral

Panorama general

En general, todos los frontends móviles de trading relacionados (incluyendo algunos no mencionados) generan unos ingresos medios diarios combinados de aproximadamente 50,000 dólares, equivalentes a unos 1.5 millones de dólares de ingresos recurrentes mensuales (MRR). Estas aplicaciones representan alrededor del 3%-6% del volumen total de trading de contratos perpetuos de Hyperliquid. Como referencia, el vault de seguros HLP de Hyperliquid representa aproximadamente el 5%.

Ingresos de los frontends móviles de trading de Hyperliquid

Resumen

Puntos clave

1. El frontend móvil de trading cripto se beneficia de los fuertes vientos de cola del público Web2 y el comportamiento minorista

   La tendencia de “hiperespeculación” en la sociedad ha cambiado fundamentalmente el comportamiento de los consumidores minoristas. Como demuestra el crecimiento de Polymarket y Kalshi, la mayoría de los usuarios adoptan estrategias de alto riesgo en el entorno actual. Con la demanda especulativa en máximos históricos, las aplicaciones móviles de trading son la forma de producto que más se beneficia. Como se mencionó antes, el crecimiento de usuarios y la adopción de aplicaciones móviles tradicionales como Robinhood, Wealthsimple y TD Ameritrade se debe principalmente a su bajo umbral de entrada y a su modelo de negocio que promueve productos apalancados y de tipo apuesta a corto plazo. Claramente, los usuarios minoristas necesitan vías sencillas para obtener exposición al riesgo y asignar capital, y las aplicaciones móviles de trading son la solución más razonable.

   Las aplicaciones móviles de trading cripto no son esencialmente diferentes: si pueden construir eficazmente la descubribilidad del producto, también pueden beneficiarse de estos comportamientos de consumo. Robinhood, Wealthsimple y Revolut han integrado productos cripto en sus apps, lo que lo demuestra. Incluso cobrando tarifas muy altas, los productos cripto dentro de estas apps tradicionales han sido ampliamente adoptados, lo que indica una fuerte demanda de acceso móvil conveniente al mercado cripto por parte de los usuarios minoristas. Sin aplicaciones móviles de trading cripto especializadas, el mercado Web3 cedería enormes oportunidades de captura de valor a los competidores Web2.

2. Para que el mercado cripto crezca en escala y volumen, es necesario ofrecer más aplicaciones móviles nativas cripto para los consumidores Web2 mainstream

   Desde 2023, básicamente no ha habido nuevos flujos de capital minorista en el mercado. La capitalización total de stablecoins actualmente solo supera en un 25% el máximo histórico de 2021, una tasa de crecimiento a cuatro años que es mediocre para cualquier industria, y eso en un contexto de regulación favorable y apoyo presidencial al sector cripto.

   El mercado necesita soluciones para atraer nueva liquidez minorista, pero hasta ahora no se han resuelto los principales obstáculos para la entrada de nuevo capital minorista. Los principales obstáculos son: primero, la percepción pública de que participar en el mercado cripto requiere procesos complejos; segundo, la falta de aplicaciones realmente accesibles que comprendan las necesidades de los usuarios Web2. Los usuarios minoristas Web2 no usarán wallets complejos ni moverán fondos entre múltiples cadenas. Necesitan productos empaquetados de forma familiar, como una cuenta Robinhood o Wealthsimple, que ofrezca canales de entrada sencillos y una experiencia amigable.

   Las aplicaciones móviles de trading cripto son la solución: empaquetan productos de forma familiar para los usuarios Web2, eliminando fundamentalmente la barrera cognitiva de la complejidad cripto y reduciendo el umbral de participación. Esta es la única vía efectiva para que las criptomonedas rompan el círculo Web3 y logren exposición mainstream.

3. En comparación con el modelo de negocio Web3, un modelo de ingresos real con escalabilidad sostenible y costes de expansión extremadamente bajos

   El frontend móvil de trading cripto marca el inicio de una nueva generación de aplicaciones en el mercado Web3: una vía de desarrollo más sostenible y compliant. A diferencia de los productos cripto tradicionales (infraestructura o DApp), la mayoría de los proyectos en el pasado no se centraban en la expansión o generación de ingresos, ya que no era su incentivo principal. El indicador norte de la mayoría de los fundadores era adquirir usuarios iniciales a cualquier coste, sin importar la eficiencia o extractividad del embudo de crecimiento, para luego recaudar capital de riesgo, vender tokens bloqueados OTC o esperar el vencimiento del vesting sin mejorar el producto. Ejemplos típicos: Story Protocol ($IP), Blast, Sei Network ($SEI).

   El frontend móvil de trading cripto adopta la estrategia opuesta: optimiza la escala utilizando la infraestructura existente, genera ingresos primero y, si es necesario, busca financiación después. Al convertirse en agregadores de diferentes productos y adoptar una estructura de tarifas base, estos frontends tienen la ventaja estructural de integrar múltiples verticales a muy bajo coste, y pueden centrarse en la interfaz de usuario para mejorar la adquisición y retención. Esta combinación permite generar ingresos desde el primer día y lograr un crecimiento exponencial continuo. El resultado final es una capa comercial y de valor real más sostenible para Web3, reemplazando el antiguo modelo extractivo. Esto aportará una credibilidad cada vez mayor a toda la industria Web3.